中航混改精选混合A - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.92%（19.30%）	-18.92%（19.30%）	-35.29%（5.26%）	41.69%（0.00%）	-0.45（40.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.03%（3.51%）	-88.67%（3.51%）	-8.75%（7.02%）	40.99%（5.26%）	-2.16（7.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.21%（5.26%）	-88.96%（5.26%）	-18.57%（5.26%）	37.48%（5.26%）	-2.37（14.04%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.12%（5.26%）	-66.41%（5.26%）	-31.82%（5.26%）	38.14%（0.00%）	-1.74（17.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.56%（12.28%）	-35.41%（12.28%）	-31.82%（5.26%）	42.62%（0.00%）	-0.83（35.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.48%（28.07%）	-11.48%（28.07%）	-35.29%（5.26%）	39.51%（0.00%）	-0.29（47.37%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-8.71%（19.64%）	-4.46%（19.64%）	-35.29%（7.02%）	34.81%（0.00%）	-0.13（26.79%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-16.44%（7.55%）	-5.85%（7.55%）	-35.29%（8.77%）	35.32%（0.00%）	-0.17（11.32%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	9.16%（75.68%）	9.16%（75.68%）	-10.20%（83.33%）	13.82%（81.25%）	0.66（78.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.62%（45.83%）	-15.62%（45.83%）	-23.21%（69.23%）	17.93%（88.46%）	-0.87（35.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-31.57%（0.00%）	-31.57%（0.00%）	-36.66%（1.89%）	17.62%（26.42%）	-1.79（1.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.59%（3.77%）	-0.59%（3.77%）	-25.80%（3.57%）	37.73%（3.57%）	-0.02（3.77%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.18%（83.93%）	17.18%（83.93%）	-14.49%（14.04%）	28.27%（3.51%）	0.61（33.93%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	71.17	78.47	66.82	65.9
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0
非住宅地产	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	0.0	9.31	14.44	0.0
电力燃气	0.0	5.54	9.61	0.0
动力煤	7.85	0.0	0.0	4.9
电子化学品	0.0	0.0	0.0	10.36
电池环节	0.0	0.0	0.0	6.12
环保综合	5.08	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	2.75	0.0	0.0	0.0
物流	2.56	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	0.0	0.0	2.22
LED及其他	2.1	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	2.07

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600392.SH	盛和资源	10.08	有色金属		-44.29	-16.73	52.29	4.05	106.66	32.83	28.32	20.67
000630.SZ	铜陵有色	9.34	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
601899.SH	紫金矿业	8.47	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603993.SH	洛阳钼业	8.37	有色金属	连续重仓4期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
688359.SH	三孚新科	7.83	基础化工		-59.71	-26.22		31.19	50.39	488.94	86.57	60.96
600362.SH	江西铜业	7.07	有色金属	连续重仓3期	-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
603979.SH	金诚信	6.78	有色金属	连续重仓3期	1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
601958.SH	金钼股份	6.54	有色金属		-36.86	-16.73	26.85	4.58	22.94	19.56	11.38	4.46
301511.SZ	德福科技	6.12	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
600397.SH	江钨装备	4.9	煤炭		-47.96	12.92		139.63	97.53	18.53	1.57	1.05
002842.SZ	翔鹭钨业	3.41	有色金属		-44.67	-16.73	40.86	11.15	1099.51
600549.SH	厦门钨业	3.08	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601168.SH	西部矿业	2.61	有色金属	连续重仓2期	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
300346.SZ	南大光电	2.53	电子		-54.59	-41.11	183.8	18.8	22.54	25.24	15.21	10.81
000510.SZ	新金路	2.22	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
688020.SH	方邦股份	2.07	电子		-62.96	-41.11		15.63	0.83	101.75	14.3	25.92
000725.SZ	京东方A	1.72	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
603124.SH		0.1	电子		-49.57	-41.11	104.52	14.64	49.12	154.49	78.35	39.52
601609.SH	金田股份	0.04	有色金属		-7.32	-16.73	24.19	1.89	15.26	31.74	19.34	12.64
688456.SH	有研粉材	0.0	基础化工		-60.78	-26.22	160.99	11.46	36.15	106.86	50.53	28.28

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.28	-2.91
交易收益		13.76
有色金属	65.8	-4.15	-6.31	-8.41
电子	12.53	-5.43	-43.36	-35.72
基础化工	10.06	-4.94	-49.18	-18.2
煤炭	4.9	-2.14	-43.63	18.67