前海联合泓鑫混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002780.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张勇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.31%（53.12%）	-9.96%（53.12%）	-27.97%（52.76%）	26.61%（42.96%）	-0.37（55.79%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.52%（13.90%）	-82.67%（13.90%）	-6.71%（30.84%）	21.61%（76.83%）	-3.83（0.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.74%（26.02%）	-76.71%（26.02%）	-11.92%（47.06%）	16.05%（88.24%）	-4.78（0.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.65%（33.16%）	-46.53%（33.16%）	-20.51%（48.84%）	18.80%（76.11%）	-2.47（2.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.93%（47.77%）	-37.60%（47.77%）	-27.97%（50.98%）	28.91%（44.56%）	-1.30（49.38%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.55%（67.20%）	-3.55%（67.20%）	-27.97%（52.76%）	25.75%（39.39%）	-0.14（67.91%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.50%（60.07%）	11.13%（60.07%）	-27.97%（53.30%）	23.62%（36.36%）	0.47（55.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	32.98%（74.38%）	10.04%（74.38%）	-27.97%（58.47%）	23.13%（42.78%）	0.43（69.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.67%（44.98%）	10.67%（44.98%）	-26.11%（5.30%）	25.99%（12.67%）	0.41（38.91%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.76%（60.83%）	-18.76%（60.83%）	-26.29%（59.31%）	19.55%（63.56%）	-0.96（50.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.26%（27.73%）	-16.26%（27.73%）	-21.59%（55.20%）	13.78%（50.66%）	-1.18（27.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.62%（70.51%）	6.62%（70.51%）	-17.79%（51.55%）	23.51%（43.51%）	0.28（67.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.48%（77.51%）	40.48%（77.51%）	-14.71%（30.66%）	21.28%（26.20%）	1.90（69.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	11.34	15.69	9.18	4.53
电池环节	9.14	12.24	10.79	2.84
全国性银行	1.08	1.54	0.37	0.0
半导体设计	3.61	0.0	0.0	10.48
保险	4.66	4.72	0.32	0.0
光通信	3.89	6.49	7.03	11.82
PCB	2.47	5.66	3.52	6.04
券商	2.84	5.11	0.65	5.31
储能	4.56	2.9	3.37	1.12
游戏影视	8.77	0.0	0.0	0.0
金融科技	0.41	3.61	2.63	5.05
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	2.57	2.87	2.57
贵金属	2.28	1.96	2.8	0.0
创新药	2.63	0.0	0.0	9.96

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	6.26	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300033.SZ	同花顺	5.05	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
300502.SZ	新易盛	3.74	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
000725.SZ	京东方A	3.52	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
603259.SH	药明康德	3.44	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688256.SH	寒武纪	3.37	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600111.SH	北方稀土	3.13	有色金属	连续重仓2期	-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
300604.SZ	长川科技	3.01	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300750.SZ	宁德时代	2.84	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603986.SH	兆易创新	2.58	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002384.SZ	东山精密	2.45	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002008.SZ	大族激光	2.38	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
600276.SH	恒瑞医药	2.29	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
600183.SH	生益科技	2.14	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688048.SH	长光华芯	2.03	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
301200.SZ	大族数控	1.91	电子	连续重仓3期	-53.91	-41.11	171.16	16.02	260.34	117.44	93.21	57.44
688025.SH	杰普特	1.9	机械	连续重仓3期	-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
688627.SH	精智达	1.89	机械		-56.26	-22.85	699.69	39.0	15.44	244.82	78.21	57.5
002821.SZ	凯莱英	1.88	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
601066.SH	中信建投	1.79	非银行金融		-20.58	-4.53	20.02	2.61	41.65	4.25	2.61	3.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.88	-18.26
交易收益		7.63
电子	32.48	-13.27	-40.87	-35.72
通信	12.64	-4.98	-39.38	-33.35
医药	9.96	0.57	5.75	8.34
计算机	7.26	-1.61	-22.15	-13.46
机械	6.17	-2.31	-37.49	-19.0
非银行金融	5.31	-0.86	-16.23	-2.06
电力设备及新能源	5.28	-1.74	-32.9	-21.5
有色金属	4.53	-1.36	-29.9	-8.41
基础化工	0.91	-0.41	-45.65	-18.2
消费者服务	0.67	0.02	3.01	10.09
家电	0.67	0.06	9.18	1.47

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化