招商稳健优选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004784.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：陈西中

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.32%（40.14%）	-14.70%（40.14%）	-48.49%（54.78%）	44.47%（59.28%）	-0.33（38.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.31%（46.67%）	-92.13%（46.67%）	-13.00%（59.42%）	55.97%（72.90%）	-1.65（12.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.86%（48.84%）	-92.45%（48.84%）	-23.12%（57.10%）	41.45%（76.09%）	-2.23（14.51%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-24.77%（46.23%）	-67.53%（46.23%）	-35.96%（52.75%）	39.30%（67.97%）	-1.72（20.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.95%（50.00%）	-51.07%（50.00%）	-48.49%（53.77%）	50.06%（59.13%）	-1.02（48.70%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.33%（42.75%）	-9.33%（42.75%）	-48.49%（54.78%）	42.41%（56.96%）	-0.22（41.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.96%（55.52%）	21.64%（55.52%）	-48.49%（54.93%）	39.92%（41.74%）	0.54（51.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	57.58%（57.69%）	16.48%（57.69%）	-48.49%（55.07%）	36.44%（50.29%）	0.45（56.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	66.09%（98.83%）	66.09%（98.83%）	-20.06%（50.39%）	31.44%（14.59%）	2.10（98.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.54%（25.10%）	-30.54%（25.10%）	-35.22%（39.83%）	25.53%（56.72%）	-1.20（19.65%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.27%（83.28%）	-1.27%（83.28%）	-30.98%（34.12%）	27.98%（18.17%）	-0.05（83.97%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.96%（52.13%）	8.96%（52.13%）	-18.59%（74.74%）	29.79%（58.64%）	0.30（53.55%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	60.45%（66.91%）	60.45%（66.91%）	-21.74%（44.78%）	37.13%（16.96%）	1.63（52.44%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	21.27	22.35	14.49	14.79
半导体设计	8.1	8.74	2.32	21.64
PCB	6.16	10.89	9.29	10.26
半导体设备	1.08	5.72	9.05	12.1
消费电子	3.1	0.0	0.0	2.47
电网设备	5.21	2.14	2.58	0.0
游戏影视	4.87	1.0	0.81	0.0
其他专用设备	5.52	4.64	2.13	1.01
LED及其他	5.21	1.17	0.01	0.2
电池环节	1.39	2.22	4.6	0.84
汽车智能化	1.14	3.29	0.98	0.0
工业金属	0.64	4.4	1.09	0.0
环保综合	1.5	0.0	1.68	1.46
通用设备	1.26	2.68	3.24	2.61
显示面板	0.96	6.35	1.77	0.54

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.2	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688498.SH	源杰科技	6.02	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
603986.SH	兆易创新	4.82	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600183.SH	生益科技	4.08	电子	连续重仓5期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300604.SZ	长川科技	3.9	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688808.SH		3.23	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
603061.SH	金海通	2.6	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
002384.SZ	东山精密	2.51	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002475.SZ	立讯精密	2.46	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300502.SZ	新易盛	2.41	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688072.SH	拓荆科技	2.39	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
920045.BJ		2.38			-4.99		130.27	37.09
002916.SZ	深南电路	2.22	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	1.94	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300260.SZ	新莱应材	1.91	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
600176.SH	中国巨石	1.89	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688702.SH	盛科通信	1.87	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
002138.SZ	顺络电子	1.81	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
688813.SH		1.81	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
600246.SH	万通发展	1.81	房地产		-42.37	-3.76		8.08	-107.19	145.85	27.7	16.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.59	-33.82
交易收益		0.99
电子	55.89	-21.04	-37.64	-35.72
通信	14.8	-5.72	-38.69	-33.35
机械	9.87	-3.61	-36.62	-19.0
建材	3.6	-1.67	-46.48	-25.34
房地产	1.81	-0.68	-37.47	6.18
有色金属	1.64	-1.0	-60.81	-8.41
基础化工	0.87	-0.39	-44.48	-18.2
建筑	0.69	-0.35	-50.74	-0.95
国防军工	0.63	-0.21	-32.79	-18.84
电力设备及新能源	0.48	-0.23	-48.77	-21.5
医药	0.3	0.08	25.29	8.34
电力及公用事业	0.01	0.0	30.88	2.94
汽车	0.01	-0.0	-15.62	-5.86
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化