鹏华策略回报混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004986.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：张鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.22%（61.47%）	-7.47%（61.47%）	-25.30%（68.81%）	24.55%（61.01%）	-0.30（57.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.03%（60.09%）	-23.59%（60.09%）	-4.49%（56.88%）	27.95%（55.96%）	-0.84（61.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.08%（65.14%）	-51.88%（65.14%）	-9.36%（65.14%）	22.39%（62.84%）	-2.32（42.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.65%（72.94%）	-30.07%（72.94%）	-17.59%（69.72%）	21.28%（64.68%）	-1.41（69.72%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.76%（65.14%）	-30.81%（65.14%）	-25.30%（66.51%）	27.26%（60.55%）	-1.13（61.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.38%（65.14%）	-3.38%（65.14%）	-25.30%（68.81%）	23.20%（64.22%）	-0.15（63.30%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.59%（70.64%）	12.51%（70.64%）	-25.30%（68.81%）	20.24%（72.02%）	0.62（75.69%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.54%（70.64%）	9.07%（70.64%）	-25.30%（74.31%）	21.52%（65.60%）	0.42（72.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.91%（10.09%）	-8.91%（10.09%）	-28.52%（4.13%）	28.29%（19.27%）	-0.32（12.39%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.69%（60.09%）	-20.69%（60.09%）	-27.85%（67.43%）	22.00%（50.92%）	-0.94（57.34%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.79%（80.28%）	-8.79%（80.28%）	-19.88%（77.98%）	13.79%（61.93%）	-0.64（76.15%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.86%（66.97%）	5.86%（66.97%）	-22.76%（17.89%）	24.75%（27.06%）	0.24（66.97%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.09%（62.39%）	31.09%（62.39%）	-10.68%（76.61%）	15.87%（80.28%）	1.96（78.44%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	6.81	8.3	6.21	4.59
半导体设计	6.41	5.46	4.66	15.22
工程机械	4.08	4.62	4.8	1.81
保险	1.25	3.79	4.99	1.87
化学原料	1.69	2.0	4.77	2.52
摩托及商用车	1.48	0.07	0.12	1.78
全国性银行	4.23	5.45	3.04	1.71
农化工	3.48	6.5	5.7	1.44
被动元件	1.95	0.8	0.89	5.37
化学制品	0.01	4.37	4.47	5.84
电网设备	1.39	0.92	1.0	1.22
半导体设备	0.83	2.32	2.58	5.38
券商	0.57	2.82	2.03	1.8
动力煤	0.01	1.73	1.82	0.72
石油开采炼化	4.76	2.37	2.56	0.44

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688347.SH	华虹宏力	3.58	电子	连续重仓5期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688008.SH	澜起科技	3.44	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688981.SH	中芯国际	3.19	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300408.SZ	三环集团	2.93	电子	连续重仓8期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300661.SZ	圣邦股份	2.37	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
002648.SZ	卫星化学	2.35	基础化工	连续重仓9期	6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
300596.SZ	利安隆	2.19	基础化工	连续重仓3期	-29.44	-26.22	23.14	2.48	23.5	15.04	11.71	8.33
600309.SH	万华化学	2.11	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
002138.SZ	顺络电子	1.94	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688361.SH	中科飞测	1.93	电子	连续重仓5期	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688256.SH	寒武纪	1.8	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603129.SH	春风动力	1.71	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
688072.SH	拓荆科技	1.5	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
600500.SH	中化国际	1.49	基础化工		-41.51	-26.22		2.76	56.67	46.32	8.11	3.45
688041.SH	海光信息	1.47	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
000811.SZ	冰轮环境	1.45	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
688052.SH	纳芯微	1.4	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
688012.SH	中微公司	1.28	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688362.SH	甬矽电子	1.24	电子		-53.51	-41.11	521.55	11.53	7.37	138.37	52.57	39.56
601211.SH	国泰海通	1.19	非银行金融	连续重仓5期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.55	-17.59
交易收益		1.39
电子	38.33	-13.71	-35.76	-35.72
基础化工	14.08	-1.67	-11.85	-18.2
机械	7.01	-1.29	-18.42	-19.0
有色金属	4.51	-0.7	-15.61	-8.41
电力设备及新能源	4.03	-1.56	-38.65	-21.5
非银行金融	3.66	-0.06	-1.54	-2.06
汽车	3.32	-0.14	-4.14	-5.86
银行	1.71	0.26	15.32	16.76
计算机	1.33	-0.24	-18.08	-13.46
医药	1.14	-0.13	-11.35	8.34
建材	1.13	-0.29	-26.03	-25.34
煤炭	0.99	0.25	25.32	18.67
食品饮料	0.86	0.06	6.66	6.18
家电	0.77	0.02	2.63	1.47
石油石化	0.69	0.06	8.86	14.36
交通运输	0.58	0.06	9.87	9.37
农林牧渔	0.41	0.09	21.63	15.44
轻工制造	0.26	0.03	11.94	-1.11
建筑	0.24	0.01	6.1	-0.95
电力及公用事业	0.17	-0.02	-9.43	2.94
国防军工	0.1	-0.03	-29.45	-18.84
通信	0.09	-0.02	-18.72	-33.35
房地产	0.07	0.02	24.52	6.18
传媒	0.04	0.0	9.63	3.34
商贸零售	0.01	0.0	8.68	8.23
钢铁	0.01	0.0	8.87	-1.44
纺织服装	0.01	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化