前海开源沪港深新机遇混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002860.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：崔宸龙

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-13.16%（42.94%）	-15.68%（42.94%）	-44.40%（9.41%）	37.78%（9.41%）	-0.42（62.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.29%（12.75%）	-81.51%（12.75%）	-11.76%（8.43%）	56.48%（12.94%）	-1.44（20.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-16.05%（11.57%）	-87.01%（11.57%）	-20.95%（9.02%）	42.19%（13.73%）	-2.06（31.76%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.88%（9.02%）	-64.18%（9.02%）	-33.96%（7.45%）	36.27%（13.73%）	-1.77（32.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.88%（16.08%）	-49.57%（16.08%）	-44.40%（8.63%）	42.00%（11.96%）	-1.18（54.31%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.85%（56.47%）	-10.85%（56.47%）	-44.40%（9.80%）	34.67%（11.76%）	-0.31（69.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.95%（89.58%）	16.60%（89.58%）	-44.40%（10.39%）	32.03%（7.84%）	0.52（77.83%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.82%（86.82%）	11.36%（86.82%）	-44.40%（10.78%）	30.30%（7.06%）	0.37（74.38%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	2.91%（54.75%）	2.91%（54.75%）	-2.88%（88.60%）	4.26%（94.14%）	0.68（81.01%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.98%（62.21%）	-16.98%（62.21%）	-24.98%（65.93%）	19.52%（69.78%）	-0.87（49.19%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.99%（78.57%）	-6.99%（78.57%）	-21.65%（60.96%）	19.27%（13.25%）	-0.36（82.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.22%（50.60%）	5.22%（50.60%）	-22.23%（20.13%）	28.24%（11.28%）	0.18（46.27%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	55.49%（96.90%）	55.49%（96.90%）	-20.05%（7.06%）	26.84%（10.59%）	2.07（91.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	3.22	1.65	0.04	0.0
半导体设备	0.0	3.87	11.81	26.49
半导体设计	17.08	0.0	7.01	0.0
电网设备	6.19	5.47	0.0	0.67
香港电子	15.02	0.49	0.15	0.0
香港机械	8.46	2.36	1.51	0.0
香港非银	0.49	15.94	0.06	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	4.81	12.58	6.44
香港硬件	9.36	1.95	0.54	0.0
通用设备	2.0	0.0	0.0	9.79
物流	7.62	8.03	0.03	0.0
香港互联网	0.0	6.59	5.34	4.19
军工电子	0.0	0.0	0.0	8.44
光伏	0.0	0.0	7.6	8.87
电池环节	0.0	7.87	7.4	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000811.SZ	冰轮环境	9.79	电力设备及新能源		-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
300604.SZ	长川科技	9.7	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688012.SH	中微公司	9.59	电子	连续重仓2期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300776.SZ	帝尔激光	8.87	机械	连续重仓2期	-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
603678.SH	火炬电子	8.44	国防军工		-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
002254.SZ	泰和新材	6.44	基础化工		-43.65	-26.22	341.1	2.21	4696.26	4503.74	563.72	213.28
002488.SZ	金固股份	5.88	汽车	连续重仓2期	-20.2	-8.77	155.52	2.56	70.29	477.16	259.15	131.37
600589.SH		4.72	基础化工	连续重仓2期	-35.45	-26.22		24.48	-288.37	266.31	36.06	14.56
002384.SZ	东山精密	4.4	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
301095.SZ	广立微	3.34	电子		-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
600673.SH	东阳光	3.27	有色金属	连续重仓2期	-20.64	-16.73	865.96	10.18	-93.16	206.01	26.7	16.51
688120.SH	华海清科	3.13	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002475.SZ	立讯精密	2.78	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0700.HK	腾讯控股	2.56	香港科技	连续重仓3期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
9988.HK	阿里巴巴-W	1.63	香港科技	连续重仓3期	5.33	-28.38	15.2	1.47
9699.HK	顺丰同城	1.49	香港周期	连续重仓2期	9.59	7.48	21.71	1.84
1519.HK	极兔速递-W	1.47	香港周期	连续重仓3期	6.76	7.48	52.32	3.29
301396.SZ	宏景科技	1.0	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
002129.SZ	TCL中环	0.96	电力设备及新能源		-28.45	-28.69		2.43	25.2	30.53	27.97	6.42
688365.SH	光云科技	0.78	计算机		-2.03	-14.55		7.03	96.1	40.75	14.08	27.49

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.16	-30.32
交易收益		-0.65
电子	34.3	-12.26	-35.74	-35.72
基础化工	11.71	-3.82	-32.66	-18.2
电力设备及新能源	11.41	-4.13	-36.16	-21.5
机械	8.87	-4.54	-51.1	-19.0
国防军工	8.44	-4.4	-52.17	-18.84
汽车	5.88	-1.05	-17.85	-5.86
香港科技	4.19	0.22	5.22	-19.21
有色金属	3.27	-0.37	-11.38	-8.41
香港周期	2.96	0.4	13.63	14.99
计算机	1.78	-0.59	-33.27	-13.46
香港医药	0.35	0.87	246.69	12.97

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化