银华盛世精选灵活配置混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003940.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：张萍

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.91%（11.01%）	-29.28%（11.01%）	-41.60%（18.81%）	31.31%（37.16%）	-0.94（13.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.71%（16.06%）	-83.58%（16.06%）	-9.21%（19.27%）	47.43%（21.56%）	-1.76（27.06%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.67%（22.48%）	-84.30%（22.48%）	-17.47%（22.02%）	35.99%（23.39%）	-2.34（41.28%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.11%（15.14%）	-64.60%（15.14%）	-30.27%（20.18%）	29.67%（29.36%）	-2.18（15.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.05%（23.85%）	-49.80%（23.85%）	-41.60%（17.43%）	37.90%（29.36%）	-1.31（44.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.41%（8.72%）	-27.41%（8.72%）	-41.60%（18.81%）	28.72%（38.99%）	-0.95（7.80%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-24.15%（3.67%）	-12.91%（3.67%）	-41.60%（19.27%）	23.00%（49.54%）	-0.56（1.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-30.57%（2.75%）	-11.52%（2.75%）	-41.60%（19.27%）	22.32%（53.67%）	-0.52（1.83%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.17%（53.21%）	8.17%（53.21%）	-25.90%（16.51%）	28.58%（17.89%）	0.29（49.54%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.14%（67.43%）	-19.14%（67.43%）	-28.17%（65.14%）	23.82%（30.73%）	-0.80（75.69%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.01%（15.14%）	-22.01%（15.14%）	-29.06%（22.02%）	15.26%（35.32%）	-1.44（15.60%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.33%（34.86%）	-1.33%（34.86%）	-21.81%（23.39%）	21.58%（55.05%）	-0.06（34.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.92%（0.46%）	0.92%（0.46%）	-10.09%（83.49%）	13.58%（92.20%）	0.07（0.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	12.3	25.33	15.2	0.05
白色家电	10.39	11.08	8.68	0.65
非白酒	13.08	7.82	2.6	0.0
养殖业	14.16	9.56	4.2	0.49
商贸	9.69	4.9	0.0	0.0
整车	0.0	0.36	0.31	0.0
食品	3.5	4.15	6.02	0.0
光通信	0.0	0.0	1.99	22.43
通用设备	0.0	1.9	1.63	2.92
半导体设计	0.13	0.0	3.1	12.51
底盘轮胎及装饰	1.84	3.31	0.51	0.0
电池环节	0.0	1.5	2.94	9.18
摩托及商用车	2.66	2.19	1.89	0.0
PCB	0.0	0.65	0.56	10.46
被动元件	0.0	0.0	0.0	11.28

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.68	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	7.14	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002916.SZ	深南电路	7.09	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	6.31	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600522.SH	中天科技	5.0	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
600487.SH	亨通光电	4.98	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
000636.SZ	风华高科	4.87	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
300750.SZ	宁德时代	4.41	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688498.SH	源杰科技	4.02	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688041.SH	海光信息	3.36	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688981.SH	中芯国际	3.16	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
301511.SZ	德福科技	3.03	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
001696.SZ	宗申动力	2.92	机械		-32.0	-22.85	39.01	4.47	-15.57	44.01	17.89	10.47
688052.SH	纳芯微	2.58	电子		-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
002384.SZ	东山精密	2.49	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002371.SZ	北方华创	2.44	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	2.08	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
301217.SZ	铜冠铜箔	1.74	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
603986.SH	兆易创新	1.54	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
601869.SH	长飞光纤	1.53	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.55	-27.55
交易收益		3.98
电子	47.04	-16.31	-34.67	-35.72
通信	27.42	-11.86	-43.25	-33.35
有色金属	5.05	-0.8	-15.93	-8.41
电力设备及新能源	4.73	-1.15	-24.27	-21.5
机械	3.86	-1.29	-33.48	-19.0
基础化工	1.06	-0.08	-7.39	-18.2
家电	0.65	0.06	9.18	1.47
消费者服务	0.57	0.01	1.08	10.09
国防军工	0.45	-0.23	-52.17	-18.84
医药	0.35	-0.02	-6.5	8.34
石油石化	0.32	0.15	47.38	14.36
食品饮料	0.05	0.0	6.54	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化