交银股息优化混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004868.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：韩威俊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.81%（86.41%）	-3.39%（86.41%）	-23.83%（54.89%）	18.85%（37.50%）	-0.18（86.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.78%（78.80%）	330.92%（78.80%）	-2.44%（39.67%）	23.92%（34.78%）	13.83（60.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.01%（88.59%）	120.40%（88.59%）	-3.42%（72.83%）	20.88%（38.59%）	5.77（86.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.63%（91.85%）	19.59%（91.85%）	-6.53%（86.41%）	17.91%（35.87%）	1.09（91.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	0.96%（90.76%）	1.94%（90.76%）	-16.53%（49.46%）	20.09%（30.98%）	0.10（90.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.78%（80.98%）	-6.78%（80.98%）	-25.42%（54.35%）	17.80%（38.59%）	-0.38（83.15%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.80%（55.80%）	-1.92%（55.80%）	-27.30%（56.52%）	17.52%（53.26%）	-0.11（56.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-25.94%（24.43%）	-9.58%（24.43%）	-38.95%（19.57%）	21.17%（22.28%）	-0.45（27.84%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.92%（74.62%）	3.92%（74.62%）	-20.80%（58.86%）	24.24%（41.14%）	0.16（73.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.36%（91.77%）	-7.36%（91.77%）	-24.22%（76.92%）	26.71%（16.57%）	-0.28（94.30%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.26%（47.34%）	-16.26%（47.34%）	-25.06%（54.19%）	16.71%（35.75%）	-0.97（54.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-13.36%（7.82%）	-13.36%（7.82%）	-31.89%（6.04%）	27.91%（10.44%）	-0.48（11.73%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-3.58%（13.19%）	-3.58%（13.19%）	-9.52%（82.61%）	15.38%（63.59%）	-0.23（13.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	26.77	33.14	23.45	22.76
非白酒	19.67	11.59	13.01	14.51
食品	9.94	10.44	13.35	9.79
家居&服饰	5.08	7.07	9.06	17.94
养殖业	9.02	7.19	0.56	0.0
纺织制造	0.0	3.1	4.58	6.0
创新药	1.51	3.03	2.71	0.0
印刷造纸	1.49	5.42	5.87	4.87
中药	4.97	5.06	5.17	4.72
旅游&服务	4.49	0.52	0.01	3.04
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
商贸	3.44	0.0	0.0	0.0
美容	2.87	0.0	0.0	0.0
教育营销	0.0	0.0	4.98	4.77
摩托及商用车	0.0	0.0	5.58	3.25

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.33	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000729.SZ	燕京啤酒	7.35	食品饮料	连续重仓7期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
605499.SH	东鹏饮料	7.16	食品饮料	连续重仓7期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
002847.SZ	盐津铺子	6.52	食品饮料	连续重仓5期	-11.59	7.5	15.04	6.57	15.54	7.41	11.31	7.68
002832.SZ	比音勒芬	6.27	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
002293.SZ	罗莱生活	5.16	纺织服装	连续重仓3期	17.96	-1.91	14.94	2.07	26.96	7.68	7.38	5.14
603808.SH	歌力思	5.02	纺织服装	连续重仓3期	6.87	-1.91	16.69	1.07	163.71	8.82	7.74	3.62
002014.SZ	永新股份	4.87	轻工制造	连续重仓3期	7.08	-7.89	14.7	2.69	-6.78	5.92	5.89	3.94
002027.SZ	分众传媒	4.77	传媒	连续重仓2期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
000423.SZ	东阿阿胶	4.72	医药	连续重仓4期	6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
000568.SZ	泸州老窖	4.56	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
603198.SH	迎驾贡酒	4.49	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
000596.SZ	古井贡酒	4.37	食品饮料	连续重仓9期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
003000.SZ	劲仔食品	3.27	食品饮料	连续重仓5期	-6.82	7.5	18.04	3.32	-8.78	8.23	10.28	7.18
603766.SH	隆鑫通用	3.25	汽车		27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
600754.SH	锦江酒店	3.03	消费者服务		-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
603889.SH	新澳股份	3.0	纺织服装		20.35	-1.91	9.72	1.36	23.6	11.35	8.26	5.15
601339.SH	百隆东方	3.0	纺织服装		3.44	-1.91	14.0	1.13	45.51	26.72	5.88	4.93
002563.SZ	森马服饰	1.5	纺织服装		10.93	-1.91	13.72	1.2	15.02	5.79	5.79	4.45
301687.SZ		0.01	基础化工		-45.45	-26.22	91.36	7.67	-0.5	13.15	12.61	7.94

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.7	12.51
交易收益		2.06
食品饮料	47.07	3.46	7.36	6.18
纺织服装	23.94	5.36	22.39	3.31
轻工制造	4.87	0.47	9.7	-1.11
传媒	4.77	0.32	6.64	3.34
医药	4.72	0.27	5.8	8.34
汽车	3.26	0.57	17.52	-5.86
消费者服务	3.04	0.0	0.06	10.09
基础化工	0.01	-0.0	-37.08	-18.2
机械	0.01	-0.0	-15.54	-19.0
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化