中银证券健康产业混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002938.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：李明蔚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.53%（10.20%）	-20.79%（10.20%）	-33.26%（10.20%）	41.61%（8.67%）	-0.50（14.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.97%（3.06%）	-73.40%（3.06%）	-11.57%（3.06%）	77.15%（2.55%）	-0.95（8.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.39%（3.06%）	-85.77%（3.06%）	-21.27%（3.06%）	57.16%（3.57%）	-1.50（31.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.00%（4.08%）	-39.67%（4.08%）	-31.11%（2.04%）	49.39%（6.12%）	-0.80（10.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.58%（7.14%）	-38.62%（7.14%）	-31.11%（5.61%）	45.00%（10.20%）	-0.86（11.73%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.26%（7.65%）	-28.26%（7.65%）	-33.26%（11.73%）	39.38%（7.65%）	-0.72（13.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.72%（19.90%）	0.36%（19.90%）	-42.51%（9.69%）	37.87%（3.06%）	0.01（19.90%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-19.74%（12.87%）	-7.11%（12.87%）	-42.51%（11.22%）	35.98%（6.12%）	-0.20（15.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	38.00%（98.20%）	38.00%（98.20%）	-18.40%（73.97%）	24.59%（63.70%）	1.55（99.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	8.71%（99.32%）	8.71%（99.32%）	-21.07%（90.00%）	30.38%（19.38%）	0.29（97.95%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.47%（60.00%）	-7.47%（60.00%）	-22.34%（66.29%）	19.83%（24.71%）	-0.38（64.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-24.85%（2.29%）	-24.85%（2.29%）	-31.81%（10.36%）	33.75%（11.92%）	-0.74（11.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.34%（58.55%）	28.34%（58.55%）	-25.18%（14.29%）	35.38%（9.18%）	0.80（43.01%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	32.57	34.99	28.74	41.91
医疗器械	11.38	9.39	8.34	13.72
生物制品	20.5	9.79	8.63	2.92
原料药	9.28	9.8	9.08	3.16
CXO	13.12	5.04	1.98	3.46
化学制剂	6.13	8.6	9.7	0.0
医疗服务	0.0	2.35	3.73	0.0
化学制品	0.0	1.26	2.27	5.14
中药	0.0	1.59	2.86	0.0
光通信	0.28	2.77	4.98	2.32
电池环节	0.0	2.97	5.35	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
玻璃	0.0	0.0	0.0	4.43
半导体设计	0.0	0.55	0.0	2.11
其他专用设备	0.0	0.0	0.0	3.13

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688266.SH	泽璟制药	8.04	医药	连续重仓9期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
002821.SZ	凯莱英	5.83	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
603259.SH	药明康德	5.24	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688179.SH	阿拉丁	5.14	基础化工		-41.84	-26.22	93.78	7.62	76.98	43.98	34.34	24.36
688796.SH		4.99	医药	连续重仓3期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
002653.SZ	海思科	4.66	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
688180.SH	君实生物	4.24	医药	连续重仓5期	-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
300558.SZ	贝达药业	4.08	医药		-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
688428.SH	诺诚健华	3.83	医药		-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
688046.SH	药康生物	3.46	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
688690.SH	纳微科技	3.16	基础化工		-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
300151.SZ	昌红科技	3.13	机械		-35.15	-22.85	208.23	8.64	-39.61
002317.SZ	众生药业	3.08	医药		5.7	3.57	71.28	5.23	200.31	44.16	12.99	14.02
301080.SZ	百普赛斯	2.92	医药		83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
600276.SH	恒瑞医药	2.8	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
301526.SZ	国际复材	2.51	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
301363.SZ	美好医疗	2.46	医药		-7.09	3.57	50.68	3.97	-5.11	22.13	14.02	9.7
300759.SZ	康龙化成	2.37	医药		32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
688347.SH	华虹宏力	2.11	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
301235.SZ	华康洁净	2.01	医药		-54.55	3.57	62.5	4.32	16.9	74.06	37.24	23.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.71	-7.57
交易收益		-3.68
医药	67.01	3.31	4.94	8.34
基础化工	9.24	-1.98	-21.44	-18.2
电子	5.07	-1.7	-33.5	-35.72
建材	3.95	-1.76	-44.58	-25.34
机械	3.13	-0.8	-25.45	-19.0
通信	2.32	-0.97	-41.9	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化