中科沃土沃鑫成长混合发起A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：003125.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：徐伟、高晓飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.37%（21.43%）	-13.58%（21.43%）	-18.31%（48.00%）	12.92%（87.14%）	-1.05（7.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.21%（9.43%）	-57.19%（9.43%）	-4.31%（14.00%）	22.06%（23.14%）	-2.59（2.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.99%（13.43%）	-62.15%（13.43%）	-9.04%（15.71%）	18.18%（33.71%）	-3.42（3.47%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.69%（12.29%）	-33.15%（12.29%）	-12.54%（26.29%）	13.08%（53.71%）	-2.53（1.44%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.71%（18.86%）	-30.72%（18.86%）	-17.66%（30.86%）	12.56%（86.86%）	-2.45（1.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.38%（16.57%）	-12.38%（16.57%）	-18.31%（48.00%）	12.42%（87.14%）	-1.00（5.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-2.93%（16.57%）	-1.48%（16.57%）	-18.31%（51.14%）	12.91%（80.86%）	-0.11（14.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.92%（25.25%）	1.30%（25.25%）	-18.31%（66.29%）	13.68%（85.71%）	0.09（28.52%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.70%（55.24%）	8.70%（55.24%）	-9.98%（75.56%）	12.72%（83.83%）	0.68（64.29%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.54%（76.32%）	-11.54%（76.32%）	-16.53%（86.69%）	14.65%（90.10%）	-0.79（59.77%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.37%（80.20%）	-3.37%（80.20%）	-13.73%（79.81%）	10.56%（88.78%）	-0.32（77.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.14%（58.33%）	9.14%（58.33%）	-10.44%（85.42%）	15.93%（81.63%）	0.57（63.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.90%（20.70%）	9.90%（20.70%）	-9.06%（54.57%）	12.56%（67.43%）	0.79（23.03%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
动力煤	6.74	5.56	8.64	6.89
电力燃气	4.14	3.11	3.01	1.73
券商	4.33	5.11	3.38	2.61
创新药	4.9	4.24	3.39	0.39
保险	0.94	2.07	1.37	0.33
全国性银行	2.65	1.88	1.25	0.71
石油开采炼化	1.63	2.22	2.67	3.36
铁路公路	2.24	2.29	2.17	1.38
PCB	3.08	3.99	2.19	0.61
底盘轮胎及装饰	3.08	2.91	1.25	0.0
半导体设计	1.59	1.96	1.76	0.64
建筑	2.17	2.16	2.09	0.47
非白酒	1.32	1.53	1.37	0.84
电池环节	1.77	2.96	4.55	4.52
电网设备	2.61	1.2	1.13	0.84

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002001.SZ	新和成	2.33	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
002709.SZ	天赐材料	2.19	基础化工	连续重仓3期	-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7
600188.SH	兖矿能源	1.93	煤炭	连续重仓9期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
300750.SZ	宁德时代	1.86	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601699.SH	潞安环能	1.69	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600309.SH	万华化学	1.62	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601088.SH	中国神华	1.56	煤炭	连续重仓9期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600989.SH	宝丰能源	1.54	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
600346.SH	恒力石化	1.41	石油石化	连续重仓3期	-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
600546.SH	山煤国际	1.4	煤炭		14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
600938.SH	中国海油	1.29	石油石化	连续重仓3期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
002202.SZ	金风科技	1.13	电力设备及新能源		-37.05	-28.69	32.42	2.54	60.18	65.98	26.9	15.76
603290.SH	斯达半导	1.01	电子	连续重仓4期	-52.62	-41.11	111.61	5.35	-61.68	36.22	16.16	11.7
605090.SH	九丰能源	0.88	电力及公用事业		-23.18	-1.23	18.63	2.31	9.09	8.08	4.72	10.24
688981.SH	中芯国际	0.87	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601001.SH	晋控煤业	0.83	煤炭	连续重仓9期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
300408.SZ	三环集团	0.79	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600703.SH	三安光电	0.75	电子		-52.4	-41.11		3.03	-356.13
300274.SZ	阳光电源	0.75	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
605117.SH	德业股份	0.7	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	49.48	-0.11
交易收益		2.08
煤炭	8.73	1.83	21.02	18.67
基础化工	6.87	-0.33	-4.85	-18.2
电子	5.87	-2.24	-38.16	-35.72
电力设备及新能源	5.8	-1.55	-26.77	-21.5
石油石化	3.36	0.49	14.59	14.36
医药	3.1	-0.14	-4.52	8.34
非银行金融	2.94	-0.13	-4.36	-2.06
机械	1.85	-0.02	-1.04	-19.0
电力及公用事业	1.73	-0.1	-5.51	2.94
交通运输	1.64	0.21	13.12	9.37
银行	1.13	0.18	16.03	16.76
家电	1.11	0.05	4.42	1.47
钢铁	1.07	0.06	5.63	-1.44
食品饮料	0.84	0.0	0.39	6.18
有色金属	0.68	-0.18	-26.23	-8.41
汽车	0.55	-0.17	-30.54	-5.86
通信	0.47	-0.03	-7.09	-33.35
建筑	0.47	0.0	0.15	-0.95
农林牧渔	0.44	0.07	15.3	15.44
建材	0.42	-0.19	-45.09	-25.34
国防军工	0.27	-0.09	-32.22	-18.84
传媒	0.1	0.05	44.9	3.34
房地产	0.05	0.02	44.59	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化