鹏华研究精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005028.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李琢

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.56%（48.93%）	-17.33%（48.93%）	-48.69%（37.82%）	45.98%（28.42%）	-0.38（54.70%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.49%（55.56%）	-69.70%（55.56%）	-8.42%（55.98%）	44.82%（59.40%）	-1.56（35.56%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.97%（44.87%）	-86.87%（44.87%）	-19.43%（45.51%）	36.29%（57.48%）	-2.39（31.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.65%（51.71%）	-55.76%（51.71%）	-31.45%（48.50%）	40.69%（39.32%）	-1.37（63.81%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.12%（53.85%）	-49.91%（53.85%）	-48.69%（36.54%）	54.43%（21.58%）	-0.92（72.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.25%（47.65%）	-12.25%（47.65%）	-48.69%（37.82%）	44.08%（23.93%）	-0.28（51.28%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	31.52%（64.35%）	14.68%（64.35%）	-48.69%（38.68%）	37.95%（18.59%）	0.39（61.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.00%（74.88%）	13.01%（74.88%）	-48.69%（38.89%）	35.65%（16.88%）	0.37（70.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	13.08%（53.96%）	13.08%（53.96%）	-23.18%（22.06%）	28.74%（15.76%）	0.46（45.66%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.39%（32.95%）	-26.39%（32.95%）	-29.65%（56.61%）	26.86%（27.43%）	-0.98（45.27%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.17%（19.45%）	-22.17%（19.45%）	-29.96%（28.60%）	16.95%（44.37%）	-1.31（19.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.83%（88.96%）	12.83%（88.96%）	-21.76%（42.33%）	32.67%（17.28%）	0.39（82.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.27%（67.82%）	48.27%（67.82%）	-17.52%（48.93%）	30.49%（19.87%）	1.58（52.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	17.61	26.82	10.8	26.27
光通信	6.05	17.02	0.01	23.47
PCB	0.75	7.26	3.64	7.7
券商	0.86	0.0	0.0	0.0
半导体制造	6.49	4.3	0.0	2.53
工业金属	5.05	5.71	5.33	3.03
行业应用软件	2.4	0.01	2.57	0.0
工程机械	0.0	4.49	4.42	0.0
电网设备	0.07	0.05	0.11	0.0
保险	2.48	3.51	3.46	0.0
通用设备	0.11	4.83	0.29	6.64
军工电子	2.14	1.46	2.37	0.0
游戏影视	0.0	0.0	0.0	0.0
金融科技	8.64	0.0	0.0	0.0
光伏	0.0	0.0	7.35	2.11

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	7.82	电子	连续重仓5期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300308.SZ	中际旭创	5.35	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000811.SZ	冰轮环境	5.11	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
688041.SH	海光信息	4.89	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	4.82	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600105.SH	永鼎股份	4.47	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688082.SH	盛美上海	4.07	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688809.SH		3.88	电子	连续重仓2期	-38.93	-41.11	163.76	19.93	45.23	37.2	37.36	34.68
688766.SH	普冉股份	3.8	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
002384.SZ	东山精密	3.65	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601869.SH	长飞光纤	3.52	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
300502.SZ	新易盛	3.34	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002428.SZ	云南锗业	3.03	有色金属		-29.53	-16.73	4119.51	53.43	-14.47	168.87	141.35	66.02
600522.SH	中天科技	2.82	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600487.SH	亨通光电	2.73	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688143.SH	长盈通	2.72	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
688498.SH	源杰科技	2.57	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688981.SH	中芯国际	2.53	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688813.SH		2.37	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
002916.SZ	深南电路	2.19	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.85	-35.72
交易收益		1.55
电子	50.77	-20.14	-39.66	-35.72
通信	22.47	-9.6	-42.71	-33.35
机械	9.39	-3.93	-41.85	-19.0
电力设备及新能源	5.13	-2.02	-39.45	-21.5
有色金属	3.04	-0.82	-26.89	-8.41
国防军工	2.77	-0.21	-7.47	-18.84
基础化工	1.09	-0.55	-50.38	-18.2
汽车	0.1	-0.02	-21.26	-5.86
医药	0.04	0.01	31.66	8.34
家电	0.01	0.0	1.7	1.47
纺织服装	0.01	-0.0	-18.39	3.31
轻工制造	0.01	0.0	22.69	-1.11
电力及公用事业	0.01	0.0	9.59	2.94
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化