前海开源港股通股息率50强股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004098.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：王思岳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.14%（45.45%）	-22.66%（45.45%）	-26.77%（64.71%）	15.42%（88.24%）	-1.47（7.07%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.57%（85.29%）	219.35%（85.29%）	-0.28%（99.02%）	9.30%（99.02%）	23.59（97.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.32%（75.49%）	3.84%（75.49%）	-5.72%（80.39%）	15.37%（81.37%）	0.25（75.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.62%（73.53%）	-20.42%（73.53%）	-11.19%（80.39%）	13.06%（85.29%）	-1.56（57.84%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.41%（59.80%）	-30.23%（59.80%）	-20.42%（63.73%）	16.07%（83.33%）	-1.88（7.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.62%（42.70%）	-20.62%（42.70%）	-27.42%（62.75%）	15.15%（89.22%）	-1.36（4.49%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.54%（25.35%）	-0.27%（25.35%）	-27.42%（64.71%）	16.34%（90.20%）	-0.02（25.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.67%（42.65%）	4.39%（42.65%）	-27.42%（68.63%）	17.61%（85.29%）	0.25（52.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.94%（64.58%）	-5.94%（64.58%）	-19.58%（72.13%）	18.87%（75.41%）	-0.31（60.42%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-4.63%（91.80%）	-4.63%（91.80%）	-23.81%（93.75%）	23.00%（89.06%）	-0.20（88.52%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.45%（96.88%）	-3.45%（96.88%）	-19.69%（88.24%）	17.47%（73.53%）	-0.20（96.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.56%（67.65%）	15.56%（67.65%）	-17.45%（38.36%）	20.26%（60.27%）	0.77（67.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.75%（27.40%）	22.75%（27.40%）	-15.54%（58.59%）	16.83%（76.77%）	1.35（52.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	24.88	15.67	15.62	16.12
香港有色	2.65	1.61	1.68	2.92
香港能源	2.15	5.91	8.46	11.24
香港电信	6.89	9.74	11.05	16.01
香港互联网	5.6	5.0	7.7	8.03
香港银行	6.48	2.12	1.08	2.83
香港建筑建材	5.48	4.77	6.99	6.61
香港旅游服务	4.62	5.6	5.55	5.32
香港创新药	10.52	6.53	6.75	8.59
香港非银	8.03	7.92	2.45	0.0
香港纺服	1.64	6.64	6.59	7.01
香港机械	0.0	0.0	1.09	0.0
香港商贸	0.0	2.92	4.41	0.18
香港医疗服务	4.36	0.0	0.0	0.0
香港电子	0.0	2.93	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)
0762.HK	中国联通	5.14	香港科技	连续重仓3期	-14.89	-28.38	8.44	0.46
3311.HK	中国建筑国际	4.96	香港周期	连续重仓7期	22.16	7.48	3.87	0.47
0728.HK	中国电信	4.76	香港科技	连续重仓7期	5.02	-28.38	11.02	0.77
9988.HK	阿里巴巴-W	4.34	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47
0883.HK	中国海洋石油	4.27	香港周期	连续重仓9期	18.08	7.48	6.9	1.09
3933.HK	联邦制药	3.98	香港医药	连续重仓4期	-16.42	5.47	7.2	0.86
0700.HK	腾讯控股	3.69	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
0836.HK	华润电力	3.26	香港周期	连续重仓9期	11.62	7.48	6.03	0.79
0152.HK	深圳国际	3.26	香港周期		-3.29	7.48	5.8	0.37
0975.HK	MONGOL MINING	3.24	香港周期	连续重仓2期	16.08	7.48	135.53	0.67
0552.HK	中国通信服务	3.18	香港科技	连续重仓5期	-4.59	-28.38	6.79	0.51
0941.HK	中国移动	2.94	香港科技		4.94	-28.38	10.88	1.04
2282.HK	美高梅中国	2.77	香港消费	连续重仓5期	-5.67	0.01	7.59	11.87
1513.HK	丽珠医药	2.73	香港医药		-8.46	5.47	9.62	1.38
0916.HK	龙源电力	2.66	香港周期	连续重仓7期	1.4	7.48	8.51	0.51
0956.HK	新天绿色能源	2.63	香港周期	连续重仓5期	10.25	7.48	7.78	0.53
1066.HK	威高股份	2.6	香港医药	连续重仓3期	4.05	5.47	8.01	0.54
2388.HK	中银香港	2.59	香港金地	连续重仓3期	16.52	8.95	11.17	1.25
1928.HK	金沙中国有限公司	2.55	香港消费	连续重仓4期	-12.44	0.01	15.15	9.69
2788.HK	创新实业	2.45	香港周期		-3.49	7.48	9.43	2.68

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.3	5.84
交易收益		-2.84
香港周期	37.32	6.36	17.05	14.99
香港科技	24.04	1.31	5.44	-19.21
香港消费	14.17	0.12	0.86	3.32
香港医药	11.32	0.07	0.59	12.97
香港金地	2.83	0.54	18.93	11.72
香港制造	1.63	0.28	17.25	-10.27

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化