长城久源混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：002703.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：林皓

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.82%（58.09%）	-8.18%（58.09%）	-32.26%（30.88%）	28.25%（36.76%）	-0.29（62.50%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.77%（48.53%）	-37.06%（48.53%）	-4.67%（47.06%）	21.77%（58.09%）	-1.70（26.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.25%（43.38%）	-67.78%（43.38%）	-11.93%（43.38%）	19.66%（58.09%）	-3.45（8.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.99%（29.41%）	-52.09%（29.41%）	-25.61%（29.41%）	26.28%（39.71%）	-1.98（19.85%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.95%（22.06%）	-49.66%（22.06%）	-32.26%（29.41%）	28.36%（42.65%）	-1.75（7.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.22%（69.12%）	-1.22%（69.12%）	-32.26%（30.88%）	27.10%（34.56%）	-0.04（69.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-3.11%（16.91%）	-1.57%（16.91%）	-32.26%（30.88%）	25.25%（34.56%）	-0.06（16.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-6.55%（16.91%）	-2.25%（16.91%）	-32.26%（33.82%）	23.64%（40.44%）	-0.10（16.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.47%（65.44%）	10.47%（65.44%）	-29.80%（0.00%）	34.74%（1.47%）	0.30（27.21%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-31.66%（6.62%）	-31.66%（6.62%）	-43.85%（0.74%）	28.20%（8.82%）	-1.12（23.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-24.64%（8.82%）	-24.64%（8.82%）	-30.58%（15.44%）	15.88%（30.15%）	-1.55（7.35%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.54%（19.85%）	-4.54%（19.85%）	-17.93%（44.12%）	19.71%（64.71%）	-0.23（19.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	7.74%（8.82%）	7.74%（8.82%）	-13.46%（33.09%）	24.04%（20.59%）	0.32（5.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	18.91	0.0	0.0	0.0
军工电子	30.53	8.33	3.23	0.0
半导体设计	17.35	14.03	3.48	6.66
航海装备	1.64	0.0	0.0	0.0
光通信	2.48	0.89	9.22	13.19
电池环节	0.0	0.0	13.83	9.03
贵金属	0.0	12.79	5.86	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	8.99	0.0	8.26
通信设备	0.0	12.07	2.9	0.0
工业金属	0.66	9.69	0.29	2.71
通用设备	2.4	0.66	2.73	0.0
其他专用设备	0.0	3.1	2.96	0.0
特钢	4.57	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.0	4.7	0.0	3.4

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688777.SH	中控技术	4.7	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
600105.SH	永鼎股份	4.4	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
601688.SH	华泰证券	4.35	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
300750.SZ	宁德时代	3.97	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	3.68	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688041.SH	海光信息	3.44	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	3.22	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300390.SZ	天华新能	3.02	基础化工	连续重仓2期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
688231.SH	隆达股份	2.71	国防军工		-38.29	-18.55	126.13	4.21	75.15	71.17	55.76	40.93
688808.SH		2.68	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
300394.SZ	天孚通信	2.59	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600487.SH	亨通光电	2.53	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002008.SZ	大族激光	2.51	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
000776.SZ	广发证券	2.36	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
688981.SH	中芯国际	2.29	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
301095.SZ	广立微	2.08	电子		-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
300037.SZ	新宙邦	2.04	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
301183.SZ	东田微	1.91	电子		-14.75	-41.11	195.38	21.83	66.78	136.65	115.77	60.62
688126.SH	沪硅产业	1.79	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
605358.SH	立昂微	1.61	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	60.86	-22.74
交易收益		-2.87
电子	17.78	-6.67	-37.53	-35.72
通信	13.19	-5.6	-42.42	-33.35
非银行金融	8.26	-0.91	-10.99	-2.06
机械	5.19	-1.56	-29.94	-19.0
基础化工	5.06	-2.03	-40.06	-18.2
计算机	4.7	-1.58	-33.68	-13.46
电力设备及新能源	3.97	-0.95	-23.96	-21.5
国防军工	2.71	-0.57	-21.05	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化