东方支柱产业灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004205.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：曲华锋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.37%（77.94%）	-0.44%（77.94%）	-21.54%（61.03%）	24.29%（49.26%）	-0.02（78.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.32%（37.50%）	-68.30%（37.50%）	-4.87%（45.59%）	29.19%（45.59%）	-2.34（9.56%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.59%（30.15%）	-79.20%（30.15%）	-13.48%（36.03%）	27.05%（43.38%）	-2.93（21.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.24%（40.44%）	-37.56%（40.44%）	-19.69%（42.65%）	23.97%（44.85%）	-1.57（49.26%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.54%（44.12%）	-33.75%（44.12%）	-21.54%（57.35%）	25.44%（52.21%）	-1.33（34.56%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.94%（79.41%）	1.94%（79.41%）	-21.54%（61.03%）	23.19%（49.26%）	0.08（79.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.35%（63.24%）	9.70%（63.24%）	-21.54%（62.50%）	21.69%（48.53%）	0.45（56.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	29.38%（67.65%）	9.03%（67.65%）	-22.45%（66.91%）	22.11%（48.53%）	0.41（62.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	37.27%（94.12%）	37.27%（94.12%）	-18.14%（33.82%）	29.16%（5.88%）	1.28（72.06%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.11%（42.65%）	-15.11%（42.65%）	-29.26%（30.15%）	23.91%（21.32%）	-0.63（70.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.83%（33.82%）	-13.83%（33.82%）	-25.97%（28.68%）	14.03%（42.65%）	-0.99（31.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.31%（58.09%）	5.31%（58.09%）	-15.73%（54.41%）	23.77%（38.97%）	0.22（50.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.29%（61.76%）	31.29%（61.76%）	-10.30%（62.50%）	19.23%（38.24%）	1.63（57.35%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
住宅开发	14.96	4.16	1.25	0.0
半导体设备	4.04	0.0	0.0	0.0
工业金属	8.35	8.44	6.46	4.24
电池环节	4.75	4.99	6.61	5.3
航空航天兵装	2.73	3.86	7.25	4.84
半导体设计	0.0	0.0	7.24	5.13
工程机械	4.67	4.77	4.42	2.33
创新药	5.77	2.43	3.13	0.0
非住宅地产	6.01	5.87	1.51	0.0
家居&服饰	1.24	0.0	0.0	0.0
消费电子	4.65	8.16	7.6	6.55
光通信	6.67	6.33	5.09	0.0
券商	4.2	5.51	1.75	0.0
显示面板	0.0	0.0	0.0	17.32
化学制品	0.0	6.86	7.38	3.46

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000725.SZ	京东方A	8.78	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600707.SH	彩虹股份	8.54	电子		-55.89	-41.11	1054.74	2.81	-97.09
601231.SH	环旭电子	6.55	电子	连续重仓4期	-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
300750.SZ	宁德时代	5.3	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688002.SH	睿创微纳	4.69	电子	连续重仓3期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
601899.SH	紫金矿业	4.24	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601872.SH	招商轮船	4.15	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
002129.SZ	TCL中环	4.05	电力设备及新能源	连续重仓4期	-28.45	-28.69		2.43	25.2	30.53	27.97	6.42
688521.SH	芯原股份	3.75	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
000063.SZ	中兴通讯	3.66	通信	连续重仓3期	-21.24	-42.7	38.68	2.25	-57.25	32.72	5.27	3.01
000026.SZ	飞亚达	3.63	商贸零售		-18.94	1.8	81.62	2.61	-32.3	68.5	11.25	9.91
603162.SH	海通发展	3.63	交通运输		16.83	4.96	20.3	2.68	129.04	48.12	30.3	20.56
600309.SH	万华化学	3.46	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600941.SH	中国移动	2.9	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
600760.SH	中航沈飞	2.77	国防军工		15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
600026.SH	中远海能	2.42	交通运输	连续重仓2期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
600188.SH	兖矿能源	2.4	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
600031.SH	三一重工	2.33	机械	连续重仓9期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
000949.SZ	新乡化纤	2.14	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
000768.SZ	中航西飞	2.07	国防军工	连续重仓5期	12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.86	-9.31
交易收益		-0.37
电子	33.7	-11.85	-35.16	-35.72
交通运输	10.2	3.7	36.28	9.37
电力设备及新能源	9.35	-2.06	-21.98	-21.5
通信	6.56	-0.2	-3.07	-33.35
基础化工	5.6	0.36	6.51	-18.2
国防军工	4.84	0.33	6.91	-18.84
有色金属	4.24	1.02	24.04	-8.41
商贸零售	3.63	-0.64	-17.55	8.23
煤炭	2.4	0.43	18.14	18.67
机械	2.33	-0.02	-0.97	-19.0
非银行金融	2.01	-0.03	-1.37	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化