汇丰晋信价值先锋股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004350.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：李学伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-23.15%（7.66%）	-27.27%（7.66%）	-32.45%（32.62%）	22.11%（70.41%）	-1.23（1.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.11%（48.13%）	-42.57%（48.13%）	-4.59%（58.82%）	37.06%（34.94%）	-1.15（53.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.73%（44.74%）	-65.56%（44.74%）	-11.08%（52.76%）	27.90%（44.56%）	-2.35（39.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.91%（31.37%）	-47.18%（31.37%）	-19.58%（54.90%）	22.25%（58.11%）	-2.12（14.97%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.33%（18.18%）	-48.77%（18.18%）	-30.59%（38.50%）	23.97%（68.45%）	-2.03（1.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.53%（6.60%）	-24.53%（6.60%）	-32.45%（32.62%）	20.55%（73.98%）	-1.19（1.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.00%（15.93%）	1.00%（15.93%）	-32.45%（33.16%）	21.77%（51.87%）	0.05（15.38%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.13%（13.19%）	-1.41%（13.19%）	-32.45%（36.54%）	24.05%（33.69%）	-0.06（13.19%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	32.90%（91.19%）	32.90%（91.19%）	-7.12%（84.79%）	15.88%（72.35%）	2.07（96.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.53%（69.82%）	-16.53%（69.82%）	-26.37%（59.11%）	19.93%（59.11%）	-0.83（68.66%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.63%（91.70%）	0.63%（91.70%）	-19.72%（64.08%）	14.99%（31.76%）	0.04（91.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.22%（32.89%）	-0.22%（32.89%）	-24.33%（16.82%）	29.43%（11.88%）	-0.01（33.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.34%（41.32%）	27.34%（41.32%）	-16.03%（19.61%）	20.57%（32.98%）	1.33（29.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
食品	6.58	4.59	3.2	1.69
电网设备	4.68	14.93	2.3	4.58
通用设备	3.69	2.07	1.37	0.0
汽车智能化	4.05	4.21	2.94	0.0
其他专用设备	2.29	3.01	0.15	0.0
行业应用软件	1.82	1.76	1.67	0.0
被动元件	3.61	2.92	0.18	0.0
半导体设计	4.87	1.54	1.08	2.55
创新药	4.7	2.26	1.58	0.0
工程机械	0.0	0.0	11.75	4.04
生物制品	2.05	0.1	0.07	0.0
化学制剂	2.72	3.19	0.13	0.75
非白酒	3.91	3.83	0.0	1.36
计算机设备	2.54	0.26	0.21	0.0
家居&服饰	0.0	2.24	1.56	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	4.87	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600031.SH	三一重工	4.04	机械	连续重仓2期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
300308.SZ	中际旭创	3.88	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	3.77	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
601318.SH	中国平安	3.67	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601166.SH	兴业银行	3.43	银行	连续重仓2期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
688599.SH	天合光能	3.17	电力设备及新能源	连续重仓2期	-24.36	-28.69		1.62	36.36	62.56	15.33	9.53
600036.SH	招商银行	2.83	银行	连续重仓2期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
300014.SZ	亿纬锂能	2.78	电力设备及新能源		-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
601006.SH	大秦铁路	2.76	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4
688195.SH	腾景科技	2.76	电子		-31.19	-41.11	484.26	34.99	15.01	91.46	65.84	44.28
000333.SZ	美的集团	2.66	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
688498.SH	源杰科技	2.55	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
600482.SH	中国动力	2.53	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
300394.SZ	天孚通信	2.49	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
300570.SZ	太辰光	2.46	通信		-34.44	-42.7	196.36	31.68	-14.98	62.33	42.45	26.67
601398.SH	工商银行	2.42	银行	连续重仓2期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
600886.SH	国投电力	2.19	电力及公用事业		21.99	-1.23	14.33	1.54	6.58	5.11	4.21	1.83
002922.SZ	伊戈尔	1.99	电子		-39.48	-41.11	61.09	3.74	-6.16	76.72	42.25	26.21
600012.SH	皖通高速	1.89	交通运输		13.38	4.96	14.46	2.02	12.81	7.06	-1.06	1.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.43	-16.42
交易收益		-10.07
电力设备及新能源	17.54	-3.25	-18.56	-21.5
通信	13.84	-4.69	-33.92	-33.35
电子	8.71	-2.62	-30.04	-35.72
银行	8.68	1.26	14.57	16.76
交通运输	6.76	0.6	8.94	9.37
非银行金融	5.61	0.43	7.69	-2.06
机械	4.04	-0.04	-0.97	-19.0
电力及公用事业	3.91	1.03	26.33	2.94
食品饮料	3.05	0.31	10.31	6.18
家电	2.66	0.24	9.18	1.47
有色金属	2.03	0.51	24.96	-8.41
煤炭	1.84	0.25	13.42	18.67
医药	1.78	0.14	7.6	8.34
计算机	1.7	-1.01	-59.65	-13.46
汽车	1.41	0.1	7.42	-5.86
石油石化	1.03	0.38	36.84	14.36
传媒	0.46	-0.0	-0.8	3.34
商贸零售	0.38	0.01	2.79	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化