前海开源多元策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004496.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：田维

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	9.86%（97.06%）	12.05%（97.06%）	-13.04%（96.86%）	15.76%（87.65%）	0.76（98.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.58%（67.25%）	93.80%（67.25%）	-0.99%（90.59%）	8.81%（95.88%）	10.64（82.81%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.32%（70.59%）	-3.72%（70.59%）	-3.87%（89.41%）	10.42%（96.08%）	-0.36（69.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.42%（93.73%）	1.66%（93.73%）	-5.89%（96.27%）	10.60%（93.73%）	0.16（94.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.01%（97.84%）	2.04%（97.84%）	-5.89%（100.00%）	14.10%（91.96%）	0.14（98.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	15.78%（97.84%）	15.78%（97.84%）	-13.04%（96.86%）	16.31%（83.53%）	0.97（100.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	62.15%（98.23%）	27.34%（98.23%）	-13.04%（97.45%）	16.95%（80.78%）	1.61（100.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	98.47%（99.50%）	25.86%（99.50%）	-13.42%（97.45%）	17.79%（79.41%）	1.45（100.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	29.62%（91.62%）	29.62%（91.62%）	-13.11%（59.61%）	21.78%（36.48%）	1.36（91.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.84%（81.43%）	-11.84%（81.43%）	-20.25%（81.32%）	20.95%（60.71%）	-0.57（77.52%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.32%（93.41%）	0.32%（93.41%）	-17.31%（76.14%）	14.27%（55.90%）	0.02（93.41%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.16%（90.84%）	18.16%（90.84%）	-12.86%（81.86%）	19.77%（61.28%）	0.92（89.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.97%（95.13%）	52.97%（95.13%）	-11.85%（71.96%）	18.33%（61.37%）	2.89（98.89%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港有色	18.14	9.0	10.4	1.52
工业金属	14.41	22.17	9.07	0.0
航空航天兵装	9.07	4.49	3.56	0.0
香港非银	8.74	6.68	9.12	0.0
电力燃气	1.96	1.35	3.23	19.53
香港公用	4.32	1.49	1.61	0.0
贵金属	1.9	2.22	1.62	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	14.34
建筑	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	13.03
铁路公路	0.69	0.47	0.35	6.06
香港能源	0.39	0.52	0.0	3.41
轨交设备	0.0	0.0	0.0	0.0
光伏	3.6	1.63	1.3	0.0
自动化设备	1.17	0.58	0.46	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600900.SH	长江电力	8.11	电力及公用事业	连续重仓2期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
600674.SH	川投能源	7.41	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
688012.SH	中微公司	7.34	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	7.0	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
0941.HK	中国移动	6.21	香港科技		4.94	-28.38	10.88	1.04
601918.SH	新集能源	5.53	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
601816.SH	京沪高铁	5.27	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
300502.SZ	新易盛	5.15	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	4.82	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600036.SH	招商银行	4.43	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600886.SH	国投电力	4.01	电力及公用事业		21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
0883.HK	中国海洋石油	3.41	香港周期		18.08	7.48	6.9	1.09
002463.SZ	沪电股份	3.28	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300394.SZ	天孚通信	3.06	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600330.SH	天通股份	2.71	有色金属		-27.89	-16.73		4.9	-900.58	721.85	153.98	96.62
000100.SZ	TCL科技	2.65	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
002837.SZ	英维克	2.57	机械		-44.22	-22.85	210.1	30.47	1.28	130.19	65.5	45.51
600660.SH	福耀玻璃	1.82	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
2788.HK	创新实业	1.52	香港周期		-3.49	7.48	9.43	2.68
002222.SZ	福晶科技	1.05	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.22	0.22
交易收益		3.71
电子	21.45	-6.66	-31.03	-35.72
电力及公用事业	19.53	3.72	19.07	2.94
通信	13.03	-4.56	-35.04	-33.35
香港科技	6.21	0.56	9.03	-19.21
交通运输	6.07	0.71	11.7	9.37
煤炭	5.53	2.02	36.48	18.67
香港周期	4.94	0.85	17.3	14.99
银行	4.43	0.88	19.87	16.76
有色金属	2.71	-0.67	-24.69	-8.41
机械	2.62	-0.93	-35.7	-19.0
食品饮料	1.89	0.43	22.89	6.18
汽车	1.82	0.16	9.03	-5.86
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化