招商丰拓灵活混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004932.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：孙麓深

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.54%（80.88%）	0.65%（80.88%）	-10.81%（91.91%）	12.72%（89.71%）	0.05（83.09%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.01%（88.24%）	116.31%（88.24%）	-1.93%（74.26%）	22.53%（54.41%）	5.16（80.88%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.25%（96.32%）	45.17%（96.32%）	-2.94%（90.44%）	19.68%（57.35%）	2.30（91.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.66%（84.56%）	-2.59%（84.56%）	-7.06%（88.97%）	14.61%（69.85%）	-0.18（84.56%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.39%（96.32%）	0.78%（96.32%）	-7.73%（93.38%）	13.83%（85.29%）	0.06（94.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.34%（81.62%）	2.34%（81.62%）	-10.81%（91.91%）	11.89%（91.18%）	0.20（84.56%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.68%（73.53%）	13.00%（73.53%）	-10.81%（93.38%）	13.55%（87.50%）	0.96（88.97%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.10%（61.76%）	7.51%（61.76%）	-23.33%（65.44%）	18.12%（65.44%）	0.41（64.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.30%（72.79%）	15.30%（72.79%）	-2.53%（91.18%）	5.09%（77.94%）	3.01（97.06%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.92%（67.65%）	-6.92%（67.65%）	-21.82%（51.47%）	18.70%（47.79%）	-0.37（88.24%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.95%（58.82%）	-6.95%（58.82%）	-15.59%（63.97%）	13.94%（43.38%）	-0.50（64.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.77%（72.79%）	9.77%（72.79%）	-20.63%（31.62%）	25.23%（31.62%）	0.39（60.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.87%（35.29%）	19.87%（35.29%）	-10.40%（60.29%）	13.81%（74.26%）	1.44（44.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
旅游&服务	10.78	9.61	0.0	5.11
养殖业	3.42	5.97	4.8	14.15
底盘轮胎及装饰	5.74	0.0	3.04	4.98
航空航天兵装	0.92	1.03	0.36	0.51
建筑	0.0	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	1.05	0.36	0.0
商贸	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	1.38	5.29	0.0	0.0
通用设备	1.49	12.66	4.47	0.0
电网设备	3.59	3.53	0.34	0.0
白酒	0.0	2.91	1.0	0.0
贵金属	15.39	0.0	0.41	0.0
自动化设备	0.13	1.54	0.36	3.39
家居&服饰	0.9	0.0	0.0	3.39
消费电子	0.0	5.95	0.35	5.49

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688036.SH	传音控股	5.49	电子		1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
601021.SH	春秋航空	5.11	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
002311.SZ	海大集团	5.01	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
601058.SH	赛轮轮胎	4.98	基础化工	连续重仓2期	6.76	-26.22	10.71	1.74	2.92	18.18	12.13	8.05
603939.SH	益丰药房	4.94	医药	连续重仓2期	42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
688212.SH	澳华内镜	4.93	医药		-2.55	3.57	250.42	3.08	-31.43	279.24	77.76	47.71
002891.SZ	中宠股份	4.18	农林牧渔		0.02	11.05	24.78	2.54	-36.46	12.85	13.16	9.87
688169.SH	石头科技	3.39	机械		19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
688029.SH	南微医学	3.06	医药		20.36	3.57	24.26	3.33	-15.8	14.98	8.63	7.29
301035.SZ	润丰股份	2.95	基础化工		-6.3	-26.22	17.75	2.3	20.26	38.27	18.26	12.72
301498.SZ	乖宝宠物	2.03	农林牧渔		-9.54	11.05	27.44	3.5	-30.03	10.23	10.94	7.39
300498.SZ	温氏股份	1.97	农林牧渔		28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
603816.SH	顾家家居	1.95	轻工制造		9.6	-7.89	10.39	1.66	10.0	12.95	6.12	4.03
603596.SH	伯特利	1.54	汽车		7.17	-8.77	17.05	2.85	12.16	12.0	14.16	9.49
603833.SH	欧派家居	1.44	轻工制造		3.12	-7.89	9.95	1.03	-45.95	2.88	3.1	2.1
002508.SZ	老板电器	0.98	家电		13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
300761.SZ	立华股份	0.95	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
600893.SH	航发动力	0.51	国防军工		5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
603338.SH	浙江鼎力	0.49	机械		21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
688818.SH		0.04	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	56.01	4.28
交易收益		1.1
农林牧渔	14.15	0.64	4.49	15.44
医药	12.95	1.85	14.3	8.34
基础化工	7.93	0.94	11.8	-18.2
电子	5.51	-0.87	-15.86	-35.72
交通运输	5.11	-0.52	-10.26	9.37
机械	3.9	0.58	14.98	-19.0
轻工制造	3.39	0.28	8.21	-1.11
汽车	1.55	0.15	9.79	-5.86
家电	0.98	0.17	17.1	1.47
国防军工	0.54	-0.02	-4.19	-18.84
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化