华商消费行业股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004189.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：崔志鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.71%（57.07%）	-13.98%（57.07%）	-29.92%（22.28%）	24.31%（8.15%）	-0.58（69.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	8.89%（97.28%）	815.15%（97.28%）	-2.66%（32.61%）	35.05%（8.70%）	23.26（91.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	9.52%（96.20%）	188.81%（96.20%）	-4.18%（52.72%）	28.41%（8.70%）	6.65（92.35%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.93%（93.48%）	20.93%（93.48%）	-9.51%（58.15%）	23.88%（10.87%）	0.88（86.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.74%（85.87%）	-3.47%（85.87%）	-17.62%（41.30%）	25.88%（8.70%）	-0.13（86.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.81%（48.91%）	-16.81%（48.91%）	-31.93%（17.93%）	22.64%（8.70%）	-0.74（64.13%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-13.41%（32.04%）	-6.95%（32.04%）	-33.57%（28.80%）	19.65%（20.11%）	-0.35（37.02%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-23.09%（30.11%）	-8.43%（30.11%）	-35.52%（26.09%）	21.28%（21.20%）	-0.40（36.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-12.92%（10.77%）	-12.92%（10.77%）	-31.74%（6.96%）	29.72%（12.66%）	-0.43（16.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.37%（23.42%）	-20.37%（23.42%）	-32.81%（20.71%）	22.08%（64.50%）	-0.92（20.89%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-9.52%（79.88%）	-9.52%（79.88%）	-19.46%（83.24%）	15.24%（57.54%）	-0.62（81.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.21%（24.02%）	-7.21%（24.02%）	-28.27%（14.29%）	25.39%（23.08%）	-0.28（26.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.29%（27.47%）	-0.29%（27.47%）	-10.25%（72.28%）	13.98%（81.52%）	-0.02（26.92%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	26.48	50.61	64.06	83.94
食品	14.88	20.68	15.47	0.0
家居&服饰	5.77	0.0	0.0	0.0
养殖业	14.24	2.8	0.0	0.0
白色家电	3.08	0.0	0.0	0.0
非白酒	2.23	10.02	11.73	0.0
整车	6.1	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	2.03	3.04	0.0	0.0
商贸	2.34	0.0	0.0	0.0
环保综合	5.33	0.0	0.0	0.0
小家电	0.0	0.0	0.0	0.0
纺织制造	2.02	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	1.87	0.0	0.0	0.0
教育营销	0.0	0.0	0.0	0.0
SAAS	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.59	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600809.SH	山西汾酒	7.35	食品饮料	连续重仓3期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
000596.SZ	古井贡酒	7.25	食品饮料	连续重仓9期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
000568.SZ	泸州老窖	7.14	食品饮料	连续重仓9期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
600779.SH	水井坊	7.07	食品饮料	连续重仓3期	-10.38	7.5	35.73	2.61	-75.56	4.19	2.71	1.97
603369.SH	今世缘	4.29	食品饮料	连续重仓9期	26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
000860.SZ	顺鑫农业	4.1	食品饮料		15.31	7.5		1.06	-1438.69	1591.47	90.6	61.81
603589.SH	口子窖	4.05	食品饮料	连续重仓3期	-2.99	7.5	28.54	1.04	-77.27	16.34	1.63	1.39
600702.SH	舍得酒业	4.05	食品饮料	连续重仓3期	-13.14	7.5	108.88	1.67	-137.92	153.76	16.5	13.05
002646.SZ	天佑德酒	4.01	食品饮料		7.92	7.5		1.05	-362.71	405.79	36.33	21.89
600197.SH	伊力特	4.01	食品饮料	连续重仓2期	-0.75	7.5	25.66	1.14	-45.85	17.29	6.32	4.86
603919.SH	金徽酒	4.01	食品饮料		11.98	7.5	23.48	2.26	-30.98	8.25	11.56	5.18
603198.SH	迎驾贡酒	4.0	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
600559.SH	老白干酒	3.99	食品饮料		-2.59	7.5	23.14	1.94	-53.89	8.82	3.48	2.83
600199.SH	金种子酒	3.98	食品饮料		14.24	7.5		2.07	43.9	27.05	14.56	7.83
002304.SZ	洋河股份	3.96	食品饮料	连续重仓9期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
000799.SZ	酒鬼酒	1.11	食品饮料		-19.5	7.5		3.77	69.28	73.65	14.99	13.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.94	7.63
交易收益		1.77
食品饮料	83.94	5.86	6.98	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化