前海开源周期优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003857.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：刘宏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	14.01%（93.16%）	17.19%（93.16%）	-47.41%（41.88%）	46.99%（24.57%）	0.37（91.45%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.81%（59.40%）	-63.57%（59.40%）	-6.51%（68.59%）	31.20%（75.00%）	-2.04（15.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.37%（57.26%）	-81.25%（57.26%）	-15.80%（60.68%）	29.05%（69.02%）	-2.80（21.08%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-17.52%（55.56%）	-53.29%（55.56%）	-28.39%（58.76%）	37.36%（48.50%）	-1.43（59.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.66%（63.46%）	-44.87%（63.46%）	-47.41%（40.38%）	53.64%（23.93%）	-0.84（78.63%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	22.66%（95.09%）	22.66%（95.09%）	-47.41%（41.88%）	45.57%（16.45%）	0.50（93.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	116.07%（99.13%）	46.99%（99.13%）	-47.41%（42.52%）	40.59%（9.19%）	1.16（94.57%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	128.64%（98.39%）	31.98%（98.39%）	-47.41%（42.95%）	36.17%（14.32%）	0.88（96.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	31.35%（84.91%）	31.35%（84.91%）	-22.50%（25.79%）	29.69%（11.46%）	1.06（71.32%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.29%（21.20%）	-28.29%（21.20%）	-29.91%（55.11%）	25.65%（36.66%）	-1.10（30.37%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.49%（65.84%）	-11.49%（65.84%）	-26.61%（45.05%）	16.93%（45.05%）	-0.68（66.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.18%（90.77%）	14.18%（90.77%）	-18.20%（70.19%）	26.80%（46.22%）	0.53（89.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	75.83%（93.95%）	75.83%（93.95%）	-29.77%（0.64%）	36.58%（2.56%）	2.07（76.03%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	22.71	22.33	7.48	10.28
光通信	16.15	22.54	19.98	12.99
通用设备	7.12	0.0	5.04	12.85
自动化设备	5.89	7.99	6.6	6.83
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	15.48
金融科技	6.25	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	2.7	0.0	0.0	0.0
印刷造纸	0.0	0.0	0.0	0.0
LED及其他	6.64	8.81	0.0	0.0
航空航天兵装	0.0	3.02	4.94	0.0
PCB	3.92	0.0	0.0	2.59
底盘轮胎及装饰	0.0	0.0	5.12	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688082.SH	盛美上海	7.51	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688025.SH	杰普特	6.83	机械	连续重仓4期	-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
300843.SZ	胜蓝股份	5.85	电子		-39.64	-41.11	217.12	15.86	17.89	55.66	99.68	49.83
301611.SZ		5.57	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
688256.SH	寒武纪	5.56	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688403.SH	汇成股份	4.95	电子		-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
300502.SZ	新易盛	4.82	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	4.75	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688498.SH	源杰科技	4.72	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002371.SZ	北方华创	4.6	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300990.SZ	同飞股份	3.85	机械		-4.83	-22.85	71.74	8.52	-0.12	54.18	43.12	28.01
000811.SZ	冰轮环境	3.6	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
603678.SH	火炬电子	3.46	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
002281.SZ	光迅科技	3.42	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
688627.SH	精智达	3.37	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
300604.SZ	长川科技	3.36	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688629.SH	华丰科技	3.36	电子		-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
688813.SH		3.35	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27
603256.SH	宏和科技	2.75	基础化工		-65.44	-26.22	771.08	88.56	351.75	450.18	209.22	138.77
600183.SH	生益科技	2.59	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.87	-37.8
交易收益		-2.68
电子	48.11	-19.03	-39.54	-35.72
机械	20.9	-6.0	-28.71	-19.0
通信	12.99	-5.17	-39.81	-33.35
基础化工	4.8	-1.7	-35.39	-18.2
电力设备及新能源	3.6	-1.42	-39.45	-21.5
国防军工	3.46	-1.81	-52.17	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.58	8.34
有色金属	0.0	-0.0	-31.33	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-19.8	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化