华夏新锦汇混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：004048.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：胡杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.94%（9.56%）	-30.45%（9.56%）	-31.47%（32.35%）	19.50%（63.24%）	-1.56（1.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.45%（14.71%）	-92.44%（14.71%）	-10.57%（19.85%）	43.14%（27.94%）	-2.14（11.76%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.39%（17.65%）	-89.24%（17.65%）	-18.41%（20.59%）	32.41%（33.09%）	-2.75（26.47%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.36%（13.97%）	-65.05%（13.97%）	-25.54%（30.15%）	23.09%（46.32%）	-2.82（1.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.71%（28.68%）	-43.44%（28.68%）	-31.47%（30.88%）	22.00%（58.09%）	-1.97（2.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.32%（8.09%）	-28.32%（8.09%）	-31.47%（32.35%）	18.34%（63.97%）	-1.54（0.74%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.44%（5.88%）	-8.59%（5.88%）	-31.76%（32.35%）	16.52%（66.18%）	-0.52（2.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-17.68%（10.29%）	-6.32%（10.29%）	-31.76%（35.29%）	14.88%（79.41%）	-0.42（3.68%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.95%（24.26%）	1.95%（24.26%）	-1.06%（100.00%）	1.19%（100.00%）	1.64（84.56%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.64%（50.00%）	-13.64%（50.00%）	-13.82%（68.38%）	6.89%（82.35%）	-1.98（0.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.88%（46.32%）	-10.88%（46.32%）	-11.70%（72.79%）	4.89%（88.24%）	-2.23（0.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.79%（32.35%）	-0.79%（32.35%）	-10.37%（79.41%）	11.83%（86.03%）	-0.07（32.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.78%（17.65%）	11.78%（17.65%）	-9.96%（67.65%）	14.27%（67.65%）	0.83（16.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	8.21	0.0	5.23	20.34
全国性银行	0.0	0.0	1.19	0.0
PCB	8.51	0.0	2.5	4.14
光通信	0.0	0.0	7.52	8.35
电网设备	5.47	0.0	1.3	0.0
游戏影视	10.79	0.0	0.0	0.0
区域性银行	3.06	0.0	0.0	0.0
创新药	3.84	0.0	5.17	0.0
半导体设备	4.52	0.0	2.35	9.31
摩托及商用车	2.4	2.79	3.56	0.0
电池环节	2.35	6.27	3.34	0.0
消费电子	4.29	0.0	1.36	0.0
保险	1.6	0.0	1.67	0.0
铁路公路	0.86	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	5.04	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600353.SH	旭光电子	4.49	电子		-49.41	-41.11	229.33	20.21	53.52	32.17	32.71	25.21
688361.SH	中科飞测	3.12	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
688603.SH	天承科技	3.04	基础化工		-58.41	-26.22	265.62	21.52	49.21	67.21	66.38	46.81
300620.SZ	光库科技	3.01	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
301611.SZ		2.83	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
300223.SZ	君正股份	2.65	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
603986.SH	兆易创新	2.53	电子	连续重仓2期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688498.SH	源杰科技	2.51	电子	连续重仓2期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
605111.SH	新洁能	2.46	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
002436.SZ	兴森科技	2.4	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3
688508.SH	芯朋微	2.4	电子		-32.53	-41.11	77.44	4.52	60.47	-28.53	14.52	13.61
300260.SZ	新莱应材	2.34	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
603067.SH	振华股份	2.28	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
688605.SH		2.18	电子		-41.53	-41.11	122.62	12.76	-33.75	50.4	21.84	17.38
600487.SH	亨通光电	2.15	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
688008.SH	澜起科技	2.07	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
688630.SH	芯碁微装	2.07	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
688052.SH	纳芯微	2.05	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
605358.SH	立昂微	2.01	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
688141.SH	杰华特	1.98	电子		-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.9	-16.63
交易收益		16.09
电子	52.22	-20.06	-38.41	-35.72
机械	9.08	-4.22	-46.49	-19.0
通信	8.35	-3.68	-44.06	-33.35
基础化工	6.78	-2.46	-36.33	-18.2
医药	1.94	-0.64	-33.07	8.34
轻工制造	1.6	-0.54	-33.53	-1.11
汽车	1.46	-0.79	-54.04	-5.86
电力设备及新能源	0.99	-0.21	-20.94	-21.5
建材	0.48	-0.12	-25.59	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化