中信建投轮换混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003822.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：栾江伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.00%（70.94%）	-4.82%（70.94%）	-19.22%（82.00%）	19.98%（83.60%）	-0.24（65.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.52%（76.47%）	14.58%（76.47%）	-5.15%（50.09%）	31.97%（48.13%）	0.46（75.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.05%（80.39%）	-30.33%（80.39%）	-8.63%（72.19%）	26.36%（50.98%）	-1.15（82.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.44%（90.55%）	-12.92%（90.55%）	-13.87%（85.20%）	21.39%（62.21%）	-0.60（91.80%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.00%（89.13%）	-17.26%（89.13%）	-13.87%（94.12%）	21.00%（80.75%）	-0.82（86.81%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.03%（63.28%）	-5.03%（63.28%）	-19.22%（82.00%）	18.97%（84.14%）	-0.27（55.97%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.79%（58.42%）	10.81%（58.42%）	-19.22%（83.42%）	18.43%（82.17%）	0.59（67.58%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.18%（78.59%）	10.92%（78.59%）	-19.22%（91.98%）	19.63%（78.25%）	0.56（83.75%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	33.30%（91.79%）	33.30%（91.79%）	-13.86%（59.22%）	20.78%（43.55%）	1.60（89.06%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.53%（88.48%）	-11.53%（88.48%）	-30.79%（30.16%）	20.42%（53.24%）	-0.56（90.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.42%（84.82%）	-3.42%（84.82%）	-16.46%（78.26%）	9.99%（93.19%）	-0.34（80.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.15%（94.14%）	15.15%（94.14%）	-16.04%（68.19%）	23.26%（46.80%）	0.65（92.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.85%（29.07%）	22.85%（29.07%）	-11.72%（67.20%）	16.34%（79.14%）	1.40（33.82%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	0.65	1.27	5.31	12.25
消费电子	9.43	11.95	5.05	0.0
电池环节	0.32	7.22	2.66	7.6
环保综合	1.66	5.16	3.76	2.47
商贸	0.93	0.37	0.95	0.77
食品	0.13	3.48	3.12	2.36
中药	3.96	4.34	3.82	2.63
半导体设计	2.39	2.51	1.6	0.0
化学制剂	2.03	2.16	1.38	0.32
家居&服饰	2.65	0.0	0.0	0.36
摩托及商用车	0.03	1.67	3.9	5.03
贵金属	0.0	0.0	0.47	5.06
游戏影视	0.47	2.33	6.23	3.51
通用设备	4.28	2.45	0.0	1.15
铁路公路	0.25	0.89	6.7	3.17

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.74	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601899.SH	紫金矿业	4.2	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600362.SH	江西铜业	4.0	有色金属		-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
301215.SZ	中汽股份	3.34	汽车	连续重仓3期	4.62	-8.77	29.82	2.38	38.84	5.7	9.91	6.83
600489.SH	中金黄金	2.99	有色金属		17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
300228.SZ	富瑞特装	2.83	机械		-14.05	-22.85	17.84	1.79	0.03
688722.SH	同益中	2.62	基础化工	连续重仓3期	-4.22	-26.22	33.31	2.37	-24.64	22.25	14.93	9.16
002558.SZ	巨人网络	2.29	传媒		-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
603998.SH	方盛制药	2.1	医药	连续重仓4期	16.48	3.57	12.94	2.38	16.41	10.23	12.35	9.42
002155.SZ	湖南黄金	2.07	有色金属		-13.11	-16.73	21.3	4.52	68.18	27.88	11.68	13.49
601965.SH	中国汽研	1.69	汽车	连续重仓3期	17.37	-8.77	11.48	1.5	17.65	7.53	11.54	8.84
688027.SH	国盾量子	1.68	通信		-39.19	-42.7	7755.84	16.08	129.61	-4.76	22.66	30.06
688559.SH	海目星	1.61	机械		-53.97	-22.85		8.59	88.35	54.05	11.06
603612.SH	索通发展	1.38	基础化工		-18.04	-26.22	12.74	1.54	-17.6	41.55	13.36	8.39
688411.SH		1.31	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
300815.SZ	玉禾田	1.3	电力及公用事业	连续重仓5期	5.0	-1.23	11.62	1.43	-4.27	9.93	4.71	3.78
601919.SH	中远海控	1.27	交通运输		22.78	4.96	8.11	0.89	-46.25	7.26	-7.48	-1.78
002555.SZ	三七互娱	1.22	传媒		-13.94	1.28	12.95	3.17	16.29	-7.77	5.6	3.41
688778.SH	厦钨新能	1.19	基础化工		-30.9	-26.22	31.99	2.96	62.46	28.36	19.99	13.14
603926.SH	铁流股份	1.17	汽车		-4.16	-8.77	51.17	2.37	2.95	55.08	16.94	14.15

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	71.76	2.21
交易收益		4.49
有色金属	16.59	1.53	9.25	-8.41
电力设备及新能源	8.01	-2.36	-29.45	-21.5
机械	7.57	-1.59	-21.05	-19.0
基础化工	7.2	-0.65	-9.01	-18.2
汽车	7.13	0.46	6.51	-5.86
医药	4.07	0.71	17.47	8.34
交通运输	3.99	0.81	20.24	9.37
传媒	3.51	-0.44	-12.47	3.34
通信	2.9	-1.08	-37.44	-33.35
电子	2.15	-0.5	-23.19	-35.72
电力及公用事业	2.13	-0.08	-3.6	2.94
食品饮料	1.77	0.08	4.64	6.18
房地产	0.9	0.26	29.12	6.18
计算机	0.88	-0.04	-5.03	-13.46
消费者服务	0.81	0.23	29.03	10.09
商贸零售	0.77	0.14	17.67	8.23
农林牧渔	0.6	0.19	31.33	15.44
非银行金融	0.43	0.03	6.12	-2.06
纺织服装	0.36	0.02	5.01	3.31
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化