南方兴盛先锋混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004703.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：林朝雄

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	4.23%（83.71%）	5.14%（83.71%）	-10.39%（92.00%）	14.20%（75.43%）	0.36（84.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.85%（88.57%）	242.66%（88.57%）	-0.54%（85.14%）	12.19%（59.71%）	19.91（85.80%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.04%（78.00%）	26.58%（78.00%）	-5.32%（42.00%）	15.89%（47.14%）	1.67（73.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.49%（54.00%）	-5.75%（54.00%）	-9.48%（46.86%）	12.30%（59.43%）	-0.47（53.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.54%（70.29%）	-6.99%（70.29%）	-9.48%（85.14%）	14.00%（74.86%）	-0.50（68.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.84%（86.57%）	7.84%（86.57%）	-10.39%（92.57%）	14.00%（70.86%）	0.56（88.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	38.36%（93.20%）	17.63%（93.20%）	-10.39%（95.14%）	13.55%（74.29%）	1.30（98.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	50.26%（95.41%）	14.64%（95.41%）	-11.53%（97.14%）	14.20%（82.00%）	1.03（97.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.23%（25.24%）	-2.23%（25.24%）	-20.80%（26.69%）	28.21%（10.15%）	-0.08（25.71%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.00%（37.22%）	-21.00%（37.22%）	-23.99%（57.68%）	19.25%（58.70%）	-1.09（33.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	8.40%（98.29%）	8.40%（98.29%）	-8.21%（95.51%）	11.33%（77.56%）	0.74（98.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.63%（52.56%）	7.63%（52.56%）	-11.53%（80.76%）	16.06%（79.88%）	0.48（58.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.77%（88.05%）	33.77%（88.05%）	-8.83%（58.00%）	12.99%（58.00%）	2.60（96.79%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	4.97	6.29	8.9	11.66
工业金属	9.31	6.31	2.79	3.54
白色家电	6.73	10.4	8.76	11.88
香港能源	3.4	4.98	8.61	1.04
区域性银行	6.69	5.48	5.59	2.45
香港有色	7.56	1.75	5.78	0.31
农化工	1.52	1.69	2.43	0.0
香港电子	0.0	4.45	3.84	3.42
电网设备	4.54	0.0	0.0	0.0
养殖业	1.05	2.85	2.64	7.58
原料药	3.16	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	0.0	0.63	4.65	1.98
普钢	0.65	1.1	1.57	0.0
香港食品	0.0	6.76	0.0	0.0
化学原料	0.73	0.31	0.45	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	8.19	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
000333.SZ	美的集团	5.16	家电	连续重仓4期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600989.SH	宝丰能源	4.58	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
002311.SZ	海大集团	4.05	农林牧渔	连续重仓3期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002475.SZ	立讯精密	4.02	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601601.SH	中国太保	3.91	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
000651.SZ	格力电器	3.73	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601155.SH	新城控股	3.58	房地产	连续重仓3期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
300761.SZ	立华股份	3.53	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
0148.HK	建滔集团	3.39	香港科技	连续重仓2期	-60.73	-28.38	30.05	2.05
600690.SH	海尔智家	2.98	家电		0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
9988.HK	阿里巴巴-W	2.63	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
601077.SH	渝农商行	2.45	银行	连续重仓4期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
000786.SZ	北新建材	2.39	建材	连续重仓3期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
601702.SH	华峰铝业	2.12	有色金属	连续重仓3期	-1.99	-16.73	11.95	2.21	-3.34	19.86	10.62	8.95
300274.SZ	阳光电源	2.09	电力设备及新能源	连续重仓7期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600887.SH	伊利股份	2.01	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
600547.SH	山东黄金	1.98	有色金属	连续重仓3期	13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
1070.HK	TCL电子	1.98	香港消费	连续重仓3期	26.84	0.01	12.06	1.69
300750.SZ	宁德时代	1.98	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.28	2.56
交易收益		1.86
香港科技	15.08	-1.46	-9.66	-19.21
家电	11.88	0.99	8.3	1.47
农林牧渔	7.58	0.69	9.08	15.44
有色金属	5.66	0.88	15.56	-8.41
非银行金融	5.38	0.5	9.36	-2.06
电子	5.28	-1.82	-34.5	-35.72
基础化工	4.62	0.74	16.05	-18.2
电力设备及新能源	4.07	-1.5	-36.75	-21.5
房地产	3.58	0.87	24.37	6.18
机械	2.75	-0.29	-10.59	-19.0
香港周期	2.5	0.08	3.25	14.99
银行	2.45	0.22	9.16	16.76
建材	2.41	-0.19	-7.81	-25.34
食品饮料	2.21	0.32	14.64	6.18
香港消费	1.98	0.64	32.51	3.32
汽车	0.33	0.02	6.58	-5.86
香港制造	0.21	0.05	22.85	-10.27
医药	0.17	-0.03	-16.73	8.34
香港金地	0.07	-0.0	-1.64	11.72
国防军工	0.06	-0.03	-45.1	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化