银华智荟内在价值灵活配置混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005119.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：方建

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	41.19%（97.83%）	51.76%（97.83%）	-48.45%（55.07%）	54.50%（15.65%）	0.95（96.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.64%（73.91%）	-70.93%（73.91%）	-17.44%（33.19%）	100.42%（6.38%）	-0.71（85.17%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.58%（59.71%）	-89.52%（59.71%）	-28.65%（34.78%）	71.35%（10.43%）	-1.25（84.47%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.99%（63.48%）	-60.59%（63.48%）	-42.44%（28.84%）	54.96%（18.26%）	-1.10（81.88%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.65%（96.38%）	1.30%（96.38%）	-48.45%（54.06%）	62.33%（15.94%）	0.02（96.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	51.70%（98.12%）	51.70%（98.12%）	-48.45%（55.07%）	50.52%（19.57%）	1.02（97.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	113.18%（92.54%）	46.01%（92.54%）	-48.45%（55.22%）	41.98%（30.87%）	1.10（91.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	143.59%（92.95%）	34.81%（92.95%）	-48.45%（55.36%）	41.41%（19.86%）	0.84（90.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	40.09%（88.26%）	40.09%（88.26%）	-30.08%（2.33%）	38.66%（2.33%）	1.04（79.11%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.56%（63.04%）	-22.56%（63.04%）	-35.78%（36.21%）	37.32%（3.45%）	-0.60（84.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.67%（22.76%）	-20.67%（22.76%）	-40.04%（7.11%）	31.26%（10.11%）	-0.66（46.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.80%（70.77%）	13.80%（70.77%）	-25.71%（30.72%）	41.15%（12.41%）	0.34（58.14%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.79%（48.01%）	47.79%（48.01%）	-14.58%（93.77%）	29.05%（64.93%）	1.64（53.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	55.43	55.98	47.5	63.98
通用设备	3.97	4.78	6.08	6.73
半导体设计	5.2	5.44	10.87	10.52
摩托及商用车	7.37	6.9	5.2	1.01
工业软件	0.0	1.04	0.77	0.96
办公软件	2.74	0.0	0.0	0.0
香港电子	3.49	4.06	4.46	5.04
光通信	1.22	0.0	0.0	0.0
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.08
香港创新药	2.32	1.93	2.06	0.0
白酒	1.43	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.6	0.47	0.74	0.0
通信设备	0.0	2.05	3.22	0.0
香港非银	1.23	1.37	0.0	0.0
显示面板	1.29	0.64	1.01	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688361.SH	中科飞测	10.35	电子	连续重仓9期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688037.SH	芯源微	9.45	电子	连续重仓9期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688120.SH	华海清科	9.41	电子	连续重仓9期	-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688012.SH	中微公司	9.02	电子	连续重仓9期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688072.SH	拓荆科技	8.63	电子	连续重仓9期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002371.SZ	北方华创	8.47	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300567.SZ	精测电子	6.73	机械	连续重仓9期	-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688409.SH	富创精密	5.9	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
688347.SH	华虹宏力	4.86	电子	连续重仓4期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
1347.HK	华虹宏力	4.0	香港科技	连续重仓5期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688082.SH	盛美上海	2.77	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688172.SH	燕东微	2.38	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
688766.SH	普冉股份	1.66	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
603986.SH	兆易创新	1.66	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688041.SH	海光信息	1.46	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300480.SZ	光力科技	1.28	机械		-34.02	-22.85	292.81	9.57	482.67	147.44	121.06	81.0
0981.HK	中芯国际	1.04	香港科技	连续重仓2期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
600418.SH	江淮汽车	1.01	汽车	连续重仓9期	-23.73	-8.77		4.63	41.26	92.09	53.14	26.69
301269.SZ	华大九天	0.96	计算机	连续重仓3期	-9.4	-14.55		12.72	-82.79	210.65	49.44	34.97
688256.SH	寒武纪	0.89	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.03	-28.1
交易收益		4.78
电子	77.89	-26.29	-33.76	-35.72
机械	8.02	-3.6	-44.83	-19.0
香港科技	5.04	-2.61	-51.83	-19.21
汽车	1.01	-0.12	-11.9	-5.86
计算机	0.96	-0.22	-22.75	-13.46
房地产	0.08	-0.03	-37.47	6.18
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-22.17	8.34
有色金属	0.0	-0.0	-39.02	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-14.33	-21.5
消费者服务	0.0	0.0	1.57	10.09
基础化工	0.0	0.0	3.23	-18.2
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化