华商润丰混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003598.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：胡中原

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.16%（36.76%）	-12.15%（36.76%）	-25.42%（48.53%）	25.33%（46.32%）	-0.48（41.91%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.36%（91.91%）	136.01%（91.91%）	-3.61%（55.15%）	37.45%（35.29%）	3.63（77.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.47%（100.00%）	131.67%（100.00%）	-7.18%（62.50%）	36.24%（26.47%）	3.63（95.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.64%（85.29%）	-2.49%（85.29%）	-15.71%（53.68%）	26.89%（38.97%）	-0.09（86.03%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.13%（70.59%）	-22.87%（70.59%）	-24.97%（47.06%）	27.23%（46.32%）	-0.84（80.15%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.29%（42.65%）	-8.29%（42.65%）	-25.42%（48.53%）	23.60%（47.06%）	-0.35（45.59%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	77.18%（97.06%）	33.11%（97.06%）	-27.31%（43.38%）	28.62%（23.53%）	1.16（95.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	126.36%（99.26%）	31.53%（99.26%）	-27.31%（52.21%）	29.98%（13.97%）	1.05（97.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.69%（60.29%）	8.69%（60.29%）	-13.62%（44.85%）	13.08%（52.94%）	0.66（41.91%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	3.05%（95.59%）	3.05%（95.59%）	-10.93%（76.47%）	12.89%（62.50%）	0.24（94.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	0.74%（88.24%）	0.74%（88.24%）	-18.34%（57.35%）	12.86%（55.15%）	0.06（87.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	32.90%（98.53%）	32.90%（98.53%）	-20.01%（33.82%）	34.98%（5.15%）	0.94（88.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	85.02%（97.79%）	85.02%（97.79%）	-27.31%（1.47%）	30.11%（8.09%）	2.82（97.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	15.46	1.91	1.59	0.0
游戏影视	8.02	6.57	9.54	4.36
自动化设备	4.31	4.44	9.09	7.42
通用设备	4.33	5.28	7.56	6.91
半导体设计	1.7	5.29	9.1	13.03
PCB	5.67	3.17	3.53	1.36
消费电子	2.65	5.45	4.28	4.86
旅游&服务	0.0	0.0	15.18	18.97
显示面板	0.89	2.91	3.86	7.66
汽车智能化	1.66	1.99	0.67	3.09
白色家电	1.67	2.02	1.68	0.0
底盘轮胎及装饰	1.02	1.54	2.72	2.96
农化工	0.0	0.0	5.89	9.47
摩托及商用车	1.1	1.74	1.45	0.0
计算机设备	0.54	1.0	1.83	1.88

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002273.SZ	水晶光电	4.78	电子	连续重仓3期	-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
002475.SZ	立讯精密	4.19	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601021.SH	春秋航空	4.05	交通运输	连续重仓2期	-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
601111.SH	中国国航	4.0	交通运输	连续重仓2期	-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
600115.SH	中国东航	3.9	交通运输	连续重仓2期	-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
600029.SH	南方航空	3.85	交通运输	连续重仓2期	-9.46	4.96	30.43	2.53	34.73	-25.57	118.86	43.17
603885.SH	吉祥航空	3.17	交通运输	连续重仓2期	-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
688332.SH	中科蓝讯	2.95	电子	连续重仓3期	-52.38	-41.11	20.6	5.58	494.76	-465.08	13.25	11.65
688322.SH	奥比中光	2.88	电子	连续重仓3期	-17.27	-41.11	398.9	13.53	115.89	349.21	130.8	76.07
600141.SH	兴发集团	2.76	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
600309.SH	万华化学	2.46	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
002493.SZ	荣盛石化	2.13	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
002050.SZ	三花智控	2.07	家电	连续重仓9期	-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
002472.SZ	双环传动	2.04	机械	连续重仓9期	-0.23	-22.85	27.79	3.42	12.67	13.58	9.5	7.09
300613.SZ	富瀚微	2.04	电子	连续重仓2期	-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
600346.SH	恒力石化	2.03	石油石化	连续重仓2期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
603662.SH	柯力传感	1.96	机械	连续重仓9期	-27.49	-22.85	65.31	7.16	-5.72	8.6	9.83	5.93
603893.SH	瑞芯微	1.94	电子	连续重仓3期	14.29	-41.11	68.69	16.88	45.02	22.46	22.08	16.48
300007.SZ	汉威科技	1.93	电子	连续重仓9期	0.52	-41.11	75.07	4.26	99.41	18.07	19.99	12.92
688099.SH	晶晨股份	1.92	电子	连续重仓3期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	95.04	-13.72
交易收益		0.31
电子	29.98	-7.4	-24.7	-35.72
交通运输	18.97	-1.53	-8.09	9.37
基础化工	16.48	-1.6	-9.72	-18.2
机械	8.3	-1.66	-19.97	-19.0
电力设备及新能源	5.79	-1.18	-20.32	-21.5
传媒	4.36	-0.22	-5.05	3.34
石油石化	4.16	0.34	8.17	14.36
计算机	3.08	-0.04	-1.36	-13.46
家电	2.07	-0.47	-22.61	1.47
汽车	1.85	-0.27	-14.45	-5.86
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化