摩根量化多因子混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005120.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：曲蕾蕾

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.73%（9.39%）	-25.64%（9.39%）	-35.22%（12.97%）	28.41%（24.05%）	-0.90（10.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.78%（21.20%）	-78.75%（21.20%）	-9.83%（17.09%）	48.45%（16.46%）	-1.63（43.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.15%（14.56%）	-83.13%（14.56%）	-17.84%（12.34%）	38.21%（15.51%）	-2.18（49.05%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.04%（15.51%）	-49.87%（15.51%）	-26.25%（12.97%）	30.45%（15.82%）	-1.64（29.75%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-32.12%（7.05%）	-54.08%（7.05%）	-35.22%（11.08%）	30.86%（25.95%）	-1.75（5.70%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.71%（9.77%）	-21.71%（9.77%）	-35.22%（12.97%）	26.47%（27.53%）	-0.82（10.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.19%（7.21%）	-1.10%（7.21%）	-35.22%（13.29%）	23.00%（38.61%）	-0.05（7.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.96%（7.43%）	-0.66%（7.43%）	-35.22%（15.82%）	23.81%（35.13%）	-0.03（8.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.26%（56.20%）	10.26%（56.20%）	-11.45%（69.86%）	17.10%（63.01%）	0.60（58.68%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.59%（79.45%）	-15.59%（79.45%）	-23.99%（62.05%）	20.24%（50.00%）	-0.77（76.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.84%（54.22%）	-6.84%（54.22%）	-18.18%（47.80%）	12.68%（57.69%）	-0.54（53.01%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.30%（26.92%）	1.30%（26.92%）	-22.68%（26.84%）	26.35%（34.20%）	0.05（27.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.98%（42.86%）	26.98%（42.86%）	-13.48%（30.32%）	17.49%（41.88%）	1.54（42.42%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	4.7	4.52	0.11	1.29
工业金属	2.82	2.71	4.45	4.17
航空航天兵装	3.07	2.59	4.0	3.54
创新药	2.4	3.21	3.53	2.53
电池环节	3.01	3.24	3.6	5.45
半导体设计	2.58	4.01	4.49	6.04
农化工	3.91	1.45	1.53	0.48
游戏影视	3.58	2.65	1.85	2.8
电网设备	1.61	2.87	2.28	2.6
消费电子	1.65	3.18	3.46	2.43
电力燃气	4.05	1.34	2.12	0.61
SAAS	2.32	3.27	1.99	1.4
半导体封测	2.19	1.86	2.69	3.65
能源设备服务	1.93	0.74	0.89	2.11
显示面板	1.17	1.29	1.37	0.85

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301308.SZ	江波龙	1.57	计算机	连续重仓3期	-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
300857.SZ	协创数据	1.39	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688525.SH	佰维存储	1.33	电子	连续重仓4期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
600487.SH	亨通光电	1.31	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688002.SH	睿创微纳	1.24	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
002202.SZ	金风科技	1.19	电力设备及新能源		-37.05	-28.69	32.42	2.54	60.18	65.98	26.9	15.76
300604.SZ	长川科技	1.06	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
603444.SH	吉比特	0.96	传媒		-8.02	1.28	12.73	4.69	109.05	-24.49	8.59	4.93
688266.SH	泽璟制药	0.94	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688347.SH	华虹宏力	0.9	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
301536.SZ	星宸科技	0.86	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
002558.SZ	巨人网络	0.8	传媒	连续重仓3期	-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
300136.SZ	信维通信	0.8	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
002517.SZ	恺英网络	0.79	传媒		-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
301358.SZ	湖南裕能	0.78	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
688220.SH	翱捷科技	0.78	电子		-26.4	-41.11		9.56	91.0	19.31	19.09	16.14
600885.SH	宏发股份	0.77	电力设备及新能源		-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
000426.SZ	兴业银锡	0.75	有色金属	连续重仓2期	-15.15	-16.73	21.94	5.41	119.93	49.88	13.95	18.52
300458.SZ	全志科技	0.75	电子		-23.77	-41.11	104.95	12.3	183.07	139.73	44.96	40.47
688099.SH	晶晨股份	0.73	电子		-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.65	-17.49
交易收益		-8.23
电子	18.53	-4.95	-26.69	-35.72
机械	7.44	-0.65	-8.79	-19.0
计算机	7.25	-1.08	-14.91	-13.46
电力设备及新能源	6.42	-1.01	-15.65	-21.5
有色金属	5.92	0.2	3.31	-8.41
国防军工	5.06	-0.52	-10.18	-18.84
基础化工	4.87	-0.58	-11.98	-18.2
传媒	3.84	-0.12	-3.06	3.34
通信	3.49	-1.56	-44.73	-33.35
医药	3.45	-0.04	-1.24	8.34
钢铁	2.4	0.03	1.38	-1.44
非银行金融	2.09	-0.08	-4.0	-2.06
建材	1.94	-0.08	-3.91	-25.34
农林牧渔	1.82	0.05	3.01	15.44
汽车	1.73	-0.21	-12.24	-5.86
电力及公用事业	1.49	-0.09	-5.91	2.94
煤炭	1.36	0.33	24.42	18.67
石油石化	1.31	0.23	17.61	14.36
房地产	1.21	0.22	18.09	6.18
建筑	0.98	0.06	6.52	-0.95
消费者服务	0.73	0.22	30.45	10.09
家电	0.67	0.0	0.03	1.47
交通运输	0.67	-0.02	-2.35	9.37
食品饮料	0.49	0.05	9.46	6.18
轻工制造	0.47	0.18	39.08	-1.11
纺织服装	0.38	0.05	12.61	3.31
商贸零售	0.32	0.03	8.73	8.23
银行	0.17	0.04	23.91	16.76
综合	0.09	0.01	12.83	5.25
综合金融	0.05	0.01	13.48	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化