东方红优享红利混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003396.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：周云

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	6.98%（93.23%）	8.50%（93.23%）	-11.10%（97.50%）	14.99%（98.04%）	0.57（95.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.21%（82.35%）	36.57%（82.35%）	-3.41%（74.33%）	23.29%（74.69%）	1.57（82.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.83%（95.90%）	10.12%（95.90%）	-4.77%（91.80%）	19.06%（81.11%）	0.53（95.89%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.57%（90.02%）	-13.37%（90.02%）	-8.80%（95.54%）	14.39%（92.69%）	-0.93（86.81%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.86%（93.23%）	-13.30%（93.23%）	-11.10%（96.79%）	14.66%（97.86%）	-0.91（83.07%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.58%（90.37%）	6.58%（90.37%）	-11.10%（97.50%）	14.28%（98.40%）	0.46（93.58%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	31.17%（74.73%）	14.53%（74.73%）	-14.49%（96.26%）	15.72%（96.08%）	0.92（90.11%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	42.52%（85.09%）	12.62%（85.09%）	-16.52%（98.57%）	17.32%（93.40%）	0.73（93.69%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.34%（10.03%）	-7.34%（10.03%）	-21.31%（19.35%）	19.00%（54.84%）	-0.39（9.12%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.39%（66.59%）	-17.39%（66.59%）	-25.22%（66.60%）	19.77%（61.74%）	-0.88（62.21%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	3.44%（94.33%）	3.44%（94.33%）	-10.85%（94.33%）	12.13%（73.35%）	0.28（94.53%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.27%（87.90%）	12.27%（87.90%）	-12.74%（89.76%）	20.91%（64.90%）	0.59（89.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.66%（27.97%）	22.66%（27.97%）	-14.49%（32.44%）	16.09%（81.11%）	1.41（34.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港公用	7.9	7.66	10.21	4.62
消费电子	4.09	3.06	3.46	4.12
水泥	4.27	4.46	4.88	4.04
电池环节	4.59	3.49	0.88	0.0
环保综合	4.96	1.82	2.42	1.6
光伏	4.02	3.78	4.86	3.49
铁路公路	3.24	4.49	3.39	2.86
建筑	2.7	1.56	0.31	0.14
医疗器械	3.67	3.83	5.18	0.72
新能源矿产	4.57	4.53	3.9	0.0
香港互联网	0.61	2.71	2.72	4.39
半导体设计	1.54	1.11	1.26	9.55
券商	2.59	0.84	3.2	0.52
教育营销	1.81	3.89	1.75	2.48
工业软件	2.34	0.03	0.03	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600585.SH	海螺水泥	4.04	建材	连续重仓9期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
2057.HK	中通快递-W	3.76	香港周期	连续重仓8期	-8.51	7.48	12.84	1.8
002475.SZ	立讯精密	3.73	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600460.SH	士兰微	3.52	电子		-51.8	-41.11	198.24	7.46	27.49	40.69	29.65	18.38
601012.SH	隆基绿能	3.49	电力设备及新能源	连续重仓7期	-13.87	-28.69		1.97	-26.49	71.67	41.76	13.22
688798.SH	艾为电子	3.26	电子	连续重仓9期	-25.68	-41.11	56.23	4.12	-20.18	40.21	15.02	8.89
601333.SH	广深铁路	2.86	交通运输	连续重仓9期	12.73	4.96	12.67	0.69	19.9	-7.79	4.44	1.28
9988.HK	阿里巴巴-W	2.81	香港科技		5.33	-28.38	15.2	1.47
002415.SZ	海康威视	2.42	电子	连续重仓4期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
002011.SZ	盾安环境	1.94	机械	连续重仓3期	-1.12	-22.85	10.79	1.67	-8.75	6.61	6.53	3.99
603997.SH	继峰股份	1.91	汽车		-4.99	-8.77	31.3	2.85	242.63	37.21	28.2	17.17
300566.SZ	激智科技	1.78	电子		-47.26	-41.11	47.99	4.45	11.26	39.24	17.2	14.33
688484.SH	南芯科技	1.74	电子		-44.79	-41.11	135.38	5.94	-68.33	-6.94	32.49	18.71
002841.SZ	视源股份	1.7	消费者服务		33.29	2.56	21.98	1.84	144.57	17.93	5.76	10.85
000035.SZ	中国天楹	1.6	电力及公用事业	连续重仓9期	-4.55	-1.23	39.9	1.07	117.79	161.05	31.83	17.54
600998.SH	九州通	1.5	医药	连续重仓3期	4.26	3.57	11.72	0.89	-26.79	9.49	4.26	3.09
000725.SZ	京东方A	1.49	电子	连续重仓3期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600150.SH	中国船舶	1.29	机械	连续重仓3期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
0700.HK	腾讯控股	1.28	香港科技	连续重仓3期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002705.SZ	新宝股份	1.27	家电		1.53	1.05	10.82	1.07	-48.59	12.47	9.17	4.46

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.3	-3.86
交易收益		0.2
电子	20.57	-6.62	-32.2	-35.72
机械	8.26	0.33	4.03	-19.0
香港周期	5.17	-0.26	-4.97	14.99
建材	4.59	0.02	0.48	-25.34
香港科技	4.48	0.45	10.08	-19.21
计算机	4.12	-0.05	-1.2	-13.46
电力设备及新能源	4.05	-0.53	-13.09	-21.5
汽车	3.26	0.35	10.78	-5.86
交通运输	2.86	0.35	12.36	9.37
电力及公用事业	2.86	-0.04	-1.24	2.94
医药	2.26	-0.1	-4.25	8.34
家电	1.97	0.36	18.11	1.47
消费者服务	1.94	0.66	33.84	10.09
传媒	1.76	0.41	23.33	3.34
轻工制造	1.07	0.01	1.04	-1.11
香港制造	0.84	-0.03	-3.08	-10.27
钢铁	0.76	0.07	8.87	-1.44
有色金属	0.71	0.13	18.66	-8.41
石油石化	0.56	0.2	35.88	14.36
非银行金融	0.52	-0.03	-5.71	-2.06
食品饮料	0.44	0.07	16.04	6.18
农林牧渔	0.38	0.09	23.71	15.44
香港消费	0.31	0.05	17.54	3.32
香港医药	0.22	0.02	8.52	12.97
建筑	0.14	0.0	0.98	-0.95
基础化工	0.12	0.02	15.84	-18.2
国防军工	0.09	-0.02	-16.76	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化