嘉实物流产业股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003298.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：肖觅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.05%（19.86%）	-23.70%（19.86%）	-28.55%（56.03%）	20.19%（84.40%）	-1.17（3.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.99%（98.58%）	353.70%（98.58%）	-0.99%（87.23%）	14.73%（73.76%）	24.01（98.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.19%（88.65%）	2.24%（88.65%）	-7.85%（68.09%）	18.82%（70.21%）	0.12（87.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.43%（68.09%）	-19.81%（68.09%）	-13.12%（75.89%）	15.44%（86.52%）	-1.28（40.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.49%（63.12%）	-28.68%（63.12%）	-21.35%（60.99%）	19.13%（84.40%）	-1.50（21.99%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.18%（14.18%）	-17.18%（14.18%）	-28.55%（56.03%）	19.19%（87.23%）	-0.90（1.42%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-8.99%（5.93%）	-4.60%（5.93%）	-28.55%（57.45%）	17.72%（84.40%）	-0.26（5.93%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.95%（8.40%）	-1.00%（8.40%）	-28.55%（61.70%）	18.61%（82.27%）	-0.05（8.40%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	24.55%（79.27%）	24.55%（79.27%）	-9.31%（88.54%）	15.12%（89.58%）	1.62（87.80%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	1.91%（90.62%）	1.91%（90.62%）	-13.72%（88.57%）	18.56%（78.10%）	0.10（90.62%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.55%（9.52%）	-23.55%（9.52%）	-27.54%（22.31%）	13.39%（61.16%）	-1.76（0.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.85%（87.60%）	14.85%（87.60%）	-16.95%（67.15%）	20.84%（56.93%）	0.71（86.78%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.67%（17.52%）	14.67%（17.52%）	-9.60%（73.05%）	15.56%（79.43%）	0.94（14.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
旅游&服务	32.27	35.07	29.59	36.52
物流	25.25	29.4	30.7	34.49
电池环节	8.99	5.18	5.99	7.48
铁路公路	6.68	8.42	7.61	1.84
普钢	8.46	6.31	6.1	2.28
汽车智能化	3.64	5.77	7.28	7.36
行业应用软件	4.03	0.33	0.32	0.13
底盘轮胎及装饰	1.28	0.0	0.0	0.0
教育营销	1.5	0.0	1.01	0.0
商贸	1.11	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.0	0.0	2.89
创新药	0.0	0.0	1.57	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	1.51
整车	0.0	0.65	0.62	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603885.SH	吉祥航空	9.66	交通运输	连续重仓9期	-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
600115.SH	中国东航	9.14	交通运输	连续重仓9期	-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
600029.SH	南方航空	9.02	交通运输	连续重仓9期	-9.46	4.96	30.43	2.53	34.73	-25.57	118.86	43.17
600233.SH	圆通速递	7.75	交通运输	连续重仓9期	10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
300750.SZ	宁德时代	7.22	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002126.SZ	银轮股份	7.19	汽车	连续重仓3期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
600153.SH	建发股份	5.75	交通运输	连续重仓5期	7.19	4.96		0.55	-512.2	497.99	17.91	7.37
002928.SZ	华夏航空	4.4	交通运输	连续重仓5期	-17.6	4.96	13.18	2.24	-15.01	-31.6	42.36	18.19
002468.SZ	申通快递	4.39	交通运输		-4.74	4.96	14.01	1.98	84.64	25.42	16.28	10.3
600057.SH	厦门象屿	3.79	交通运输		10.52	4.96	11.79	1.0	-20.64	43.38	9.21	5.07
002352.SZ	顺丰控股	3.52	交通运输	连续重仓9期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
603871.SH	嘉友国际	3.51	交通运输	连续重仓4期	12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
600704.SH	物产中大	3.02	商贸零售		5.57	1.8	6.76	0.58	0.64	6.76	4.27	3.37
600221.SH	海航控股	2.59	交通运输		-12.59	4.96	17.0	8.39	1060.78	-361.39	174.86	107.51
600166.SH	福田汽车	2.36	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
001203.SZ	大中矿业	2.28	钢铁		-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
601021.SH	春秋航空	1.72	交通运输	连续重仓3期	-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
603713.SH	密尔克卫	1.71	交通运输	连续重仓3期	-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
000688.SZ	国城矿业	1.51	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
601975.SH	招商南油	1.39	交通运输		1.07	4.96	11.97	1.47	22.22	21.79	7.8	3.51

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.55	-1.21
交易收益		2.79
交通运输	69.1	0.8	1.15	9.37
汽车	10.39	-2.38	-22.91	-5.86
电力设备及新能源	7.22	-1.73	-23.96	-21.5
商贸零售	3.66	0.3	8.3	8.23
钢铁	2.28	-0.6	-26.18	-1.44
有色金属	1.52	-0.41	-27.26	-8.41
电子	0.27	0.02	7.12	-35.72
房地产	0.09	0.01	16.32	6.18
基础化工	0.01	-0.0	-27.53	-18.2
机械	0.01	-0.0	-27.89	-19.0
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化