平安股息精选沪港深股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004403.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：刘杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.36%（81.56%）	1.65%（81.56%）	-16.97%（87.23%）	14.41%（96.45%）	0.11（82.27%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.20%（90.78%）	126.58%（90.78%）	-0.78%（92.20%）	11.21%（87.23%）	11.30（93.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.62%（90.78%）	7.52%（90.78%）	-4.78%（87.94%）	13.84%（88.65%）	0.54（91.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.92%（97.87%）	16.40%（97.87%）	-4.89%（96.45%）	11.38%（94.33%）	1.44（100.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.02%（90.07%）	-7.91%（90.07%）	-14.88%（86.52%）	15.15%（94.33%）	-0.52（87.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.07%（51.77%）	-3.07%（51.77%）	-17.89%（85.11%）	13.87%（96.45%）	-0.22（43.26%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.15%（25.93%）	4.95%（25.93%）	-17.89%（87.23%）	13.39%（95.74%）	0.37（40.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.93%（36.97%）	6.58%（36.97%）	-17.90%（90.78%）	14.46%（95.04%）	0.46（54.62%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.98%（26.83%）	1.98%（26.83%）	-20.90%（40.62%）	22.51%（60.42%）	0.09（26.83%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.94%（36.46%）	-20.94%（36.46%）	-31.11%（21.90%）	18.88%（74.29%）	-1.11（21.88%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.18%（70.48%）	-5.18%（70.48%）	-14.97%（76.86%）	12.43%（70.25%）	-0.42（68.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.57%（86.78%）	14.57%（86.78%）	-17.90%（59.85%）	17.03%（80.29%）	0.86（90.91%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.81%（8.03%）	6.81%（8.03%）	-8.78%（79.43%）	12.40%（90.78%）	0.55（9.49%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	8.19	13.77	12.04	13.61
香港银行	12.57	15.83	14.61	15.42
香港能源	11.34	13.55	12.77	15.15
区域性银行	7.73	11.15	7.28	15.68
香港地产	4.14	6.33	7.45	8.82
铁路公路	0.0	4.42	1.81	0.0
香港非银	4.26	7.22	6.01	0.0
动力煤	4.71	2.85	0.0	0.0
白色家电	1.56	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
香港建筑建材	3.18	3.07	3.54	0.0
建筑	0.0	0.0	6.59	3.91
中药	0.0	0.0	0.0	3.0
全国性银行	3.1	2.35	1.08	0.0
普钢	0.0	2.96	2.7	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
3618.HK	重庆农村商业银行	4.9	香港金地	连续重仓9期	9.52	8.95	4.75	0.45
600926.SH	杭州银行	4.8	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
0817.HK	中国金茂	4.74	香港金地	连续重仓4期	-4.94	8.95	11.98	0.28
0177.HK	江苏宁沪高速公路	4.72	香港周期	连续重仓3期	21.16	7.48	8.68	1.01
1088.HK	中国神华	4.67	香港周期	连续重仓5期	4.51	7.48	14.75	1.91
0270.HK	粤海投资	4.51	香港周期	连续重仓6期	15.4	7.48	10.9	1.18
0995.HK	安徽皖通高速公路	4.38	香港周期	连续重仓3期	10.05	7.48	11.97	1.76
002142.SZ	宁波银行	4.37	银行		16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
1209.HK	华润万象生活	4.08	香港金地	连续重仓3期	8.98	8.95	19.05	4.89
601886.SH	江河集团	3.91	建筑		54.76	-5.13	14.71	1.3	12.39	25.29	11.16	7.49
0939.HK	建设银行	3.89	香港金地		24.63	8.95	5.52	0.53
0639.HK	首钢资源	3.8	香港周期	连续重仓5期	20.76	7.48	17.39	0.67
1898.HK	中煤能源	3.76	香港周期	连续重仓5期	0.36	7.48	8.11	0.74
002756.SZ	永兴材料	3.63	有色金属	连续重仓3期	-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
002966.SZ	苏州银行	3.48	银行		32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
1398.HK	工商银行	3.47	香港金地		15.29	8.95	5.52	0.54
603345.SH	安井食品	3.14	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
601187.SH	厦门银行	3.02	银行		-1.76	16.96	6.72	0.67	7.11	3.45	3.86	2.97
600710.SH	苏美达	3.02	商贸零售		6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
600901.SH	江苏金租	3.01	非银行金融		21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.26	13.13
交易收益		-2.97
香港周期	28.76	5.9	20.52	14.99
香港金地	24.25	3.57	14.73	11.72
银行	15.68	3.25	20.75	16.76
建筑	3.91	2.57	65.8	-0.95
有色金属	3.63	-1.06	-29.17	-8.41
食品饮料	3.14	0.1	3.28	6.18
商贸零售	3.02	0.58	19.35	8.23
非银行金融	3.01	0.66	21.74	-2.06
医药	3.0	0.18	5.96	8.34
消费者服务	2.9	0.17	5.8	10.09
煤炭	1.95	0.17	8.68	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化