南方智慧精选灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004357.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：李锦文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.55%（85.96%）	6.75%（85.96%）	-13.62%（77.19%）	13.51%（84.21%）	0.50（85.96%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.47%（89.47%）	299.17%（89.47%）	-0.78%（68.42%）	13.93%（43.86%）	21.48（87.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.59%（100.00%）	88.58%（100.00%）	-2.30%（87.72%）	14.01%（57.89%）	6.32（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.13%（94.74%）	26.52%（94.74%）	-3.16%（89.47%）	11.15%（75.44%）	2.38（94.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	5.53%（94.74%）	11.41%（94.74%）	-9.83%（70.18%）	14.18%（70.18%）	0.80（94.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.64%（89.47%）	6.64%（89.47%）	-13.62%（77.19%）	12.71%（87.72%）	0.52（89.47%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.75%（64.29%）	6.65%（64.29%）	-13.62%（77.19%）	12.64%（85.96%）	0.53（71.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	34.37%（81.13%）	10.42%（81.13%）	-15.70%（73.68%）	14.91%（75.44%）	0.70（79.25%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	2.89%（59.46%）	2.89%（59.46%）	-27.76%（8.33%）	26.43%（8.33%）	0.11（59.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.32%（27.08%）	-18.32%（27.08%）	-23.85%（67.31%）	19.55%（71.15%）	-0.94（29.17%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.52%（84.62%）	-0.52%（84.62%）	-12.17%（88.68%）	12.99%（81.13%）	-0.04（84.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	18.92%（50.94%）	18.92%（50.94%）	-15.70%（32.14%）	19.04%（71.43%）	0.99（49.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.34%（16.07%）	6.34%（16.07%）	-6.58%（94.74%）	11.50%（87.72%）	0.55（25.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	19.2	20.1	20.56	21.31
区域性银行	16.08	14.47	15.61	14.29
白色家电	17.12	14.97	14.25	17.63
建筑	8.53	7.14	6.02	4.71
防水耐火材料	5.0	8.15	8.89	6.02
动力煤	0.0	0.45	0.02	1.57
能源设备服务	5.11	5.2	0.0	2.46
工业金属	7.5	0.59	0.03	0.0
商贸	5.67	5.14	4.76	4.55
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	8.92	1.98	1.94	0.0
保险	0.0	5.81	4.28	4.92
水泥	0.0	0.0	0.0	0.0
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	2.04	6.37	6.47

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601398.SH	工商银行	9.88	银行	连续重仓9期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
600036.SH	招商银行	9.85	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600690.SH	海尔智家	9.55	家电	连续重仓7期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
601077.SH	渝农商行	9.53	银行	连续重仓9期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
000651.SZ	格力电器	8.08	家电	连续重仓9期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
600519.SH	贵州茅台	6.47	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000786.SZ	北新建材	6.02	建材	连续重仓9期	-8.68	-31.46	10.74	1.15	-30.04	17.2	6.24	4.63
601825.SH	沪农商行	4.76	银行	连续重仓8期	19.24	16.96	5.85	0.56	0.35	0.86	1.07	1.03
601857.SH	中国石油	4.58	石油石化	连续重仓2期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
600710.SH	苏美达	4.55	商贸零售	连续重仓5期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
601601.SH	中国太保	3.67	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601668.SH	中国建筑	3.17	建筑	连续重仓8期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
688187.SH	时代电气	2.91	机械	连续重仓3期	-29.76	-22.85	22.52	2.15	6.25	6.88	6.63	4.77
600582.SH	天地科技	2.46	机械		11.46	-22.85	12.76	0.74	-65.24	31.44	1.41	1.62
601988.SH	中国银行	1.58	银行	连续重仓7期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
601918.SH	新集能源	1.57	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
600970.SH	中材国际	1.54	建筑		1.82	-5.13	7.04	0.84	-20.97	7.54	4.67	2.67
601318.SH	中国平安	1.25	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601156.SH	东航物流	0.63	交通运输		15.62	4.96	9.4	1.27	4.39	2.34	8.44	4.57
600660.SH	福耀玻璃	0.53	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.14	10.86
交易收益		0.37
银行	35.61	5.6	15.72	16.76
家电	17.63	1.3	7.38	1.47
食品饮料	6.47	0.42	6.54	6.18
建材	6.02	-0.48	-7.96	-25.34
机械	5.79	-0.62	-10.71	-19.0
非银行金融	4.92	0.65	13.22	-2.06
建筑	4.71	0.34	7.14	-0.95
石油石化	4.58	1.69	36.84	14.36
商贸零售	4.55	0.88	19.35	8.23
煤炭	1.57	0.57	36.48	18.67
交通运输	0.63	0.13	20.02	9.37
汽车	0.54	0.05	8.84	-5.86
电子	0.08	-0.02	-21.39	-35.72
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.02	-0.0	-18.72	8.34
有色金属	0.01	-0.0	-39.02	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化