华安安进灵活配置混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002768.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：桑翔宇

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.87%（73.53%）	-1.06%（73.53%）	-56.22%（1.47%）	54.03%（0.00%）	-0.02（77.94%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.42%（15.44%）	-92.36%（15.44%）	-16.60%（3.68%）	74.72%（2.21%）	-1.24（51.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-22.18%（13.24%）	-94.64%（13.24%）	-28.35%（2.94%）	54.54%（6.62%）	-1.74（64.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.19%（12.50%）	-68.24%（12.50%）	-40.55%（3.68%）	48.41%（2.94%）	-1.41（58.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.37%（8.82%）	-62.17%（8.82%）	-56.22%（1.47%）	59.80%（0.74%）	-1.04（63.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.61%（84.56%）	2.61%（84.56%）	-56.22%（1.47%）	51.08%（0.00%）	0.05（77.21%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.42%（72.06%）	12.88%（72.06%）	-56.22%（1.47%）	40.14%（2.94%）	0.32（43.38%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	49.38%（88.97%）	14.41%（88.97%）	-56.22%（1.47%）	35.19%（3.68%）	0.41（63.24%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.16%（35.29%）	4.16%（35.29%）	-4.29%（77.21%）	4.67%（86.03%）	0.89（52.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.92%（62.50%）	-8.92%（62.50%）	-15.14%（64.71%）	11.03%（69.85%）	-0.81（55.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.30%（24.26%）	-16.30%（24.26%）	-23.16%（38.24%）	16.22%（28.68%）	-1.01（28.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	22.19%（94.85%）	22.19%（94.85%）	-13.54%（68.38%）	22.66%（47.79%）	0.98（90.44%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.37%（63.97%）	32.37%（63.97%）	-16.56%（14.71%）	27.21%（13.24%）	1.19（31.62%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	7.33	6.86	0.0	0.0
保险	0.42	0.0	0.0	0.0
光通信	12.73	15.8	19.32	37.44
券商	0.48	0.0	0.0	0.0
PCB	9.03	8.89	4.64	23.21
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	5.13	10.85	9.74	9.3
电网设备	3.55	5.68	4.5	0.0
半导体设计	8.49	6.7	1.95	3.78
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设备	1.44	6.83	2.63	4.5
通信设备	3.92	2.57	2.98	1.93
建筑	0.0	0.0	2.87	0.0
通用设备	0.0	6.4	3.51	0.0
自动化设备	0.0	0.0	3.22	5.9

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	8.53	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	7.38	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	6.67	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600105.SH	永鼎股份	6.56	通信	连续重仓2期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
300394.SZ	天孚通信	6.2	通信	连续重仓2期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
301511.SZ	德福科技	6.0	电子		-49.76	-41.11	375.38	22.14	434.04	455.32	255.84	138.04
002008.SZ	大族激光	5.9	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
002916.SZ	深南电路	5.44	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
600487.SH	亨通光电	5.43	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
605376.SH	博迁新材	5.0	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
600183.SH	生益科技	4.95	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688361.SH	中科飞测	4.5	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
002463.SZ	沪电股份	4.28	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688313.SH	仕佳光子	3.85	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
688256.SH	寒武纪	3.78	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
301217.SZ	铜冠铜箔	3.29	电子		-50.01	-41.11	833.18	24.88	487.42	447.47	158.1	102.95
688549.SH	中巨芯	2.15	基础化工		-52.62	-26.22		18.06	-121.77	1052.67	261.22	174.72
300136.SZ	信维通信	1.93	通信		-61.77	-42.7	156.75	14.47	12.35	50.74	31.08	26.82
300776.SZ	帝尔激光	1.7	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
300548.SZ	长芯博创	1.36	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.91	-39.02
交易收益		-1.64
电子	40.78	-13.8	-33.83	-35.72
通信	39.38	-15.72	-39.91	-33.35
机械	7.6	-3.8	-50.02	-19.0
有色金属	5.0	-3.07	-61.42	-8.41
基础化工	2.15	-1.0	-46.37	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化