融通新趋势灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002955.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：何天翔

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.60%（19.43%）	-20.88%（19.43%）	-28.70%（49.02%）	23.97%（61.50%）	-0.87（13.90%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.51%（22.99%）	-69.91%（22.99%）	-6.29%（34.76%）	30.58%（51.87%）	-2.29（6.79%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.40%（33.69%）	-72.24%（33.69%）	-12.06%（45.63%）	24.80%（57.75%）	-2.91（14.64%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.26%（35.47%）	-45.56%（35.47%）	-21.34%（43.49%）	22.28%（57.75%）	-2.05（21.57%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.23%（29.41%）	-44.23%（29.41%）	-28.70%（46.88%）	26.38%（59.18%）	-1.68（15.15%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.91%（18.18%）	-16.91%（18.18%）	-28.70%（49.02%）	22.61%（61.14%）	-0.75（13.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.56%（53.30%）	9.80%（53.30%）	-28.70%（49.38%）	20.39%（65.60%）	0.48（57.14%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	16.77%（43.79%）	5.34%（43.79%）	-28.70%（55.26%）	19.74%（76.83%）	0.27（48.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.65%（37.39%）	7.65%（37.39%）	-22.82%（13.82%）	22.85%（26.04%）	0.34（34.35%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.47%（31.34%）	-23.47%（31.34%）	-27.48%（51.01%）	19.27%（65.59%）	-1.22（17.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.44%（26.32%）	-16.44%（26.32%）	-23.15%（45.56%）	11.44%（80.15%）	-1.44（11.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.78%（44.61%）	1.78%（44.61%）	-14.83%（76.42%）	19.29%（77.88%）	0.09（46.31%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.02%（80.26%）	42.02%（80.26%）	-9.57%（90.37%）	17.28%（67.56%）	2.43（91.04%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	5.49	1.63	1.49	10.13
电池环节	7.55	5.65	5.47	4.46
工业金属	1.75	7.98	4.28	3.74
全国性银行	3.36	4.25	0.0	2.24
创新药	2.65	1.55	4.87	1.93
电力燃气	3.08	4.26	1.92	1.96
养殖业	2.31	0.0	0.0	1.38
非白酒	3.31	1.71	1.57	0.0
白色家电	0.9	1.14	1.04	1.32
券商	4.71	2.64	2.73	0.0
食品	2.55	2.06	0.0	5.33
电网设备	1.78	3.82	5.59	2.09
PCB	2.83	3.98	3.64	2.55
底盘轮胎及装饰	1.53	0.0	0.0	0.0
运营商	0.45	1.61	2.08	1.59

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	4.53	电子	连续重仓4期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
301377.SZ	鼎泰高科	4.15	机械	连续重仓2期	-55.23	-22.85	364.6	83.6	220.06	152.24	111.81	70.38
300666.SZ	江丰电子	3.51	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
600176.SH	中国巨石	3.47	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
688008.SH	澜起科技	3.07	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300054.SZ	鼎龙股份	3.03	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300308.SZ	中际旭创	3.02	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
000338.SZ	潍柴动力	2.92	汽车	连续重仓3期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
300750.SZ	宁德时代	2.81	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002463.SZ	沪电股份	2.55	电子	连续重仓4期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688256.SH	寒武纪	2.53	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002008.SZ	大族激光	2.44	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300394.SZ	天孚通信	2.35	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600036.SH	招商银行	2.24	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600406.SH	国电南瑞	2.09	电力设备及新能源	连续重仓5期	3.18	-28.69	22.06	3.69	7.01	9.72	7.15	5.64
002353.SZ	杰瑞股份	2.0	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
603259.SH	药明康德	1.93	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600900.SH	长江电力	1.92	电力及公用事业	连续重仓9期	14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
605117.SH	德业股份	1.71	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
601872.SH	招商轮船	1.69	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.58	-17.77
交易收益		-0.76
电子	17.37	-7.78	-44.77	-35.72
机械	13.16	-4.84	-36.76	-19.0
基础化工	8.24	-1.54	-18.66	-18.2
电力设备及新能源	7.76	-1.47	-18.96	-21.5
通信	6.97	-1.25	-17.94	-33.35
汽车	5.55	-0.35	-6.33	-5.86
有色金属	4.94	-0.37	-7.4	-8.41
食品饮料	4.03	-0.18	-4.42	6.18
建材	3.47	-1.63	-47.08	-25.34
医药	3.3	0.43	13.14	8.34
银行	2.24	0.44	19.87	16.76
电力及公用事业	1.96	0.25	12.77	2.94
交通运输	1.69	0.47	27.59	9.37
计算机	1.58	-0.26	-16.38	-13.46
消费者服务	1.46	0.08	5.8	10.09
石油石化	1.33	0.3	22.79	14.36
商贸零售	1.33	0.09	6.87	8.23
家电	1.32	0.12	9.18	1.47
农林牧渔	1.31	-0.09	-7.14	15.44
煤炭	1.3	0.24	18.14	18.67
纺织服装	1.28	0.31	24.07	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化