前海联合泳涛混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004634.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：王静

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-42.30%（4.70%）	-48.58%（4.70%）	-54.15%（18.38%）	46.30%（27.35%）	-1.05（8.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.13%（84.83%）	3.54%（84.83%）	-7.16%（62.82%）	50.38%（50.64%）	0.07（84.70%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.17%（72.65%）	-67.43%（72.65%）	-15.78%（61.11%）	40.29%（50.00%）	-1.67（67.74%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.42%（50.21%）	-57.39%（50.21%）	-33.36%（41.45%）	38.52%（44.66%）	-1.49（52.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-46.33%（8.33%）	-71.34%（8.33%）	-50.74%（28.85%）	48.94%（39.74%）	-1.46（13.03%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-42.52%（4.91%）	-42.52%（4.91%）	-54.15%（18.38%）	42.95%（29.70%）	-0.99（7.26%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-45.76%（1.30%）	-26.35%（1.30%）	-54.38%（17.52%）	35.85%（28.21%）	-0.74（1.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-55.04%（0.92%）	-23.52%（0.92%）	-59.79%（4.27%）	34.72%（21.58%）	-0.68（1.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.26%（29.06%）	3.26%（29.06%）	-24.90%（11.46%）	24.56%（39.83%）	0.13（27.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.92%（71.63%）	-18.92%（71.63%）	-28.50%（62.84%）	23.86%（48.63%）	-0.79（67.05%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.78%（13.47%）	-23.78%（13.47%）	-30.83%（23.20%）	17.62%（36.94%）	-1.35（17.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-19.00%（3.15%）	-19.00%（3.15%）	-30.78%（6.48%）	33.60%（13.82%）	-0.57（7.66%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.23%（2.59%）	-0.23%（2.59%）	-22.94%（12.61%）	25.77%（52.78%）	-0.01（2.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
美容	12.26	5.26	0.19	0.0
商贸	14.83	4.7	0.42	0.0
航空航天兵装	0.0	9.03	16.46	29.18
医疗器械	6.87	0.19	0.15	0.0
通信设备	0.0	5.81	17.09	22.9
养殖业	7.41	1.29	1.02	0.0
军工电子	0.0	1.86	10.75	16.9
通用设备	0.0	10.08	8.67	5.36
半导体设计	4.85	1.79	0.88	0.15
家居&服饰	3.29	0.38	0.3	0.0
食品	8.85	0.87	0.69	0.0
光通信	1.12	3.56	7.73	0.39
电网设备	0.0	7.73	4.52	0.0
计算机设备	0.68	1.21	0.95	0.0
能源设备服务	0.0	4.13	1.31	7.24

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300136.SZ	信维通信	9.69	通信	连续重仓3期	-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
688387.SH	信科移动	8.68	通信	连续重仓3期	-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
600879.SH	航天电子	8.02	国防军工		-38.79	-18.55	307.36	3.36	-80.12	45.13	8.56	7.88
600118.SH	中国卫星	7.26	国防军工		-37.3	-18.55	5715.33	15.34	1008.17	-243.23	162.62	86.4
603698.SH	航天工程	7.24	机械		-50.92	-22.85	92.43	5.94	4.41	85.05	24.0	14.26
001270.SZ	铖昌科技	6.06	国防军工		-46.15	-18.55	243.54	21.16	174.65	62.32	53.72	41.59
300762.SZ	上海瀚讯	5.27	国防军工		-47.86	-18.55		12.61	-96.99	210.27	52.32	31.71
300900.SZ	广联航空	5.03	国防军工	连续重仓3期	-45.32	-18.55		6.53	-312.82
002179.SZ	中航光电	4.9	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
688818.SH		4.83	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
301005.SZ	超捷股份	4.23	机械	连续重仓3期	-52.03	-22.85	1445.21	27.06	-58.42
301306.SZ	西测测试	3.93	国防军工	连续重仓2期	-51.73	-18.55		15.91	25.02	65.7	8.12	2.38
688418.SH	震有科技	3.66	通信		-47.28	-42.7		11.33	-435.74	885.38	108.64	96.9
600343.SH	航天动力	2.05	国防军工	连续重仓3期	-38.4	-18.55		14.04	13.31
000725.SZ	京东方A	2.03	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
920116.BJ		1.95			-37.13		140.29	24.53
601698.SH	中国卫通	1.84	国防军工		-25.79	-18.55	321.37	8.07	63.56
000988.SZ	华工科技	1.5	通信		-59.6	-42.7	109.23	16.23	16.15	36.09	23.94	14.36
688375.SH	国博电子	0.99	国防军工	连续重仓3期	-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
300433.SZ	蓝思科技	0.94	电子		-47.52	-41.11	82.36	5.19	-11.61	31.03	21.63	11.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.79	-41.14
交易收益		-1.4
国防军工	51.53	-20.26	-39.31	-18.84
通信	24.4	-12.02	-49.25	-33.35
机械	12.79	-6.01	-47.01	-19.0
电子	3.56	-1.26	-35.5	-35.72
计算机	0.18	-0.06	-33.68	-13.46
有色金属	0.1	-0.03	-32.77	-8.41
基础化工	0.1	-0.04	-43.19	-18.2
石油石化	0.07	-0.03	-47.05	14.36
建筑	0.03	-0.01	-38.9	-0.95
建材	0.03	-0.01	-39.79	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化