华泰柏瑞生物医药混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004905.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：张弘

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.16%（16.84%）	-15.68%（16.84%）	-27.80%（30.61%）	39.15%（16.33%）	-0.40（19.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.95%（71.43%）	65.40%（71.43%）	-5.74%（48.47%）	69.24%（10.20%）	0.94（61.22%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.99%（18.88%）	-74.29%（18.88%）	-17.70%（15.82%）	52.25%（10.71%）	-1.42（35.20%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.96%（7.65%）	-33.94%（7.65%）	-26.01%（6.12%）	44.35%（13.27%）	-0.77（12.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.87%（21.94%）	-22.41%（21.94%）	-27.80%（9.69%）	43.38%（16.33%）	-0.52（27.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.52%（13.27%）	-23.52%（13.27%）	-29.28%（27.55%）	36.55%（21.94%）	-0.64（17.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	8.83%（34.55%）	4.32%（34.55%）	-36.27%（28.06%）	33.04%（34.69%）	0.13（31.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.53%（50.88%）	1.50%（50.88%）	-36.27%（33.16%）	30.79%（39.80%）	0.05（50.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	5.36%（73.87%）	5.36%（73.87%）	-26.13%（30.14%）	33.48%（14.38%）	0.16（72.07%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.78%（48.63%）	-19.78%（48.63%）	-30.45%（50.62%）	28.00%（38.12%）	-0.71（51.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.90%（63.12%）	-6.90%（63.12%）	-19.82%（81.71%）	13.52%（91.38%）	-0.51（52.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.79%（90.29%）	-6.79%（90.29%）	-18.63%（86.01%）	27.01%（58.03%）	-0.25（86.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.69%（68.91%）	31.69%（68.91%）	-20.63%（40.82%）	28.45%（48.98%）	1.11（65.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	65.39	61.69	67.78	61.62
医疗器械	15.32	13.89	8.9	8.65
原料药	4.09	7.61	9.19	5.56
中药	0.0	2.49	1.98	0.07
生物制品	4.57	0.36	0.28	0.07
化学制剂	3.43	0.41	0.33	0.07
CXO	1.33	5.12	0.0	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.46	0.62	0.58	0.6
半导体设计	0.0	0.0	0.0	4.42
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体制造	0.0	0.0	0.0	1.51
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.43
农化工	0.0	0.22	0.17	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002653.SZ	海思科	9.4	医药	连续重仓7期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688266.SH	泽璟制药	9.38	医药	连续重仓9期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
603259.SH	药明康德	6.42	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688578.SH	艾力斯	5.35	医药	连续重仓7期	-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
002422.SZ	科伦药业	5.25	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688428.SH	诺诚健华	5.02	医药		-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
688506.SH	百利天恒	5.02	医药	连续重仓9期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
688331.SH	荣昌生物	4.99	医药	连续重仓7期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
002317.SZ	众生药业	4.96	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02
688796.SH		4.86	医药	连续重仓3期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
600276.SH	恒瑞医药	4.78	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
603986.SH	兆易创新	4.42	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300765.SZ	石药创新	4.12	医药	连续重仓9期	69.34	3.57		14.84	1288.66	354.29	-715.5	84.38
688235.SH	百济神州	3.03	医药	连续重仓9期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688180.SH	君实生物	2.21	医药		-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
688617.SH	惠泰医疗	1.98	医药	连续重仓3期	47.61	3.57	29.64	8.95	23.43	14.03	16.37	12.69
688981.SH	中芯国际	1.51	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688382.SH	益方生物	1.45	医药	连续重仓3期	-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
688443.SH	智翔金泰	0.84	医药		3.7	3.57		5.94	22.37	48.17	5.33	13.67
002432.SZ	九安医疗	0.82	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.79	-4.91
交易收益		-1.1
医药	81.04	0.09	0.11	8.34
电子	7.46	-3.85	-51.63	-35.72
消费者服务	0.6	0.1	15.79	10.09
电力设备及新能源	0.43	-0.1	-23.92	-21.5
机械	0.12	-0.02	-17.64	-19.0
建筑	0.07	-0.0	-3.1	-0.95
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
计算机	0.01	-0.0	-26.15	-13.46
有色金属	0.01	-0.0	-29.72	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-27.53	-18.2
汽车	0.01	-0.0	-15.53	-5.86
建材	0.0	0.0	14.83	-25.34
轻工制造	0.0	-0.0	-8.61	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化