鹏华弘嘉混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003165.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：汤志彦

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.68%（79.61%）	-4.43%（79.61%）	-17.75%（87.25%）	18.33%（77.06%）	-0.24（76.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.39%（76.08%）	138.19%（76.08%）	-1.77%（72.55%）	17.01%（77.25%）	8.12（76.28%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.23%（74.71%）	2.69%（74.71%）	-5.86%（73.33%）	17.51%（78.24%）	0.15（74.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.89%（78.63%）	-10.95%（78.63%）	-9.66%（86.67%）	15.14%（79.61%）	-0.72（75.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.44%（73.14%）	-19.86%（73.14%）	-16.05%（80.59%）	18.20%（75.88%）	-1.09（61.37%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.74%（70.98%）	-6.74%（70.98%）	-17.75%（88.04%）	17.45%（77.65%）	-0.39（63.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	32.21%（86.92%）	14.98%（86.92%）	-17.75%（89.61%）	18.80%（69.02%）	0.80（92.90%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.74%（68.41%）	7.41%（68.41%）	-31.55%（43.14%）	23.54%（39.80%）	0.31（67.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	28.25%（91.06%）	28.25%（91.06%）	-10.28%（68.08%）	18.13%（57.33%）	1.56（94.97%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.80%（82.08%）	-11.80%（82.08%）	-36.37%（5.77%）	23.84%（38.74%）	-0.49（84.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.61%（85.71%）	-4.61%（85.71%）	-19.76%（69.88%）	14.85%（49.16%）	-0.31（85.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.75%（21.45%）	-1.75%（21.45%）	-27.02%（5.75%）	31.53%（5.75%）	-0.06（21.69%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.29%（67.70%）	32.29%（67.70%）	-11.55%（74.12%）	18.70%（58.82%）	1.73（76.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
医疗器械	9.39	10.95	11.68	11.37
教育营销	8.7	6.9	8.72	6.45
化学制品	5.61	8.8	9.55	0.0
创新药	7.84	4.05	4.63	8.02
能源设备服务	4.8	4.71	5.2	0.0
原料药	6.04	8.25	3.44	9.35
塑料	4.75	5.7	5.35	4.56
生物制品	5.97	5.78	5.54	2.91
食品	3.73	4.0	0.0	6.08
家居&服饰	1.85	2.44	2.34	2.6
通用设备	1.6	2.09	2.0	2.37
化学原料	4.05	0.99	0.95	0.0
化学制剂	1.67	1.85	1.77	0.0
摩托及商用车	0.0	3.94	4.16	9.37
被动元件	1.14	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600861.SH	北京人力	6.45	消费者服务	连续重仓9期	2.62	2.56	8.21	0.99	-34.5	10.0	4.01	2.73
600519.SH	贵州茅台	6.0	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600079.SH	ST人福	5.3	医药	连续重仓6期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
301097.SZ	天益医疗	5.1	医药	连续重仓7期	-11.71	3.57		2.68	-62.42
688382.SH	益方生物	5.02	医药		-15.94	3.57		6.95	-130.04	39.42	31.75	17.34
002311.SZ	海大集团	4.82	农林牧渔	连续重仓5期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600166.SH	福田汽车	4.76	汽车		-14.09	-8.77	16.12	1.43	236.7	121.38	48.72	32.51
688606.SH	奥泰生物	4.62	医药	连续重仓7期	11.68	3.57	18.26	0.86	-55.24
002078.SZ	太阳纸业	4.61	轻工制造		4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
301039.SZ	中集车辆	4.61	汽车	连续重仓3期	6.4	-8.77	14.98	0.9	-9.75	9.55	12.88	10.54
301283.SZ	聚胶股份	4.56	基础化工	连续重仓9期	-1.09	-26.22	14.56	1.78	78.01	14.69	24.22	17.16
605507.SH	国邦医药	4.33	医药	连续重仓7期	3.72	3.57	15.11	1.38	-15.13	25.41	11.0	7.39
300973.SZ	立高食品	3.65	食品饮料		0.37	7.5	14.84	1.7	-14.2	8.35	10.69	5.81
000403.SZ	派林生物	2.91	医药	连续重仓7期	11.31	3.57	23.66	1.03	-59.06	23.93	3.04	2.13
600276.SH	恒瑞医药	2.72	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
003012.SZ	东鹏控股	2.6	建材	连续重仓9期	2.98	-31.46	15.18	0.69	-51.99	25.08	15.7	15.54
603345.SH	安井食品	2.43	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
000729.SZ	燕京啤酒	2.4	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
603279.SH	景津装备	2.37	机械	连续重仓9期	-7.33	-22.85	14.49	1.55	-43.27	36.26	8.75	6.02
002064.SZ	华峰化学	2.33	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.41	6.01
交易收益		1.13
医药	31.64	2.49	7.88	8.34
食品饮料	16.78	1.03	6.15	6.18
基础化工	10.07	0.39	3.84	-18.2
汽车	9.37	0.33	3.48	-5.86
农林牧渔	6.92	0.26	3.82	15.44
消费者服务	6.45	0.36	5.57	10.09
轻工制造	4.61	0.55	12.03	-1.11
建材	2.6	0.21	8.26	-25.34
机械	2.39	-0.15	-6.46	-19.0
计算机	2.1	-0.57	-26.96	-13.46
家电	1.38	0.02	1.16	1.47
电子	0.09	-0.04	-51.57	-35.72
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化