安信企业价值优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004393.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：张明

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.61%（57.14%）	-1.95%（57.14%）	-14.33%（71.43%）	11.64%（94.57%）	-0.17（55.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.45%（83.71%）	210.45%（83.71%）	-0.39%（90.86%）	7.89%（84.57%）	26.67（95.65%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.23%（80.00%）	29.30%（80.00%）	-3.74%（67.43%）	11.53%（75.43%）	2.54（80.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.06%（70.00%）	0.25%（70.00%）	-5.76%（77.14%）	8.83%（90.86%）	0.03（70.11%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.84%（62.29%）	-9.49%（62.29%）	-12.61%（63.14%）	11.50%（92.86%）	-0.82（55.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.71%（47.14%）	-2.71%（47.14%）	-14.39%（71.14%）	11.26%（94.57%）	-0.24（41.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.07%（50.30%）	6.33%（50.30%）	-14.39%（74.00%）	12.50%（85.43%）	0.51（57.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.90%（68.52%）	8.32%（68.52%）	-14.78%（86.00%）	13.63%（86.29%）	0.61（79.34%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.26%（41.90%）	4.26%（41.90%）	-12.57%（65.79%）	14.42%（76.32%）	0.30（44.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-4.98%（92.48%）	-4.98%（92.48%）	-21.04%（72.01%）	20.12%（49.49%）	-0.25（92.86%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.11%（87.71%）	-1.11%（87.71%）	-12.80%（84.62%）	12.80%（52.24%）	-0.09（87.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.31%（83.97%）	17.31%（83.97%）	-14.78%（58.02%）	16.29%（77.55%）	1.06（87.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.77%（34.40%）	12.77%（34.40%）	-10.03%（38.86%）	12.70%（63.14%）	1.01（35.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港银行	7.55	8.13	8.45	7.36
商贸	8.57	7.44	4.07	7.25
香港能源	8.47	7.8	7.51	7.14
香港建筑建材	4.44	3.99	3.43	3.66
建筑	4.86	4.14	4.14	3.59
小家电	4.6	4.35	0.58	4.91
香港家电家居	4.06	4.04	3.37	4.76
电池环节	4.18	2.49	2.82	2.23
香港公用	2.9	2.24	1.8	1.44
水泥	3.65	3.54	0.74	4.04
物流	4.26	1.64	4.36	0.91
白酒	2.25	1.6	1.76	0.84
区域性银行	1.43	2.53	4.01	3.53
全国性银行	1.66	1.07	1.76	1.75
家居&服饰	1.15	1.7	1.87	1.34

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002508.SZ	老板电器	4.7	家电		13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
1999.HK	敏华控股	4.61	香港消费	连续重仓8期	-22.18	0.01	6.34	0.81
0939.HK	建设银行	4.07	香港金地	连续重仓9期	24.63	8.95	5.52	0.53
002867.SZ	周大生	3.86	商贸零售	连续重仓9期	-1.77	1.8	10.57	1.79	-4.31	24.25	6.8	4.68
0883.HK	中国海洋石油	3.47	香港周期	连续重仓7期	18.08	7.48	6.9	1.09
601668.SH	中国建筑	3.41	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
1088.HK	中国神华	3.26	香港周期	连续重仓9期	4.51	7.48	14.75	1.91
0914.HK	海螺水泥	3.22	香港周期	连续重仓9期	-0.24	7.48	9.79	0.42
600919.SH	江苏银行	3.03	银行	连续重仓9期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
1398.HK	工商银行	2.51	香港金地	连续重仓3期	15.29	8.95	5.52	0.54
600729.SH	重百集团	2.24	商贸零售		0.28	1.8	9.74	1.02	-47.86	11.72	3.44	2.61
300750.SZ	宁德时代	2.23	电力设备及新能源	连续重仓5期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
3877.HK	中国船舶租赁	2.14	香港金地	连续重仓3期	13.4	8.95	7.26	0.89
600585.SH	海螺水泥	2.06	建材	连续重仓4期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
002233.SZ	塔牌集团	1.98	建材		10.34	-31.46	13.28	0.7	-44.04	8.42	2.9	1.93
1361.HK	361度	1.81	香港消费	连续重仓7期	25.28	0.01	6.01	0.78
600036.SH	招商银行	1.75	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600273.SH	嘉化能源	1.63	电力设备及新能源	连续重仓3期	-4.61	-28.69	10.48	0.87	-40.87	42.5	9.55	2.04
600985.SH	淮北矿业	1.45	煤炭	连续重仓5期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
000333.SZ	美的集团	1.25	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.29	7.3
交易收益		-0.47
香港周期	12.62	1.51	11.94	14.99
香港金地	12.19	2.37	19.41	11.72
家电	7.4	1.01	13.61	1.47
商贸零售	7.25	0.16	2.15	8.23
香港消费	6.79	0.13	1.86	3.32
银行	5.28	0.98	18.48	16.76
建材	4.5	0.22	4.99	-25.34
电力设备及新能源	3.86	-0.57	-14.75	-21.5
建筑	3.59	0.23	6.44	-0.95
煤炭	2.39	0.55	22.91	18.67
香港科技	2.15	-0.04	-1.93	-19.21
交通运输	1.85	0.25	13.72	9.37
基础化工	1.65	0.12	7.41	-18.2
非银行金融	1.6	0.21	12.87	-2.06
轻工制造	1.36	0.15	11.16	-1.11
医药	1.19	0.17	14.3	8.34
纺织服装	1.12	0.12	10.5	3.31
食品饮料	0.84	0.09	10.41	6.18
机械	0.51	0.05	10.56	-19.0
香港制造	0.51	0.02	3.97	-10.27
传媒	0.5	0.02	3.42	3.34
汽车	0.37	0.08	21.45	-5.86
香港医药	0.34	-0.02	-7.2	12.97
农林牧渔	0.24	0.04	17.52	15.44
钢铁	0.19	-0.05	-25.61	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化