华泰柏瑞量化创优 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004394.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：笪篁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.92%（10.83%）	-23.55%（10.83%）	-42.94%（5.70%）	34.75%（7.28%）	-0.68（19.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.20%（7.28%）	-89.19%（7.28%）	-10.46%（11.71%）	53.97%（9.18%）	-1.65（40.19%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.21%（3.48%）	-91.70%（3.48%）	-21.20%（6.01%）	42.64%（7.91%）	-2.15（50.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-26.88%（0.95%）	-70.98%（0.95%）	-33.76%（4.11%）	34.16%（8.23%）	-2.08（6.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-33.75%（4.03%）	-56.26%（4.03%）	-42.94%（4.75%）	39.80%（5.70%）	-1.41（30.87%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.25%（10.53%）	-20.25%（10.53%）	-42.94%（5.70%）	33.04%（6.33%）	-0.61（19.17%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.84%（67.12%）	13.07%（67.12%）	-42.94%（6.01%）	30.61%（6.65%）	0.43（41.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	33.58%（61.71%）	10.20%（61.71%）	-42.94%（6.65%）	31.46%（6.96%）	0.32（37.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.85%（71.07%）	15.85%（71.07%）	-21.41%（23.97%）	25.91%（10.27%）	0.61（59.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.48%（30.82%）	-25.48%（30.82%）	-31.53%（21.69%）	24.59%（13.25%）	-1.04（43.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.46%（4.22%）	-20.46%（4.22%）	-30.37%（4.40%）	16.05%（21.43%）	-1.27（6.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.35%（62.09%）	9.35%（62.09%）	-20.12%（35.50%）	34.43%（10.39%）	0.27（53.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	56.92%（94.81%）	56.92%（94.81%）	-18.57%（6.86%）	27.05%（5.42%）	2.10（77.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	19.9	17.6	19.08	17.38
光通信	10.67	16.91	17.25	23.24
券商	5.43	5.5	4.33	3.27
创新药	5.57	2.61	2.75	1.26
储能	4.07	4.46	4.03	3.39
自动化设备	2.96	3.1	2.72	2.43
养殖业	2.82	2.15	2.39	0.94
医疗器械	0.34	1.3	1.39	0.5
PCB	3.54	4.71	3.59	4.13
电网设备	2.16	2.69	2.81	1.35
半导体设计	2.84	2.17	2.09	4.33
消费电子	1.72	2.42	2.58	3.71
金融科技	3.57	2.37	2.76	1.27
半导体设备	2.36	1.81	1.81	2.78
游戏影视	1.82	1.0	0.74	0.78

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.64	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	8.71	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	7.41	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300059.SZ	东方财富	2.82	非银行金融	连续重仓9期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
300408.SZ	三环集团	2.54	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300394.SZ	天孚通信	2.52	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300274.SZ	阳光电源	2.4	电力设备及新能源	连续重仓9期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300604.SZ	长川科技	2.11	电子	连续重仓7期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300476.SZ	胜宏科技	1.95	电子	连续重仓7期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
300223.SZ	君正股份	1.73	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300014.SZ	亿纬锂能	1.62	电力设备及新能源	连续重仓9期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
300475.SZ	香农芯创	1.56	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
300548.SZ	长芯博创	1.36	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
300037.SZ	新宙邦	1.35	基础化工	连续重仓2期	-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
300857.SZ	协创数据	1.22	电子	连续重仓3期	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300124.SZ	汇川技术	1.18	电力设备及新能源	连续重仓9期	-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
301358.SZ	湖南裕能	1.18	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
300033.SZ	同花顺	1.05	计算机	连续重仓7期	-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
001389.SZ	广合科技	0.91	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45
301536.SZ	星宸科技	0.86	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.23	-27.19
交易收益		-0.21
通信	24.22	-8.95	-36.97	-33.35
电子	24.2	-9.1	-37.61	-35.72
电力设备及新能源	16.91	-4.87	-28.81	-21.5
基础化工	5.95	-1.31	-22.09	-18.2
机械	5.58	-1.85	-33.08	-19.0
计算机	4.59	-0.95	-20.81	-13.46
非银行金融	3.27	-0.4	-12.07	-2.06
医药	2.36	0.52	22.13	8.34
汽车	1.35	-0.31	-23.25	-5.86
石油石化	1.17	0.15	13.05	14.36
传媒	1.07	-0.01	-0.61	3.34
农林牧渔	0.94	0.19	19.81	15.44
有色金属	0.74	0.04	5.05	-8.41
国防军工	0.71	-0.26	-37.44	-18.84
食品饮料	0.5	0.02	3.28	6.18
交通运输	0.26	0.04	14.41	9.37
消费者服务	0.17	0.01	5.8	10.09
纺织服装	0.13	0.02	17.37	3.31
建材	0.11	0.05	50.77	-25.34
综合金融	0.01	-0.0	-4.87	6.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化