中信保诚量化阿尔法股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004716.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：姜鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.59%（37.91%）	-11.48%（37.91%）	-19.46%（66.77%）	17.99%（77.53%）	-0.64（23.83%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.19%（72.47%）	-26.67%（72.47%）	-2.73%（78.16%）	18.43%（80.06%）	-1.45（54.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.41%（74.05%）	-47.76%（74.05%）	-7.06%（77.53%）	16.41%（81.96%）	-2.91（8.86%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.16%（41.46%）	-34.53%（41.46%）	-14.34%（66.77%）	14.61%（81.65%）	-2.36（2.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.86%（60.40%）	-29.31%（60.40%）	-19.46%（63.92%）	19.44%（75.63%）	-1.51（20.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.12%（36.47%）	-9.12%（36.47%）	-19.46%（66.77%）	17.09%（78.80%）	-0.53（24.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	8.81%（20.72%）	4.31%（20.72%）	-19.46%（68.04%）	16.01%（79.75%）	0.27（26.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.31%（32.57%）	6.10%（32.57%）	-19.46%（74.68%）	16.80%（80.06%）	0.36（44.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.48%（42.15%）	6.48%（42.15%）	-14.13%（54.11%）	17.63%（58.22%）	0.37（45.45%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.88%（64.38%）	-17.88%（64.38%）	-25.60%（56.02%）	18.66%（68.67%）	-0.96（58.22%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.12%（62.05%）	-5.12%（62.05%）	-15.19%（73.63%）	11.86%（79.12%）	-0.43（59.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.57%（84.62%）	15.57%（84.62%）	-11.68%（80.09%）	19.05%（76.62%）	0.82（90.11%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.43%（23.81%）	18.43%（23.81%）	-9.86%（61.37%）	14.02%（68.59%）	1.31（26.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	8.68	8.2	6.84	6.6
白酒	4.9	4.68	4.69	2.97
券商	4.74	5.55	4.37	4.76
电池环节	4.53	4.3	4.39	4.44
保险	3.33	3.77	4.07	2.33
工业金属	3.07	4.25	4.37	3.86
创新药	3.99	2.74	3.65	1.59
半导体设计	3.41	3.82	3.88	7.33
白色家电	3.17	2.37	2.4	1.35
电力燃气	1.89	2.28	2.63	1.75
区域性银行	3.24	2.52	2.56	1.36
光通信	1.09	4.24	3.35	7.1
铁路公路	1.51	1.49	1.18	1.06
PCB	0.76	1.94	2.09	4.5
消费电子	1.51	2.11	2.27	1.89

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.1	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	3.54	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	2.3	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603986.SH	兆易创新	2.07	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600519.SH	贵州茅台	2.01	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601318.SH	中国平安	1.87	非银行金融	连续重仓9期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
688008.SH	澜起科技	1.46	电子	连续重仓3期	-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688041.SH	海光信息	1.42	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688981.SH	中芯国际	1.33	电子	连续重仓9期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300059.SZ	东方财富	1.25	非银行金融		-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
688256.SH	寒武纪	1.19	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601138.SH	工业富联	1.19	计算机	连续重仓4期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
600036.SH	招商银行	1.11	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601398.SH	工商银行	1.06	银行	连续重仓9期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
300274.SZ	阳光电源	1.03	电力设备及新能源	连续重仓6期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
601899.SH	紫金矿业	1.02	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002463.SZ	沪电股份	0.98	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300476.SZ	胜宏科技	0.97	电子	连续重仓3期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
600176.SH	中国巨石	0.92	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
000988.SZ	华工科技	0.92	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.89	-12.22
交易收益		1.96
电子	22.22	-8.45	-38.03	-35.72
通信	9.58	-3.58	-37.35	-33.35
银行	7.96	1.28	16.09	16.76
电力设备及新能源	7.35	-1.83	-24.88	-21.5
非银行金融	7.13	-0.09	-1.22	-2.06
有色金属	4.93	-0.47	-9.54	-8.41
计算机	4.17	-1.07	-25.65	-13.46
食品饮料	3.84	0.18	4.77	6.18
医药	3.09	0.1	3.25	8.34
机械	2.71	-0.32	-11.64	-19.0
交通运输	2.38	0.18	7.37	9.37
基础化工	2.11	-0.02	-1.01	-18.2
汽车	1.99	-0.06	-2.78	-5.86
家电	1.92	-0.01	-0.59	1.47
电力及公用事业	1.89	0.18	9.31	2.94
建材	1.06	-0.45	-42.62	-25.34
建筑	0.95	0.04	4.44	-0.95
石油石化	0.91	0.15	16.95	14.36
国防军工	0.86	-0.14	-15.81	-18.84
传媒	0.8	0.01	1.57	3.34
煤炭	0.49	0.13	27.03	18.67
房地产	0.46	0.1	22.53	6.18
农林牧渔	0.43	0.06	14.36	15.44
轻工制造	0.32	-0.13	-41.47	-1.11
钢铁	0.2	0.01	2.56	-1.44
消费者服务	0.11	-0.0	-4.42	10.09
商贸零售	0.06	0.0	8.76	8.23
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化