汇添富文体娱乐混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004424.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：杨瑨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.53%（33.15%）	-20.79%（33.15%）	-27.52%（33.70%）	17.51%（53.26%）	-1.19（26.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.23%（67.93%）	276.82%（67.93%）	-2.73%（29.35%）	22.08%（42.93%）	12.54（53.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.31%（73.91%）	82.77%（73.91%）	-4.09%（54.35%）	20.90%（38.04%）	3.96（67.21%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.78%（28.26%）	-14.13%（28.26%）	-11.49%（34.78%）	15.74%（56.52%）	-0.90（29.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.55%（52.72%）	-16.44%（52.72%）	-16.77%（46.74%）	17.61%（54.89%）	-0.93（52.17%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.05%（31.52%）	-20.05%（31.52%）	-27.52%（40.76%）	16.88%（50.54%）	-1.19（26.09%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.50%（67.40%）	-0.25%（67.40%）	-32.82%（32.07%）	17.61%（51.09%）	-0.01（67.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-0.25%（74.43%）	-0.08%（74.43%）	-32.82%（41.30%）	18.49%（63.04%）	-0.00（74.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-13.88%（7.69%）	-13.88%（7.69%）	-29.13%（17.72%）	26.21%（28.48%）	-0.53（8.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.37%（69.62%）	-13.37%（69.62%）	-29.14%（48.52%）	28.06%（10.06%）	-0.48（81.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.04%（16.57%）	-22.04%（16.57%）	-28.59%（30.73%）	15.60%（51.40%）	-1.41（11.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.29%（85.47%）	10.29%（85.47%）	-20.02%（65.93%）	20.60%（69.23%）	0.50（87.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.18%（84.62%）	19.18%（84.62%）	-12.75%（42.39%）	17.59%（36.41%）	1.09（86.81%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	19.26	14.11	7.99	6.53
摩托及商用车	7.32	12.02	4.29	11.95
香港旅游服务	5.11	8.7	11.59	11.81
非白酒	8.74	7.75	8.22	8.1
香港纺服	2.6	5.63	5.62	6.47
游戏影视	10.98	10.94	7.7	7.99
食品	1.5	4.88	6.59	8.0
香港地产	3.09	4.29	4.34	6.15
香港家电家居	5.8	3.26	3.25	2.09
教育营销	2.96	3.39	3.32	4.22
白酒	0.9	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.29	0.58	0.06
美容	3.52	0.42	0.85	1.25
消费电子	1.97	2.79	5.2	1.48
香港非白酒	1.78	1.35	0.69	0.47

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603129.SH	春风动力	6.46	汽车	连续重仓9期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
002602.SZ	世纪华通	5.95	传媒	连续重仓5期	-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
000729.SZ	燕京啤酒	5.78	食品饮料	连续重仓7期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
9987.HK	百胜中国	4.33	香港消费	连续重仓5期	11.5	0.01	14.94	2.63
301345.SZ	涛涛车业	3.91	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
603345.SH	安井食品	3.73	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
1209.HK	华润万象生活	3.44	香港金地	连续重仓9期	8.98	8.95	19.05	4.89
002027.SZ	分众传媒	3.16	传媒	连续重仓9期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
0700.HK	腾讯控股	2.99	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
1364.HK	古茗	2.78	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
605499.SH	东鹏饮料	2.32	食品饮料	连续重仓9期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
600298.SH	安琪酵母	2.22	食品饮料	连续重仓3期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
300972.SZ	万辰集团	2.06	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
2020.HK	安踏体育	2.01	香港消费	连续重仓3期	8.13	0.01	13.21	2.73
002832.SZ	比音勒芬	1.95	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
0667.HK	中国东方教育	1.8	香港消费	连续重仓5期	20.36	0.01	9.7	1.19
2869.HK	绿城服务	1.76	香港金地	连续重仓7期	1.28	8.95	12.58	1.39
1070.HK	TCL电子	1.71	香港消费	连续重仓3期	26.84	0.01	12.06	1.69
0590.HK	六福集团	1.61	香港消费	连续重仓3期	-0.32	0.01	6.35	0.87
0027.HK	银河娱乐	1.61	香港消费	连续重仓3期	10.17	0.01	12.07	1.55

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.67	4.19
交易收益		0.44
香港消费	23.09	2.06	8.91	3.32
食品饮料	14.04	0.94	6.71	6.18
汽车	11.95	0.32	2.67	-5.86
传媒	11.15	-0.14	-1.25	3.34
香港科技	7.38	-0.07	-0.95	-19.21
香港金地	6.15	0.6	9.68	11.72
消费者服务	3.92	0.3	7.74	10.09
电子	2.77	-0.67	-24.15	-35.72
农林牧渔	2.11	-0.15	-6.99	15.44
纺织服装	1.95	0.67	34.39	3.31
机械	1.42	-0.01	-0.54	-19.0
基础化工	1.25	-0.05	-4.29	-18.2
医药	0.93	0.01	1.23	8.34
香港医药	0.53	-0.05	-8.89	12.97
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-39.02	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
商贸零售	0.0	0.0	6.87	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化