南方产业智选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003956.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：恽雷

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.16%（40.29%）	-6.20%（40.29%）	-17.64%（51.71%）	14.07%（76.57%）	-0.44（36.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.68%（75.43%）	155.98%（75.43%）	-0.81%（69.43%）	11.82%（62.00%）	13.20（74.20%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.11%（66.29%）	13.79%（66.29%）	-4.59%（52.57%）	13.49%（61.71%）	1.02（67.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.76%（62.29%）	-2.96%（62.29%）	-7.82%（59.43%）	12.04%（60.86%）	-0.25（62.64%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.94%（41.43%）	-18.96%（41.43%）	-15.11%（43.43%）	14.10%（73.71%）	-1.34（24.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.79%（38.00%）	-4.79%（38.00%）	-17.64%（52.00%）	13.49%（78.00%）	-0.36（34.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.09%（42.31%）	4.92%（42.31%）	-17.64%（55.14%）	13.72%（71.71%）	0.36（44.38%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.77%（65.25%）	7.71%（65.25%）	-17.64%（70.00%）	13.82%（84.86%）	0.56（73.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	13.29%（65.71%）	13.29%（65.71%）	-26.31%（7.14%）	33.67%（1.13%）	0.39（52.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.56%（2.26%）	-34.56%（2.26%）	-41.63%（1.02%）	32.94%（2.05%）	-1.05（37.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.31%（76.79%）	-4.31%（76.79%）	-15.70%（70.51%）	19.91%（7.69%）	-0.22（81.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	20.98%（93.27%）	20.98%（93.27%）	-12.12%（76.97%）	13.85%（90.96%）	1.51（98.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.19%（37.03%）	13.19%（37.03%）	-13.34%（12.86%）	13.88%（47.71%）	0.95（32.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	7.45	7.58	7.95	6.67
香港银行	8.59	8.07	2.06	5.28
香港纺服	4.9	5.67	7.42	2.77
香港互联网	5.68	7.67	1.17	0.0
香港能源	4.58	4.47	14.32	4.49
香港电信	3.59	5.99	4.02	0.0
多元金融	0.0	3.54	6.77	6.98
区域性银行	4.32	2.92	2.51	4.17
通用设备	3.31	4.05	4.19	3.98
工业金属	5.63	6.93	0.0	0.0
家居&服饰	3.1	0.0	0.0	4.02
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	2.3	3.55	11.3
全国性银行	1.8	0.0	0.0	4.4
香港商贸	4.25	4.3	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000100.SZ	TCL科技	7.09	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
000333.SZ	美的集团	6.67	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
2888.HK	渣打集团	5.28	香港金地		-1.5	8.95	11.72	1.28
300750.SZ	宁德时代	4.96	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603766.SH	隆鑫通用	4.72	汽车		27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
0883.HK	中国海洋石油	4.49	香港周期	连续重仓4期	18.08	7.48	6.9	1.09
601398.SH	工商银行	4.4	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
603129.SH	春风动力	4.19	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
601077.SH	渝农商行	4.17	银行	连续重仓9期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
002832.SZ	比音勒芬	4.02	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
002884.SZ	凌霄泵业	3.98	机械	连续重仓9期	-0.07	-22.85	12.15	2.53	-5.67
600901.SH	江苏金租	3.68	非银行金融	连续重仓3期	21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
600482.SH	中国动力	3.55	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
000415.SZ	渤海租赁	3.3	非银行金融	连续重仓2期	1.23	-4.53		0.84	363.06	-10.89	-9.86	8.99
601163.SH	三角轮胎	3.3	基础化工		0.1	-26.22	10.42	0.72	-2.2	12.22	8.64	6.42
0148.HK	建滔集团	3.05	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
3306.HK	江南布衣	2.77	香港消费	连续重仓5期	39.75	0.01	8.52	3.55
1109.HK	华润置地	2.4	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
600066.SH	宇通客车	2.38	汽车	连续重仓3期	4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
002043.SZ	兔宝宝	2.31	建材		17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.72	4.76
交易收益		0.8
汽车	13.29	0.93	6.97	-5.86
银行	8.57	1.1	12.81	16.76
电力设备及新能源	8.51	-1.09	-12.83	-21.5
香港金地	7.68	0.33	4.25	11.72
电子	7.15	-1.47	-20.56	-35.72
非银行金融	6.98	0.75	10.76	-2.06
家电	6.67	0.61	9.18	1.47
机械	4.94	-0.03	-0.68	-19.0
香港周期	4.49	0.99	22.06	14.99
纺织服装	4.02	1.38	34.4	3.31
基础化工	3.3	0.02	0.68	-18.2
香港科技	3.05	-1.61	-52.76	-19.21
香港消费	2.77	1.21	43.79	3.32
建材	2.31	0.3	12.82	-25.34
医药	1.98	0.54	27.15	8.34
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化