恒生前海沪港深新兴产业精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004332.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：邢程、周沐

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.96%（83.60%）	1.16%（83.60%）	-28.42%（50.27%）	29.60%（27.09%）	0.04（82.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.94%（50.80%）	-39.96%（50.80%）	-5.65%（42.07%）	40.75%（28.16%）	-0.98（58.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.10%（49.55%）	-62.69%（49.55%）	-12.15%（44.74%）	33.92%（25.67%）	-1.85（63.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.73%（68.98%）	-30.30%（68.98%）	-20.75%（47.59%）	29.02%（23.71%）	-1.04（83.07%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.97%（57.04%）	-34.45%（57.04%）	-28.42%（48.31%）	32.96%（26.74%）	-1.05（73.80%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.50%（80.21%）	1.50%（80.21%）	-28.42%（50.27%）	27.99%（27.27%）	0.05（79.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.75%（89.38%）	19.89%（89.38%）	-28.42%（50.62%）	25.54%（24.06%）	0.78（82.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.74%（39.58%）	4.72%（39.58%）	-32.01%（38.68%）	26.04%（19.43%）	0.18（35.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	25.68%（79.64%）	25.68%（79.64%）	-24.60%（8.99%）	34.71%（0.92%）	0.74（56.84%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.42%（11.29%）	-29.42%（11.29%）	-39.87%（2.23%）	30.74%（2.02%）	-0.96（50.92%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.84%（41.90%）	-13.84%（41.90%）	-30.58%（10.21%）	18.89%（7.75%）	-0.73（58.70%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-20.08%（0.57%）	-20.08%（0.57%）	-29.78%（4.94%）	27.75%（17.00%）	-0.72（1.32%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.47%（74.59%）	39.47%（74.59%）	-14.87%（29.06%）	21.92%（20.68%）	1.80（63.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港电信	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	8.88	5.24	5.94	9.18
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.83	6.8	4.02	7.15
电池环节	3.74	1.78	2.12	7.23
电子化学品	4.29	3.83	4.05	2.69
创新药	2.26	4.39	5.57	3.87
底盘轮胎及装饰	3.93	1.4	1.52	1.46
养殖业	5.32	2.03	2.06	1.51
工业金属	5.77	2.07	4.59	1.37
PCB	0.0	5.14	5.46	0.0
食品	0.0	2.09	0.0	4.78
香港非银	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	4.07	6.0	1.43

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603061.SH	金海通	3.68	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688630.SH	芯碁微装	3.45	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688301.SH	奕瑞科技	3.24	医药		-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
300408.SZ	三环集团	3.17	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688257.SH	新锐股份	3.16	机械		-64.71	-22.85	73.36	13.8	276.16	119.96	49.01	38.99
688498.SH	源杰科技	3.12	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300054.SZ	鼎龙股份	2.69	基础化工	连续重仓7期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688059.SH	华锐精密	2.59	机械		-43.75	-22.85	60.04	9.2	181.4	132.17	30.97	28.19
001339.SZ	智微智能	2.58	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
605020.SH	永和股份	2.42	基础化工	连续重仓3期	-30.37	-26.22	32.27	3.65	95.88	56.05	24.02	16.39
301536.SZ	星宸科技	2.36	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688536.SH	思瑞浦	2.29	电子	连续重仓3期	-26.43	-41.11	191.27	7.93	729.92	304.44	145.21	82.69
688256.SH	寒武纪	2.21	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600186.SH	莲花控股	2.13	食品饮料		-30.21	7.5	71.38	13.29	48.76	24.8	26.76	20.36
688025.SH	杰普特	2.05	机械	连续重仓3期	-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
002653.SZ	海思科	1.97	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
603259.SH	药明康德	1.9	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688127.SH	蓝特光学	1.85	电子	连续重仓2期	-48.9	-41.11	83.79	17.9	102.93	33.23	39.84	32.33
603031.SH	安孚科技	1.77	电子		-49.07	-41.11	69.01	7.07	73.97	62.32	21.41	11.0
000703.SZ	恒逸石化	1.73	石油石化		-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.32	-18.18
交易收益		1.3
电子	28.84	-8.48	-29.41	-35.72
基础化工	11.98	-2.99	-24.93	-18.2
机械	10.48	-3.53	-33.7	-19.0
医药	10.06	-0.89	-8.87	8.34
电力设备及新能源	7.59	-2.02	-26.62	-21.5
计算机	4.2	-0.82	-19.59	-13.46
食品饮料	3.45	-0.52	-15.11	6.18
石油石化	3.3	0.55	16.71	14.36
有色金属	2.66	-0.85	-31.9	-8.41
汽车	2.61	0.17	6.36	-5.86
银行	1.45	0.3	20.87	16.76
国防军工	1.44	-0.2	-13.78	-18.84
电力及公用事业	1.43	-0.24	-16.91	2.94
农林牧渔	1.33	-0.09	-7.14	15.44
综合金融	1.27	-0.06	-4.87	6.95
交通运输	1.23	0.2	16.43	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化