申万菱信行业轮动股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：005009.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：苗琦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.47%（33.33%）	-17.22%（33.33%）	-38.54%（22.70%）	34.27%（24.82%）	-0.50（41.13%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.11%（55.32%）	2.88%（55.32%）	-4.78%（35.46%）	25.08%（40.43%）	0.11（55.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.98%（60.99%）	-44.87%（60.99%）	-11.50%（42.55%）	27.55%（31.91%）	-1.63（68.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.24%（43.26%）	-31.82%（43.26%）	-21.83%（34.04%）	26.76%（36.88%）	-1.19（53.19%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.09%（16.31%）	-51.27%（16.31%）	-37.52%（14.18%）	33.90%（27.66%）	-1.51（20.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.94%（55.32%）	-1.94%（55.32%）	-38.54%（22.70%）	33.38%（26.24%）	-0.06（56.74%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	41.95%（74.07%）	19.14%（74.07%）	-38.54%（22.70%）	27.24%（29.79%）	0.70（69.63%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	44.06%（68.91%）	13.03%（68.91%）	-38.54%（23.40%）	24.81%（41.84%）	0.53（60.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	29.28%（84.15%）	29.28%（84.15%）	-26.44%（15.62%）	36.19%（6.25%）	0.81（70.73%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.79%（48.96%）	-18.79%（48.96%）	-37.83%（6.67%）	34.88%（6.67%）	-0.54（67.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.03%（27.62%）	-15.03%（27.62%）	-29.36%（12.40%）	14.08%（54.55%）	-1.07（25.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.97%（19.01%）	-4.97%（19.01%）	-16.55%（69.34%）	20.00%（62.04%）	-0.25（19.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	74.52%（89.05%）	74.52%（89.05%）	-8.73%（80.14%）	20.89%（48.94%）	3.57（97.08%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	37.38	47.88	26.0	28.58
贵金属	12.34	14.94	15.24	0.0
化学制品	11.12	8.72	4.09	0.0
农化工	0.0	4.38	7.87	0.0
电池环节	1.22	4.15	12.49	8.27
铁路公路	4.74	0.0	11.53	10.14
动力煤	3.71	0.0	4.98	2.6
新能源矿产	3.63	3.04	2.04	4.94
保险	1.35	1.16	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
塑料	0.0	0.0	0.0	4.06
风电	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	2.4	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301526.SZ	国际复材	7.94	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
000962.SZ	东方钽业	7.6	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
300390.SZ	天华新能	6.21	基础化工	连续重仓2期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
601872.SH	招商轮船	5.87	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
002240.SZ	盛新锂能	4.94	有色金属		-55.03	-16.73		3.82	175.63	100.56	14.49	19.89
688545.SH		4.51	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
601899.SH	紫金矿业	4.47	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000688.SZ	国城矿业	4.4	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
600259.SH	中稀有色	4.37	有色金属	连续重仓3期	-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
000510.SZ	新金路	4.28	基础化工	连续重仓3期	-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
600026.SH	中远海能	4.27	交通运输	连续重仓2期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
601208.SH	东材科技	4.06	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
000811.SZ	冰轮环境	4.04	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
000657.SZ	中钨高新	3.47	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600549.SH	厦门钨业	2.82	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
603256.SH	宏和科技	2.32	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
002080.SZ	中材科技	2.18	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
688300.SH	联瑞新材	2.17	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
002812.SZ	恩捷股份	2.07	基础化工		-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
600397.SH	江钨装备	1.5	煤炭		-47.96	12.92		139.63	97.53	18.53	1.57	1.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.42	-26.47
交易收益		-2.15
有色金属	33.52	-10.07	-30.03	-8.41
基础化工	25.62	-10.92	-42.62	-18.2
交通运输	10.15	3.09	30.44	9.37
建材	10.11	-4.56	-45.09	-25.34
电力设备及新能源	4.04	-1.59	-39.45	-21.5
煤炭	2.6	-0.46	-17.55	18.67
电子	1.37	0.19	14.16	-35.72
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化