前海开源沪港深裕鑫A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004316.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：王霞、毕建强

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-26.97%（7.80%）	-31.62%（7.80%）	-33.98%（39.01%）	24.95%（65.25%）	-1.27（0.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.83%（68.79%）	24.07%（68.79%）	-1.60%（75.18%）	18.93%（61.70%）	1.27（68.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.42%（56.03%）	-47.82%（56.03%）	-8.62%（63.12%）	22.29%（55.32%）	-2.15（47.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.90%（52.48%）	-27.76%（52.48%）	-17.43%（51.06%）	22.36%（52.48%）	-1.24（47.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.51%（35.46%）	-38.52%（35.46%）	-24.22%（50.35%）	25.83%（53.90%）	-1.49（22.70%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.36%（1.42%）	-28.36%（1.42%）	-33.98%（39.01%）	23.27%（70.92%）	-1.22（0.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-22.40%（1.48%）	-11.91%（1.48%）	-33.98%（39.01%）	18.96%（78.01%）	-0.63（0.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-6.59%（6.72%）	-2.26%（6.72%）	-33.98%（42.55%）	18.78%（80.14%）	-0.12（5.88%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.25%（40.24%）	6.25%（40.24%）	-11.92%（79.17%）	18.45%（76.04%）	0.34（40.24%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-1.98%（88.54%）	-1.98%（88.54%）	-22.14%（65.71%）	22.79%（53.33%）	-0.09（88.54%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	2.79%（89.52%）	2.79%（89.52%）	-17.21%（62.81%）	16.16%（29.75%）	0.17（89.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.41%（98.35%）	25.41%（98.35%）	-13.21%（82.48%）	17.96%（75.91%）	1.41（98.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.83%（7.30%）	5.83%（7.30%）	-10.31%（62.41%）	13.70%（86.52%）	0.43（6.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港能源	20.89	28.34	10.91	28.74
香港有色	4.33	3.91	47.36	38.3
香港银行	36.6	26.64	0.0	0.0
香港非银	1.94	14.32	0.0	0.0
香港公用	0.0	0.0	0.0	0.0
香港电信	5.62	4.77	0.0	0.0
贵金属	0.0	0.0	4.64	4.38
工业金属	0.0	0.0	4.74	2.09
住宅开发	5.76	0.0	0.0	0.0
香港电子	0.0	1.26	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	3.48
光通信	0.0	0.0	3.3	0.0
香港地产	8.18	0.0	0.0	0.0
非住宅地产	2.74	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.0	0.0	1.98	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2899.HK	紫金矿业	9.04	香港周期	连续重仓4期	9.1	7.48	10.55	3.58
1171.HK	兖矿能源	8.5	香港周期	连续重仓4期	-5.11	7.48	10.1	1.4
3993.HK	洛阳钼业	8.45	香港周期	连续重仓3期	-13.73	7.48	12.01	3.56
0883.HK	中国海洋石油	8.26	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
0358.HK	江西铜业股份	7.99	香港周期	连续重仓3期	-6.02	7.48	11.59	1.19
0857.HK	中国石油股份	6.61	香港周期		16.62	7.48	8.71	0.87
1898.HK	中煤能源	5.36	香港周期		0.36	7.48	8.11	0.74
2259.HK	紫金黄金国际	4.71	香港周期	连续重仓2期	38.26	7.48	19.0	3.63
000975.SZ	山金国际	4.38	有色金属	连续重仓2期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
1378.HK	中国宏桥	3.56	香港周期	连续重仓2期	-5.18	7.48	7.86	1.34
002028.SZ	思源电气	3.48	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
2600.HK	中国铝业	2.5	香港周期	连续重仓2期	-0.78	7.48	7.78	1.54
000807.SZ	云铝股份	2.09	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
1258.HK	中国有色矿业	2.06	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
300274.SZ	阳光电源	1.41	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.38	9.7
交易收益		-2.43
香港周期	67.04	11.68	17.42	14.99
有色金属	6.46	2.19	33.83	-8.41
电力设备及新能源	4.88	-1.74	-35.64	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化