博时军工主题股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004698.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：曾鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-14.25%（67.13%）	-16.97%（67.13%）	-31.16%（82.35%）	32.24%（59.17%）	-0.53（63.32%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.18%（21.80%）	-74.93%（21.80%）	-6.87%（49.83%）	35.45%（67.82%）	-2.11（4.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.63%（41.52%）	-69.30%（41.52%）	-11.24%（66.44%）	32.30%（64.01%）	-2.15（20.07%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.63%（79.24%）	-20.47%（79.24%）	-18.66%（83.74%）	28.82%（57.44%）	-0.71（79.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.44%（58.82%）	-47.49%（58.82%）	-31.16%（79.24%）	33.43%（63.32%）	-1.42（50.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.03%（81.31%）	-6.03%（81.31%）	-31.16%（82.35%）	30.28%（63.67%）	-0.20（80.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.13%（81.85%）	14.95%（81.85%）	-31.16%（82.70%）	29.64%（52.25%）	0.50（81.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.74%（67.29%）	7.41%（67.29%）	-32.90%（79.93%）	30.44%（45.33%）	0.24（65.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	17.50%（43.64%）	17.50%（43.64%）	-29.76%（2.37%）	33.89%（15.64%）	0.52（29.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.83%（44.55%）	-23.83%（44.55%）	-38.13%（16.13%）	29.99%（33.87%）	-0.79（54.03%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.93%（42.74%）	-19.93%（42.74%）	-27.16%（49.82%）	18.48%（49.08%）	-1.08（46.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.81%（26.74%）	-4.81%（26.74%）	-28.61%（16.01%）	34.02%（20.28%）	-0.14（28.57%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.08%（75.80%）	51.08%（75.80%）	-19.44%（37.37%）	26.28%（46.71%）	1.94（78.29%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	35.19	31.45	36.04	23.4
军工电子	21.54	22.17	12.53	10.69
自动化设备	8.07	9.25	9.77	8.32
半导体设计	9.58	8.13	8.3	9.26
SAAS	6.08	7.36	0.0	0.0
通用设备	1.55	3.93	6.13	11.94
网络安全	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	2.11	2.31	2.55	3.01
生物制品	0.41	0.69	3.24	2.77
电池环节	1.74	2.29	2.53	0.0
半导体分立器件	1.22	0.0	0.0	0.0
光通信	0.88	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	5.66
电子化学品	0.0	2.59	2.86	0.0
黑色家电	0.33	2.04	2.25	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688002.SH	睿创微纳	9.69	电子	连续重仓7期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688256.SH	寒武纪	9.26	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600416.SH	湘电股份	8.32	电力设备及新能源	连续重仓9期	-15.92	-28.69	64.82	1.49	-82.37	98.26	18.19	8.74
300395.SZ	菲利华	7.71	国防军工	连续重仓6期	-42.46	-18.55	145.92	13.85	41.95	63.53	41.19	30.98
688433.SH	华曙高科	6.97	机械	连续重仓3期	-30.64	-22.85	556.25	16.92	87.9	146.34	94.88	45.48
600316.SH	洪都航空	6.04	国防军工	连续重仓7期	33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
600482.SH	中国动力	5.66	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600760.SH	中航沈飞	4.85	国防军工	连续重仓9期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
600893.SH	航发动力	4.54	国防军工	连续重仓5期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
920394.BJ		4.03		连续重仓2期	-42.65		79.15	12.39
603308.SH	应流股份	3.42	机械		-44.07	-22.85	108.86	8.28	18.26	58.44	39.63	32.92
002384.SZ	东山精密	3.01	电子	连续重仓5期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
000534.SZ	万泽股份	2.77	国防军工	连续重仓3期	-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
002943.SZ	宇晶股份	1.54	机械		-47.21	-22.85	355.25	13.64	82.67
300959.SZ	线上线下	1.27	通信		-51.22	-42.7		10.75	-166.22	148.18	8.6	4.88
000510.SZ	新金路	1.18	基础化工		-52.33	-26.22		15.62	-232.63	292.34	159.37	53.55
301306.SZ	西测测试	1.0	国防军工		-51.73	-18.55		15.91	25.02	65.7	8.12	2.38
002149.SZ	西部材料	0.7	有色金属		-46.67	-16.73	327.94	7.08	-29.46
600038.SH	中直股份	0.26	国防军工		7.04	-18.55	42.51	1.19	3.04	23.84	6.95	7.23
688802.SH		0.15	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.45	-16.41
交易收益		-3.82
国防军工	27.18	-3.04	-11.18	-18.84
电子	22.17	-3.92	-17.67	-35.72
电力设备及新能源	13.98	-1.13	-8.12	-21.5
机械	11.96	-3.24	-27.14	-19.0
通信	1.27	-0.54	-42.43	-33.35
基础化工	1.19	-0.44	-37.28	-18.2
有色金属	0.7	-0.28	-39.28	-8.41
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-19.59	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化