招商安荣灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002776.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：程泉璋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.65%（66.18%）	-4.40%（66.18%）	-36.56%（26.47%）	38.31%（16.91%）	-0.11（70.59%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.69%（21.32%）	-83.46%（21.32%）	-8.97%（25.74%）	39.68%（33.09%）	-2.10（13.24%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.23%（41.18%）	-71.60%（41.18%）	-12.43%（40.44%）	30.73%（37.50%）	-2.33（41.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.36%（55.88%）	-29.17%（55.88%）	-24.83%（32.35%）	36.32%（22.79%）	-0.80（78.68%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.65%（33.82%）	-40.30%（33.82%）	-36.56%（26.47%）	43.89%（18.38%）	-0.92（75.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	1.23%（77.94%）	1.23%（77.94%）	-36.56%（26.47%）	35.95%（17.65%）	0.03（75.74%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.76%（76.47%）	13.47%（76.47%）	-36.56%（26.47%）	30.01%（18.38%）	0.45（57.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	39.43%（77.94%）	11.80%（77.94%）	-36.56%（28.68%）	27.64%（24.26%）	0.43（65.44%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.54%（75.74%）	16.54%（75.74%）	-2.64%（90.44%）	5.10%（77.21%）	3.24（98.53%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-0.99%（91.18%）	-0.99%（91.18%）	-14.43%（66.91%）	11.23%（68.38%）	-0.09（91.18%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.39%（63.24%）	-4.39%（63.24%）	-11.26%（76.47%）	9.05%（74.26%）	-0.48（65.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.97%（73.53%）	9.97%（73.53%）	-13.95%（66.18%）	23.55%（42.65%）	0.42（63.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.57%（69.12%）	35.57%（69.12%）	-11.89%（47.79%）	22.43%（26.47%）	1.59（53.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	14.37	0.0	0.0	0.0
航海装备	0.0	0.0	3.1	0.0
半导体设计	0.0	16.16	4.6	14.03
铁路公路	0.0	0.0	0.0	3.52
工业金属	5.13	5.89	9.39	2.68
电网设备	0.0	4.07	0.0	0.0
军工电子	3.38	2.3	2.4	0.0
消费电子	0.0	9.0	8.79	5.78
底盘轮胎及装饰	3.55	0.0	0.0	0.0
券商	21.47	0.0	0.0	0.0
商贸	3.37	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	0.0	8.49	4.44	1.99
PCB	0.0	7.16	2.43	4.94
计算机设备	0.0	4.96	5.28	4.16
建筑	3.52	0.0	2.04	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688525.SH	佰维存储	5.75	电子		-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
002475.SZ	立讯精密	4.61	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
601138.SH	工业富联	4.16	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002156.SZ	通富微电	3.81	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
301308.SZ	江波龙	3.8	计算机		-65.23	-14.55	54.76	25.01	15019.98	2847.85	-1650.92	-201.31
688041.SH	海光信息	3.65	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
601872.SH	招商轮船	3.52	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
688220.SH	翱捷科技	3.17	电子		-26.4	-41.11		9.56	91.0	19.31	19.09	16.14
688498.SH	源杰科技	2.96	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688981.SH	中芯国际	2.78	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300408.SZ	三环集团	2.63	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
301392.SZ	汇成真空	2.62	机械		-60.23	-22.85	696.78	38.63	-109.04	230.72	32.84	26.54
688550.SH	瑞联新材	2.17	基础化工		-42.83	-26.22	33.15	3.2	-15.57	23.59	12.73	9.17
688172.SH	燕东微	2.16	电子	连续重仓2期	-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
603699.SH	纽威股份	2.1	机械		-28.35	-22.85	23.17	9.28	30.18	15.29	15.39	10.33
300655.SZ	晶瑞电材	2.03	基础化工		-50.51	-26.22	214.43	9.42	222.78	22.17	13.3	16.28
603379.SH	三美股份	2.02	基础化工		-42.7	-26.22	21.38	5.87	53.79	31.17	19.47	10.53
300476.SZ	胜宏科技	2.0	电子	连续重仓3期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
301536.SZ	星宸科技	1.99	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
688195.SH	腾景科技	1.97	电子		-31.19	-41.11	484.26	34.99	15.01	91.46	65.84	44.28

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.89	-27.79
交易收益		2.9
电子	53.91	-19.37	-35.92	-35.72
基础化工	11.51	-3.4	-29.58	-18.2
机械	9.69	-3.33	-34.42	-19.0
计算机	7.95	-3.15	-39.65	-13.46
交通运输	3.52	0.97	27.59	9.37
有色金属	2.68	-0.93	-34.68	-8.41
医药	1.89	-0.37	-19.5	8.34
通信	1.64	-0.64	-38.9	-33.35
建材	1.11	-0.47	-42.44	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化