鑫元鑫趋势A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004944.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：刘宇涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.22%（84.31%）	1.48%（84.31%）	-18.71%（83.60%）	21.89%（72.19%）	0.07（84.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.08%（48.84%）	-42.18%（48.84%）	-4.56%（59.36%）	27.65%（60.43%）	-1.53（34.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.49%（55.08%）	-59.70%（55.08%）	-9.83%（62.57%）	23.78%（62.39%）	-2.51（30.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.83%（62.39%）	-33.56%（62.39%）	-16.77%（72.55%）	20.97%（63.99%）	-1.60（53.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.47%（76.83%）	-25.22%（76.83%）	-18.71%（81.28%）	23.23%（72.55%）	-1.09（70.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.77%（81.28%）	1.77%（81.28%）	-18.71%（83.78%）	20.49%（74.51%）	0.09（81.64%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.30%（68.50%）	12.83%（68.50%）	-18.71%（85.38%）	19.17%（75.76%）	0.67（73.81%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.12%（71.51%）	9.52%（71.51%）	-21.53%（83.78%）	20.25%（70.94%）	0.47（74.19%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	14.24%（52.58%）	14.24%（52.58%）	-13.54%（60.83%）	15.52%（74.19%）	0.92（64.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.50%（73.96%）	-15.50%（73.96%）	-22.51%（77.13%）	15.51%（87.04%）	-1.00（44.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.05%（87.45%）	-2.05%（87.45%）	-15.27%（82.04%）	12.23%（71.83%）	-0.17（87.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.87%（65.97%）	5.87%（65.97%）	-19.62%（37.48%）	23.22%（47.17%）	0.25（63.89%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.97%（22.67%）	20.97%（22.67%）	-14.44%（32.80%）	16.62%（76.29%）	1.26（25.23%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	4.31	3.28	4.87	1.04
消费电子	4.28	5.2	6.59	10.84
白色家电	0.78	4.1	2.19	3.38
能源设备服务	1.69	2.72	2.71	4.57
通用设备	3.73	4.77	4.64	0.97
被动元件	1.93	3.93	4.5	10.76
电网设备	5.19	1.09	2.98	4.05
教育营销	4.05	1.92	1.35	1.28
电池环节	2.58	2.42	2.72	2.65
商贸	2.11	3.83	3.78	2.56
游戏影视	2.68	1.75	1.23	0.82
半导体封测	1.57	1.8	2.04	0.0
医疗器械	1.81	2.77	0.24	0.0
显示面板	3.37	0.73	1.08	2.57
家居&服饰	0.0	3.95	2.12	1.2

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002409.SZ	雅克科技	7.32	电子	连续重仓4期	-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
300408.SZ	三环集团	6.53	电子	连续重仓4期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
002138.SZ	顺络电子	4.24	电子	连续重仓3期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
000338.SZ	潍柴动力	3.95	汽车	连续重仓4期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
603380.SH	易德龙	3.4	电子		-36.26	-41.11	34.29	4.77	5.61	31.91	15.92	13.39
002475.SZ	立讯精密	3.37	电子	连续重仓5期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002353.SZ	杰瑞股份	3.15	机械	连续重仓9期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300790.SZ	宇瞳光学	2.99	电子		-38.03	-41.11	53.74	5.1	26.27	66.9	35.06	25.32
603296.SH	华勤技术	2.8	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
300750.SZ	宁德时代	2.65	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600710.SH	苏美达	2.56	商贸零售	连续重仓9期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
002179.SZ	中航光电	2.54	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
601877.SH	正泰电器	2.45	电力设备及新能源	连续重仓2期	-1.07	-28.69	11.7	1.22	12.52	6.27	9.07	7.92
603209.SH	兴通股份	2.18	交通运输	连续重仓3期	10.61	4.96	13.23	1.2	13.65	10.57	6.12	6.02
001205.SZ	盛航股份	2.13	交通运输	连续重仓2期	-1.46	4.96	23.37	1.18	34.75	7.34	-1.63	6.28
601838.SH	成都银行	1.92	银行	连续重仓3期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
603995.SH	甬金股份	1.85	钢铁	连续重仓3期	3.77	-5.9	14.77	1.49	-11.34	17.58	6.45	4.85
002478.SZ	常宝股份	1.84	钢铁		-5.02	-5.9	12.71	0.94	-35.76	15.32	9.44	5.83
601166.SH	兴业银行	1.8	银行		10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
000333.SZ	美的集团	1.75	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.5	-9.18
交易收益		1.53
电子	35.08	-11.66	-33.23	-35.72
电力设备及新能源	9.1	-1.03	-11.3	-21.5
机械	6.0	-0.82	-13.66	-19.0
钢铁	5.63	0.63	11.26	-1.44
汽车	5.59	-0.2	-3.51	-5.86
交通运输	4.31	0.58	13.51	9.37
基础化工	3.93	-0.13	-3.4	-18.2
银行	3.72	0.5	13.35	16.76
家电	3.38	0.26	7.74	1.47
商贸零售	2.56	0.5	19.35	8.23
国防军工	2.54	-0.71	-27.73	-18.84
传媒	2.1	0.27	13.06	3.34
纺织服装	2.08	0.21	10.2	3.31
计算机	2.01	-0.05	-2.49	-13.46
非银行金融	1.56	0.2	12.62	-2.06
石油石化	1.42	0.51	35.88	14.36
食品饮料	1.34	0.04	3.28	6.18
医药	1.04	0.21	20.32	8.34
有色金属	0.11	-0.04	-36.47	-8.41
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化