先锋聚元A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004724.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：孙连玉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.62%（76.07%）	-0.75%（76.07%）	-20.77%（98.08%）	23.86%（96.15%）	-0.03（76.07%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.09%（83.12%）	-2.22%（83.12%）	-6.19%（70.30%）	34.61%（70.73%）	-0.06（84.05%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.11%（89.53%）	-38.74%（89.53%）	-9.99%（85.04%）	26.61%（73.93%）	-1.46（79.35%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.37%（89.32%）	-22.90%（89.32%）	-16.82%（89.96%）	21.73%（88.46%）	-1.05（83.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.38%（90.38%）	-23.31%（90.38%）	-20.77%（95.94%）	22.70%（97.44%）	-1.03（60.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.67%（76.92%）	1.67%（76.92%）	-20.77%（98.08%）	29.20%（89.74%）	0.06（77.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.82%（36.52%）	3.36%（36.52%）	-35.97%（81.84%）	32.00%（55.98%）	0.10（37.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-18.73%（13.36%）	-6.72%（13.36%）	-48.13%（40.17%）	33.53%（29.49%）	-0.20（15.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	37.45%（90.57%）	37.45%（90.57%）	-12.19%（73.64%）	18.31%（75.36%）	2.05（96.98%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.83%（19.48%）	-28.83%（19.48%）	-33.87%（33.92%）	29.82%（13.97%）	-0.97（46.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.50%（91.52%）	-3.50%（91.52%）	-18.59%（80.86%）	22.77%（11.26%）	-0.15（93.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.46%（32.43%）	-4.46%（32.43%）	-39.36%（0.22%）	37.77%（4.75%）	-0.12（35.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-8.91%（1.08%）	-8.91%（1.08%）	-30.79%（0.21%）	35.69%（4.70%）	-0.25（1.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	4.46	27.1	14.19	3.79
行业应用软件	11.67	0.0	0.0	0.0
半导体设备	9.96	5.21	10.62	20.14
智慧医疗	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	18.5	10.42	2.42	0.0
SAAS	0.9	0.0	0.0	0.0
教育营销	0.12	0.0	0.0	0.0
操作系统	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	10.16	3.14	4.9
网络安全	0.66	0.0	0.0	0.0
工业软件	0.0	0.0	0.0	0.0
服务器	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	1.64	12.14	1.76	0.0
新能源矿产	0.0	10.72	4.77	0.0
半导体材料	5.6	5.76	0.0	3.86

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688012.SH	中微公司	10.01	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	7.61	电子	连续重仓2期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002409.SZ	雅克科技	3.86	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
002475.SZ	立讯精密	3.63	电子	连续重仓2期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000408.SZ	藏格矿业	3.58	基础化工	连续重仓2期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
002126.SZ	银轮股份	3.57	汽车	连续重仓2期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
600388.SH	紫金龙净	3.46	电力及公用事业	连续重仓2期	14.02	-1.23	15.78	1.72	44.91	24.08	16.62	11.59
603713.SH	密尔克卫	3.06	交通运输		-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
300037.SZ	新宙邦	2.66	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
002008.SZ	大族激光	2.58	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
600323.SH	瀚蓝环境	2.52	电力及公用事业	连续重仓2期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
688037.SH	芯源微	2.52	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
300596.SZ	利安隆	2.26	基础化工		-29.44	-26.22	23.14	2.48	23.5	15.04	11.71	8.33
002444.SZ	巨星科技	2.23	机械		-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
002142.SZ	宁波银行	2.13	银行	连续重仓2期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600036.SH	招商银行	2.04	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
300083.SZ	创世纪	1.95	机械		-15.71	-22.85	193.56	4.27	-32.38	156.25	47.87	33.26
300680.SZ	隆盛科技	1.69	汽车	连续重仓2期	-9.55	-8.77	27.87	3.29	-2.26	23.41	10.86	7.87
688696.SH	极米科技	1.67	家电	连续重仓2期	50.19	1.05	34.48	1.55	-32.6	73.32	25.02	14.85
601901.SH	方正证券	1.55	非银行金融		-7.5	-4.53	13.91	1.13	40.24	8.9	7.04	4.94

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.58	-11.54
交易收益		-0.59
电子	28.8	-9.49	-32.96	-35.72
机械	12.34	-2.14	-17.35	-19.0
基础化工	12.09	-1.29	-10.63	-18.2
汽车	8.37	-1.46	-17.47	-5.86
电力及公用事业	5.98	0.89	14.88	2.94
银行	5.62	1.19	21.24	16.76
非银行金融	3.97	-0.15	-3.7	-2.06
交通运输	3.06	-0.09	-2.95	9.37
家电	3.01	0.7	23.33	1.47
农林牧渔	2.28	0.1	4.46	15.44
纺织服装	1.3	0.32	24.52	3.31
轻工制造	1.22	0.14	11.88	-1.11
有色金属	1.16	0.33	28.16	-8.41
食品饮料	1.15	0.18	16.04	6.18
电力设备及新能源	1.13	-0.27	-23.96	-21.5
建材	1.12	0.08	7.18	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化