上银鑫达灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004138.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：赵治烨、陈博

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.05%（81.46%）	-0.06%（81.46%）	-16.88%（88.95%）	19.52%（85.20%）	-0.00（81.46%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.10%（60.43%）	-24.97%（60.43%）	-4.42%（61.50%）	27.98%（59.71%）	-0.89（60.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.50%（68.63%）	-48.33%（68.63%）	-8.83%（70.23%）	23.43%（63.64%）	-2.06（51.07%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.10%（61.14%）	-34.34%（61.14%）	-16.34%（73.98%）	18.56%（77.18%）	-1.85（35.12%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.56%（76.47%）	-25.38%（76.47%）	-16.88%（85.92%）	20.61%（82.89%）	-1.23（57.40%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.52%（78.07%）	0.52%（78.07%）	-16.88%（88.95%）	18.39%（87.34%）	0.03（78.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.52%（62.82%）	11.59%（62.82%）	-16.88%（90.02%）	16.56%（91.80%）	0.70（76.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.24%（60.99%）	8.13%（60.99%）	-18.05%（94.65%）	17.44%（93.05%）	0.47（73.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.75%（37.69%）	7.75%（37.69%）	-12.57%（66.59%）	14.31%（79.03%）	0.54（45.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.47%（85.71%）	-12.47%（85.71%）	-25.80%（62.55%）	18.01%（74.90%）	-0.69（82.03%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.23%（74.29%）	-6.23%（74.29%）	-16.01%（79.40%）	11.16%（83.55%）	-0.56（68.83%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.25%（77.13%）	8.25%（77.13%）	-18.05%（50.27%）	19.88%（72.21%）	0.42（79.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.32%（18.83%）	19.32%（18.83%）	-9.39%（91.80%）	13.67%（95.90%）	1.41（35.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	3.65	3.52	3.85	3.62
半导体设计	2.98	6.95	5.57	6.18
被动元件	3.21	3.0	3.87	6.22
白色家电	2.15	3.17	3.48	2.58
工业金属	3.93	3.64	2.92	4.9
自动化设备	2.86	2.81	2.91	2.03
券商	3.33	1.01	0.49	1.73
全国性银行	3.42	0.88	0.42	0.0
运营商	2.47	2.52	2.04	2.01
电池环节	1.92	4.92	5.68	4.27
创新药	1.56	1.75	2.09	3.95
石油开采炼化	2.4	2.25	1.87	1.62
家居&服饰	2.56	1.54	1.6	2.17
PCB	3.35	0.99	1.03	0.8
电网设备	2.62	1.57	1.62	2.31

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300408.SZ	三环集团	5.34	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600941.SH	中国移动	2.01	通信	连续重仓9期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
000333.SZ	美的集团	2.0	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002379.SZ	宏桥控股	1.79	有色金属	连续重仓3期	-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
603986.SH	兆易创新	1.75	电子	连续重仓9期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600519.SH	贵州茅台	1.71	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300750.SZ	宁德时代	1.53	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601211.SH	国泰海通	1.47	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
601899.SH	紫金矿业	1.18	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
000792.SZ	盐湖股份	1.16	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
300285.SZ	国瓷材料	1.16	基础化工	连续重仓3期	-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
600938.SH	中国海油	1.09	石油石化	连续重仓5期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
000568.SZ	泸州老窖	0.97	食品饮料	连续重仓3期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
300037.SZ	新宙邦	0.94	基础化工	连续重仓3期	-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
002756.SZ	永兴材料	0.91	有色金属	连续重仓3期	-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
002138.SZ	顺络电子	0.89	电子	连续重仓3期	-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
002714.SZ	牧原股份	0.87	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
601336.SH	新华保险	0.86	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
600031.SH	三一重工	0.83	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
300866.SZ	安克创新	0.83	电子	连续重仓5期	10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.61	-7.92
交易收益		1.63
电子	19.19	-6.44	-33.53	-35.72
机械	8.23	-1.5	-18.27	-19.0
医药	7.88	0.37	4.65	8.34
基础化工	7.7	-1.56	-20.19	-18.2
电力设备及新能源	7.28	-1.54	-21.19	-21.5
有色金属	7.22	0.6	8.29	-8.41
食品饮料	6.14	0.08	1.3	6.18
通信	4.03	-0.36	-8.89	-33.35
家电	3.31	0.25	7.63	1.47
汽车	2.7	0.14	5.13	-5.86
非银行金融	2.59	-0.15	-5.9	-2.06
轻工制造	1.93	0.16	8.49	-1.11
农林牧渔	1.87	0.15	8.09	15.44
石油石化	1.62	0.46	28.47	14.36
建材	1.23	-0.23	-19.15	-25.34
国防军工	1.19	-0.22	-18.52	-18.84
交通运输	1.04	0.05	5.16	9.37
计算机	0.93	-0.11	-12.31	-13.46
纺织服装	0.78	0.2	25.63	3.31
电力及公用事业	0.78	0.06	7.12	2.94
消费者服务	0.77	0.01	1.3	10.09
钢铁	0.65	-0.17	-25.61	-1.44
房地产	0.64	0.14	22.03	6.18
传媒	0.43	0.02	3.76	3.34
商贸零售	0.29	-0.01	-2.18	8.23
煤炭	0.17	0.05	32.53	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化