泰康策略优选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003378.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：宋仁杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.69%（51.37%）	-12.77%（51.37%）	-23.22%（66.08%）	16.87%（83.33%）	-0.76（36.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.14%（74.12%）	123.46%（74.12%）	-1.70%（74.31%）	14.83%（83.92%）	8.32（77.08%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.60%（87.84%）	34.88%（87.84%）	-3.91%（89.22%）	16.15%（82.94%）	2.16（88.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.24%（86.08%）	-4.83%（86.08%）	-10.17%（85.29%）	14.56%（82.35%）	-0.33（84.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.61%（81.37%）	-16.55%（81.37%）	-12.91%（91.57%）	15.66%（87.45%）	-1.06（65.69%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.06%（52.75%）	-12.06%（52.75%）	-23.22%（66.86%）	16.19%（84.12%）	-0.74（36.08%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.46%（44.79%）	3.18%（44.79%）	-23.22%（69.22%）	15.29%（88.24%）	0.21（51.66%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.70%（58.21%）	4.71%（58.21%）	-23.22%（75.69%）	14.84%（91.96%）	0.32（68.16%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	19.05%（84.92%）	19.05%（84.92%）	-14.04%（55.05%）	20.75%（41.04%）	0.92（86.03%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.30%（17.92%）	-27.30%（17.92%）	-30.84%（33.24%）	17.61%（79.67%）	-1.55（2.93%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.56%（92.31%）	-0.56%（92.31%）	-16.40%（79.76%）	11.55%（84.58%）	-0.05（92.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.87%（54.94%）	5.87%（54.94%）	-8.52%（92.48%）	14.83%（89.16%）	0.40（63.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.50%（36.50%）	19.50%（36.50%）	-8.41%（91.18%）	14.02%（86.86%）	1.39（58.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	10.99	6.43	8.17	1.92
香港互联网	11.35	10.32	8.93	5.7
香港有色	8.19	5.8	8.26	0.0
香港电信	3.77	4.47	4.02	0.0
旅游&服务	1.95	5.41	4.2	10.7
医疗器械	3.24	1.47	1.62	1.69
出版电视	0.82	0.42	0.0	1.05
白色家电	4.76	4.84	3.95	3.82
摩托及商用车	1.3	3.44	4.8	4.08
能源设备服务	2.07	1.74	1.91	2.01
食品	0.01	1.93	5.37	8.85
铁路公路	2.54	3.32	0.4	0.0
通用设备	0.53	0.87	0.96	3.48
香港软件	2.08	2.19	1.58	1.23
白酒	1.6	0.54	0.6	2.29

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	5.7	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002138.SZ	顺络电子	5.01	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
0981.HK	中芯国际	4.89	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603345.SH	安井食品	4.82	食品饮料	连续重仓2期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
603199.SH	九华旅游	4.81	消费者服务	连续重仓3期	1.12	2.56	16.14	2.11	4.56	4.24	7.61	5.48
603766.SH	隆鑫通用	4.08	汽车	连续重仓5期	27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
000521.SZ	长虹美菱	3.82	家电	连续重仓7期	-23.94	1.05	18.7	0.95	-92.69	46.12	4.09	3.26
603365.SH	水星家纺	3.24	纺织服装	连续重仓3期	2.65	-1.91	9.68	1.35	14.96	10.26	6.85	4.86
601021.SH	春秋航空	3.16	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
688628.SH	优利德	2.93	机械		-20.86	-22.85	65.56	8.26	8.48	30.39	19.84	13.1
000888.SZ	峨眉山A	2.72	消费者服务	连续重仓7期	3.24	2.56	21.38	1.73	-0.93	17.46	5.45	7.4
301319.SZ	唯特偶	2.45	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
600030.SH	中信证券	2.13	非银行金融	连续重仓3期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600262.SH	北方股份	2.01	机械	连续重仓3期	2.72	-22.85	14.8	1.8	23.98
002956.SZ	西麦食品	1.88	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
002223.SZ	鱼跃医疗	1.69	医药	连续重仓3期	8.09	3.57	20.01	1.97	-40.58	21.99	6.42	4.43
600941.SH	中国移动	1.59	通信	连续重仓2期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
9606.HK	映恩生物-B	1.54	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
603198.SH	迎驾贡酒	1.52	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
2423.HK	贝壳-W	1.51	香港金地	连续重仓4期	19.6	8.95	34.14	1.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.0	-1.08
交易收益		3.23
香港科技	11.82	-1.61	-13.61	-19.21
食品饮料	11.14	0.47	4.23	6.18
电子	9.37	-4.09	-43.65	-35.72
消费者服务	7.54	0.16	2.09	10.09
机械	5.5	-0.34	-6.12	-19.0
家电	4.91	-0.78	-15.83	1.47
汽车	4.09	0.72	17.58	-5.86
纺织服装	3.24	0.32	9.83	3.31
交通运输	3.16	-0.32	-10.26	9.37
通信	2.61	-0.25	-9.77	-33.35
医药	2.44	0.13	5.36	8.34
建材	2.25	0.03	1.54	-25.34
非银行金融	2.13	-0.21	-9.82	-2.06
香港医药	2.08	-0.04	-1.82	12.97
有色金属	1.92	0.94	48.71	-8.41
基础化工	1.74	0.13	7.23	-18.2
香港金地	1.51	0.32	20.98	11.72
传媒	1.05	0.25	23.76	3.34
香港制造	0.91	0.24	26.73	-10.27
香港消费	0.84	0.02	1.98	3.32
建筑	0.76	-0.38	-50.74	-0.95
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化