招商沪港深科技创新混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004266.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：晏磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.14%（19.41%）	-24.97%（19.41%）	-42.72%（12.16%）	33.20%（18.82%）	-0.75（37.06%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.63%（19.61%）	-70.87%（19.61%）	-8.26%（19.80%）	45.20%（21.18%）	-1.57（15.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.98%（23.53%）	-77.42%（23.53%）	-15.32%（22.75%）	33.43%（26.08%）	-2.32（22.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.67%（24.90%）	-49.02%（24.90%）	-24.56%（26.08%）	29.08%（26.08%）	-1.69（38.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-35.49%（7.65%）	-58.53%（7.65%）	-42.72%（10.59%）	35.79%（21.76%）	-1.64（19.02%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-26.76%（12.55%）	-26.76%（12.55%）	-42.72%（12.16%）	31.10%（19.02%）	-0.86（25.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.23%（33.04%）	0.61%（33.04%）	-42.72%（12.55%）	28.39%（18.04%）	0.02（31.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-0.40%（32.09%）	-0.14%（32.09%）	-42.72%（12.94%）	26.64%（20.59%）	-0.01（32.09%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.45%（69.83%）	8.45%（69.83%）	-13.16%（58.96%）	22.25%（34.20%）	0.38（66.48%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.53%（50.81%）	-19.53%（50.81%）	-26.70%（56.32%）	23.62%（40.66%）	-0.83（55.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.21%（55.77%）	-13.21%（55.77%）	-23.45%（52.05%）	17.24%（23.86%）	-0.77（64.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.18%（70.60%）	10.18%（70.60%）	-18.45%（44.25%）	24.44%（26.33%）	0.42（65.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.80%（33.85%）	18.80%（33.85%）	-19.22%（9.80%）	23.73%（21.96%）	0.79（22.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	13.61	9.53	8.11	4.91
香港创新药	0.62	2.54	0.0	0.44
香港电子	6.9	1.94	2.56	7.78
半导体设计	3.74	15.22	2.17	4.62
香港软件	4.58	1.11	0.0	0.0
香港汽车	1.75	1.03	2.13	0.0
消费电子	3.7	3.89	0.34	4.44
香港硬件	5.59	1.36	0.0	2.58
PCB	0.89	1.3	0.69	5.24
显示面板	1.23	4.29	2.27	2.51
电池环节	0.78	7.55	2.52	1.65
香港电信	3.15	0.0	3.95	0.0
半导体设备	3.12	0.0	0.0	6.25
运营商	0.0	0.0	0.8	0.0
其他专用设备	1.23	0.0	0.0	3.05

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	3.01	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0700.HK	腾讯控股	2.88	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688200.SH	华峰测控	2.66	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
301188.SZ	力诺药包	2.52	医药		-60.52	3.57	445.9	9.25	-46.46	148.7	36.52	24.13
300347.SZ	泰格医药	2.47	医药		1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
688167.SH	炬光科技	2.43	电子	连续重仓3期	-43.44	-41.11		20.61	53.01	85.79	38.57	29.6
000977.SZ	浪潮信息	2.4	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688531.SH	日联科技	2.28	机械		-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
603011.SH	合锻智能	2.27	机械		-43.32	-22.85		8.77	-224.29	352.37	15.76	8.5
300274.SZ	阳光电源	2.18	电力设备及新能源	连续重仓2期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300757.SZ	罗博特科	2.12	机械		-32.7	-22.85		63.82	-12.2	969.98	223.17	168.61
3690.HK	美团-W	2.04	香港科技		4.6	-28.38	-9.51	2.53
688322.SH	奥比中光	2.01	电子	连续重仓5期	-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
688702.SH	盛科通信	2.0	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
0981.HK	中芯国际	1.99	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603019.SH	中科曙光	1.84	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
600183.SH	生益科技	1.78	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300476.SZ	胜宏科技	1.78	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
6613.HK	蓝思科技	1.66	香港科技		-41.08	-28.38	38.7	2.81
688352.SH	颀中科技	1.66	电子		-43.05	-41.11		4.99	-154.64	168.64	26.21	10.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.42	-32.47
交易收益		-9.87
电子	30.21	-9.74	-32.25	-35.72
香港科技	15.27	-2.71	-17.73	-19.21
机械	13.89	-4.64	-33.37	-19.0
医药	5.55	-1.02	-18.43	8.34
计算机	5.54	-1.08	-19.45	-13.46
电力设备及新能源	2.8	-1.3	-46.47	-21.5
通信	2.72	-0.93	-34.42	-33.35
基础化工	1.08	-0.5	-46.23	-18.2
轻工制造	0.93	-0.34	-37.07	-1.11
建材	0.51	-0.2	-39.79	-25.34
有色金属	0.49	-0.12	-24.25	-8.41
香港医药	0.44	-0.01	-2.85	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化