前海联合润丰混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004809.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：熊钰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.65%（47.06%）	-10.36%（47.06%）	-28.62%（38.97%）	29.00%（33.09%）	-0.36（55.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.72%（34.56%）	-71.54%（34.56%）	-5.03%（44.85%）	15.85%（75.00%）	-4.51（0.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.47%（37.50%）	-72.49%（37.50%）	-10.76%（46.32%）	13.01%（78.68%）	-5.57（0.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.11%（37.50%）	-39.95%（37.50%）	-20.87%（41.18%）	24.01%（44.12%）	-1.66（43.38%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-19.30%（42.65%）	-34.98%（42.65%）	-28.62%（37.50%）	33.84%（28.68%）	-1.03（64.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.99%（52.21%）	-6.99%（52.21%）	-28.62%（38.97%）	27.02%（36.03%）	-0.26（55.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.73%（56.62%）	7.58%（56.62%）	-28.62%（39.71%）	22.92%（42.65%）	0.33（45.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	33.38%（72.79%）	10.15%（72.79%）	-28.62%（47.06%）	25.86%（33.82%）	0.39（59.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.59%（8.82%）	-4.59%（8.82%）	-24.09%（12.50%）	24.45%（20.59%）	-0.19（8.82%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-33.18%（3.68%）	-33.18%（3.68%）	-34.90%（11.76%）	24.25%（19.85%）	-1.37（9.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	18.69%（100.00%）	18.69%（100.00%）	-29.24%（18.38%）	30.52%（1.47%）	0.61（95.59%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.72%（90.44%）	16.72%（90.44%）	-17.14%（49.26%）	31.99%（8.09%）	0.52（69.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.52%（48.53%）	24.52%（48.53%）	-12.30%（44.12%）	14.84%（63.24%）	1.65（58.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	10.94	8.44	5.15	2.8
光通信	4.88	7.44	10.83	19.88
消费电子	1.91	2.56	2.93	1.39
电池环节	4.74	9.09	7.81	5.91
半导体设计	4.41	2.03	2.33	5.6
工业金属	5.44	8.74	10.04	3.51
运营商	2.77	0.6	1.59	0.0
PCB	1.61	1.67	1.91	9.78
保险	4.7	4.3	0.25	0.0
创新药	4.8	2.47	1.58	4.01
券商	3.62	4.78	0.82	2.4
显示面板	0.0	0.0	0.0	5.13
白色家电	1.74	1.71	1.96	0.0
半导体制造	2.48	2.2	0.0	3.25
游戏影视	0.68	0.25	0.66	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	8.23	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	6.15	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603986.SH	兆易创新	3.95	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002384.SZ	东山精密	3.81	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300750.SZ	宁德时代	3.81	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300604.SZ	长川科技	3.31	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
601939.SH	建设银行	2.8	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
605117.SH	德业股份	2.67	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
000725.SZ	京东方A	2.52	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600183.SH	生益科技	2.52	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688981.SH	中芯国际	2.31	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
002463.SZ	沪电股份	2.22	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300088.SZ	长信科技	2.13	电子		-46.21	-41.11	168.64	3.39	-74.42	74.87	24.05	16.66
600105.SH	永鼎股份	1.96	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688126.SH	沪硅产业	1.93	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
600111.SH	北方稀土	1.86	有色金属	连续重仓4期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
000636.SZ	风华高科	1.75	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300567.SZ	精测电子	1.54	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
002008.SZ	大族激光	1.45	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
301392.SZ	汇成真空	1.4	机械		-60.23	-22.85	696.78	38.63	-109.04	230.72	32.84	26.54

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.52	-20.66
交易收益		9.04
电子	34.53	-14.02	-40.59	-35.72
通信	19.88	-7.99	-40.21	-33.35
电力设备及新能源	9.26	-2.84	-30.66	-21.5
机械	5.36	-2.7	-50.42	-19.0
医药	4.01	0.47	11.71	8.34
有色金属	3.51	-1.03	-29.33	-8.41
基础化工	3.44	-1.51	-44.09	-18.2
银行	2.8	0.46	16.34	16.76
非银行金融	2.4	-0.38	-15.98	-2.06
计算机	1.58	-0.26	-16.72	-13.46
农林牧渔	1.44	0.27	18.93	15.44
食品饮料	1.06	-0.16	-15.49	6.18
消费者服务	0.26	0.01	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化