华商鑫安混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004895.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陈恒

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.08%（35.64%）	-28.34%（35.64%）	-36.24%（67.82%）	26.07%（83.04%）	-1.09（17.99%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.87%（79.24%）	108.76%（79.24%）	-3.92%（80.62%）	30.87%（77.51%）	3.52（78.89%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.48%（60.21%）	-54.21%（60.21%）	-13.04%（51.21%）	30.04%（70.93%）	-1.80（40.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.54%（57.09%）	-41.10%（57.09%）	-22.74%（62.98%）	23.89%（78.55%）	-1.72（39.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.30%（53.29%）	-50.15%（53.29%）	-33.97%（72.66%）	27.34%（82.01%）	-1.83（19.72%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.12%（38.06%）	-22.12%（38.06%）	-36.24%（67.82%）	25.11%（83.04%）	-0.88（23.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.65%（58.36%）	7.07%（58.36%）	-36.24%（68.17%）	24.47%（82.35%）	0.29（61.21%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.29%（55.02%）	4.58%（55.02%）	-36.24%（68.51%）	25.69%（76.47%）	0.18（59.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.02%（66.67%）	31.02%（66.67%）	-25.11%（19.43%）	35.19%（11.37%）	0.88（49.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.67%（2.84%）	-34.67%（2.84%）	-36.31%（28.23%）	24.37%（62.10%）	-1.42（3.79%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.79%（91.53%）	-1.79%（91.53%）	-19.88%（82.05%）	17.42%（57.14%）	-0.10（92.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.79%（50.92%）	0.79%（50.92%）	-24.28%（36.65%）	28.65%（49.11%）	0.03（50.92%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.01%（70.46%）	48.01%（70.46%）	-17.26%（52.94%）	23.18%（71.28%）	2.07（81.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	8.95	14.79	9.06	9.03
电网设备	8.42	4.75	5.1	14.08
旅游&服务	6.28	4.52	0.0	0.0
通用设备	6.5	5.73	6.81	5.14
电池环节	8.27	9.53	12.14	14.91
航空航天兵装	7.53	1.09	1.72	0.0
环保综合	3.12	0.94	1.34	4.76
军工电子	0.88	3.58	4.8	4.55
消费电子	1.62	3.42	6.16	5.05
游戏影视	3.62	7.56	5.42	0.0
橡胶化纤	3.17	5.49	8.23	0.0
计算机设备	2.25	3.51	0.0	0.0
SAAS	1.1	3.45	3.74	0.11
塑料	3.05	2.67	3.36	2.34
储能	0.0	0.0	3.88	10.67

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300438.SZ	鹏辉能源	6.51	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688411.SH		5.45	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300274.SZ	阳光电源	5.45	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
605117.SH	德业股份	5.22	电力设备及新能源	连续重仓2期	-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
600114.SH	东睦股份	5.14	机械	连续重仓9期	-38.53	-22.85	43.35	7.06	1.5	21.63	19.08	9.74
601233.SH	桐昆股份	4.82	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
688002.SH	睿创微纳	4.55	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688390.SH	固德威	4.49	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.82	-28.69	99.75	9.27	902.49	768.84	166.3	86.21
300750.SZ	宁德时代	4.49	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688480.SH	赛恩斯	3.63	机械		-37.36	-22.85	69.27	7.16	9.43	27.46	41.46	26.33
000807.SZ	云铝股份	3.29	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
600309.SH	万华化学	2.94	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000830.SZ	鲁西化工	2.89	基础化工	连续重仓3期	-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
301606.SZ		2.81	电子		-19.53	-41.11	31.97	7.51	62.43	24.61	26.58	20.46
601100.SH	恒立液压	2.7	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
600426.SH	华鲁恒升	2.7	基础化工		6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
300763.SZ	锦浪科技	2.63	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
600989.SH	宝丰能源	2.34	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
300866.SZ	安克创新	2.24	电子	连续重仓6期	10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
002245.SZ	蔚蓝锂芯	2.19	电力设备及新能源	连续重仓5期	-36.93	-28.69	41.78	4.14	35.93	57.98	40.04	21.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.31	-14.34
交易收益		0.16
电力设备及新能源	38.93	-13.68	-35.15	-21.5
基础化工	15.97	0.71	4.48	-18.2
机械	11.47	-3.46	-30.2	-19.0
电子	9.6	0.08	0.83	-35.72
有色金属	9.16	1.1	12.01	-8.41
石油石化	4.82	0.32	6.6	14.36
医药	2.12	0.54	25.32	8.34
电力及公用事业	1.13	-0.09	-8.27	2.94
计算机	0.11	-0.0	-3.7	-13.46
交通运输	0.0	-0.0	-5.44	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化